已知利率为6%时，系数是7.360，当利率为8%时，系数为6.710，所以利率在6%-8%之间，设利率为I,利用插值法计算：
(i-6%)/(8%-6%)=(7.246-7.360)/(6.710-7.360) i=6.35%
8.解：根据复利终值的计算公式： F=P(F/P,i,n)
(F/P,8%,n)=F/P=300 000/140 000=2.143
查复利终值系数表知，在8%一栏中，与2.143接近但小于2.143的终值系数为1.999，其期数为9年；与2.143接近但大于2.143的终值系数为2.159，其期数为10年。故本题n值一定在9-10年之间，利用插值法进行计算。
（n-9）/(10-9)=(1.143-1.999)(2.159-1.999) n=9.9（年）
由以上计算结果可知，需要9.9年存款的本利才能达到300 000元。
案例一：
1. 根据复利终值公式计算： F=6*（1+1%）
3.
365/7*7
*(1+8.54%)=1260(亿美元)
n
21
2. 设需要n周的时间才能增加12亿美元，则 12=6*（1+1%）
计算得：n=69.7（周）≈70（周）
设需要n周的时间才能增加1000亿美元，则
4.
1000=6*（1+1%）n
计算得：n≈514周≈9.9年 3.这个案例的启示主要有两点：
（1）货币时间价值是财务管理中一个非常重要的价值观念，在进行经济决策时必须考虑货币时间价值因素的影响。
（2）时间越长，货币时间价值因素的影响越大。因为资金的时间价值一般都是按复利的方式进行计算的，“利滚利”使得当时间越长，终值与现值之间的差额越大。而且在不同的计息方式下，其时间价值有非常大的差异。在案例中，我们看到，一笔6亿美元的存款过了28年之后变成了1260亿美元，是原来的210倍。所以，在进行长期经济决策时，必须考虑货币时间价值因素的影响，并且在进行相关的时间价值计算时，必须准确判断资金时间价值产生的期间，否则就会做出错误的决策。
案例二：
1.（1）计算四种方案的预期收益率
E(A)A=A1P1+A2P2+A3P3=10%*0.20+10%*0.60+10%*0.20=10%
E(A)B=A1P1+A2P2+A3P3=6%*0.20+11%*0.60+31%*0.20=14%
E(A)C=A1P1+A2P2+A3P3=22%*0.20+14%*0.6-4%*0.20=12%
E(A)C=A1P1+A2P2+A3P3=5%*0.20+15%*0.60+25%*0.20=15%
5
（2）计算四种方案的标准差 σ
σ B = [(6%-14%)2*0.20+(11%-14%)2*0.60+(31%-14%)2*0.20]1/2=8.72%
σ C = [(22%-12%)2*0.20+(14%-12%)2*0.60+(-4%-12%)2*0.20]1/2=8.58%
σ D = [(5%-15%)2*0.20+(15%-15%)2*0.60+(25%-15%)2*0.20]1/2=6.32%
（3）计算四种方案的变异系数（标准离差率） CVA = 0%/10% = 0% CVB = 8.72%/14% = 62.29% CVC = 8.58%/12% = 71.5% CVD = 6.32%/15% = 42.13%
2.根据各方案的预期收益率和标准差计算出来的变异系数可知，方案C的变异系数71.5%最大，说明该方案的相对风险最大，所以应该淘汰方案C。
3.尽管变异系数反映了各方案的投资风险程度大小，但它没有将风险和收益结合起来。如果只以变异系数来取舍投资项目而不考虑风险收益的影响，那么就有可能做出错误的投资决策。
4.由于方案D是经过高度分散的基金性资产，可用来代表市场投资，则市场投资收益率为15% ，其贝塔系数为1；而方案A的标准离差为0，说明是无风险投资，所以无风险收益率为10%。
已知各方案的贝塔系数为： βA =0
βB =1.26
βC=-1.31 βD =1
根据CAPM模型可得：
RA = Rf +βA (RD - Rf)= 0
RB = Rf +βB (RD - Rf)= 10%+1.26*(15%-10%)=16.3% RC = Rf +βC (RD - Rf)= 10%-1.31*(15%-10%)=3.45% RD = Rf +βD (RD - Rf)= 15%
由此可以看出，方案A和方案D的期望收益率等于其必要收益率，方案C的期望收益率大于其必要收益率，而方案B的期望收益率小于其必要收益率，所以方案A、C、D值得投资，而方案B不值得投资。
6
A
= [(10%-10%)2*0.20+(10%-10%)2*0.60+(10%-10%)2*0.20]1/2=0%
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