名词解释
1. 接触传染机制：由于金融活动的经济主体之间存在的密切而复杂的债权债务关系或业务联系，一是某
个经济主体因金融风险遭受巨额损失以至于不能保持其流动性，必然通过资金或业务联系影响到其他经济主体，单个或局部的经济困难可能演变为全局性的金融动荡。
2. 区域金融协同监管：指在经济合作的基础上，加强区域内各国金融运作和监管的配合协调，鼓励区域
成员进行及时、准确的信息披露，鼓励国家当局高度重视来自区域监督的信息。
3. 金融风险管理制度化：现代金融风险管理在组织制度上越来越严密，形成了由金融机构发董事会及其
高级经理直接领导的、以独立风险管理部门为中心、与各个业务部门紧密联系的内部风险管理系统。 4. 金融风险管理全球化：金融全球化的趋势一方面使金融主体可以在全球范围内建立最优的投资组合，
另一方面也增加了风险管理的复杂性，金融全球化背景下的风险管理，无论在风险来源和性质上，还是在风险管一技术上都变得越来越复杂，在这种趋势下，要求金融机构更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险承担，系统防范在世界任何地方可能发生的不利事件。
5. 银行危机处理：为了保护公共利益，维护公众信心，保持银行体系稳定，监管当局建立了一系列银行
危机处理制度，以便将银行可能破产倒闭造成的损失降低到最低限度。
6. 金融风险监管体制：是指金融风险监管的职责划分与权力分配的方式和组织制度。
7. 关系人贷款：指商业银行向商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员及其亲属，以及这些人
员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织所发放的贷款，关系人货款容易造成银行贷款失误，形成不良贷款。
8. 金融安全网：为了保持整个金融体系的稳定，防患于未然，当某个或某些金融机构发生一些问题时，
动员各种力量，采取各种措施，防止其危机向其他金融机构和整个金融体系扩散和蔓延，这样的保护体系可以形象的比喻为“金融安全网”（financial safety net）。
9. 证券自营业务风险：指证券公司在自营业务中产生的各种风险，其风险来源既有一般性投资风险，也
有机构投资风险，具有广泛性和综合性，主要有投资对象风险、交易方式风险、企业风险、市场风险。 10. 安全作业区：指投资银行（证券公司）在并购前对目标公司进行详尽的审查和评价，从而为并购活动
设计出的一个可抗衡风险的并购活动区域。
11. 保险投资：保险投资指保险公司在组织经济补偿过程中，将积聚的各种保险资金加以运用，使资金增
值的活动。
12. 保险产品定价：指保险公司根据以往的数据和经验，并且考虑预期经营成本和预计损失等因素，综合
考虑保险公司和投保人双方利益后对保险费率的厘定，即对保险产品进行定价。
13. 信用等级转换率：指借款人本年度的信用等级在一下年度里（该信用级别水平）发生转换的概率，这
个概率可以衡量借款人由于信用等级下降所带来债务价值变动的信用风险。 （P250）
14. 信用经理人:指J.P摩根依据信用度量值这一方法的基本原理和思路设计出的以微软公司视窗95或NT
为平台的软件产品，通过这一软件人们可以对信用产品的信用风险进行科学地度量。
15. 风险加价：指市场认为银行面临流动性危机而以更高的风险要求银行对定期存款、储蓄存款（尤其是
大额存款证）以及货币市场借款等支付比其他本地同规模银行更高的利率。
16. 主动负债：这是银行负债流动性管理最根本和最主要的办法，其实质就是非存款负债管理方法，该方
法主张银行通过积极主动地借入资金的方式来维持资产流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。
17. 货币互换：货币互换交易是对长期的外币融通最常用的避险方法，在货币互换交易的安排下，交易双
方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按预定的日期和利率进行一系列的利息互换，到期日按事先决定的汇率将本金再换回来。
思考题：
1、金融风险管理的产生主要与哪些因素有关？
①金融风险的产生与经济体制密切相关。市场经济是一种风险经济，在市场经济体制下，金融风险无处不在，无时不有。市场经济越发达，金融的地位越重要，金融风险也就越突出。
②金融监管与金融风险是彼消彼长的关系。一方面，放松监管或监管不力产生加大金融风险。另一方面，金融风险的大量出现加大了金融监管的难度，使金融监管当局唯于应付。
③金融内部控制不严是导致金融风险产生的重要原因。如果没有一个健全的内部控制机制和良好的公司管理机制，使得金融风险失去了制度的约束和防范，从而为金融风险的产生提供了制度上的生成基础。 ④金融创新与金融风险关系密切。一方面，许多金融创新工具具有风险管理的功能。另一方面，每一种金融创新本身都存在着风险。
⑤金融投机可以引发加剧金融风险，严重时可以导致金融机。金融资产的价格如股价，在投机资本的纵下短期由暴涨暴跌，人为地形成金融风险。
⑥金融风险的产生并非完全源于金融体系外部，金融风险与金融环境关系密切，金融环境的可变能加大金融风险甚至引发金融危机，也可能减低金融风险，提高金融体系的稳定性。 2、金融全球化与金融风险的关系如何?如何防范金融风险的国际传递?
必须以全球金融的角度出发，作适应金融全球化技术性安排发展的制度性安排，以实现全球金融可持续发展和繁荣。
①审慎有序地推动资本项目自由化。资本项目自由化使国际短期资本在国际间自由流动成为可能。
②加强对私人资本流动的约束。大量国际私人资本流入新市场经济制造成了不可持续的繁荣，而这些资本快速回撤加剧了金融危机的深华和蔓延。
③改进汇率制度安排。许多国家在金融危机后转向了自由浮动汇率，并加以政策干预。
④加强域金融协同管理。从国际金融危机的发生及在国际上传递的事实看，加强域性金融协同监管十分重要。
3、简明地归纳金融风险管理的一般过程。
①风险识别。它是指对经济主体面临的各种潜在的风险因素进行认识，鉴别和分析，它是金融管理的基础环节。它首先原分析经济主体的风险暴露，其次要进一步分析金融风险的我国特征。
②金融风险的度量。它是对金融风险水平的分析和估量。包括衡量各种风险导致损失的可能性的大小以及损失发生的范围和程度。风险度量是风险识别的延续。
③金融风险管理的决策与实施。在风险识别和度量的基础上，风险管理者就要采取措施以减少金融风险暴露，将金融风险水平控制在可承受的范围之内。首先确定风险管理策略，其次，需要制定具体的行动方案。 ④金融风险的控制。它是指风险管理措施实施后的检查，反馈和调整，确保风险管理方案得以落实。 4、结合现实，思考在实践中如何运用适宜的金融风险管理策略。
金融风险管理策略是指受险主体在特定环境下所采取的管理风险措施。
（1）金融风险的预防策略。在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防险性措施，一防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围内的策略。
（2）金融风险的规避策略。经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于风险引起的损失。例如，银行在发放贷款时，倾向于发放短期的，以商品买卖为基础的自偿性流动资金贷款，而对固定资产项目贷款采取十分谨慎的态度。
（3）金融风险的分散策略。在证券市场中，投资者不应将资金集中投入某一种证券，而应分散地投资于多种证券，若一些证券的市场价格下跌，投资者将受损。而另一些证券市场价格可能上升，投资者又可受益，盈亏相抵。面临的非系统性风险总体缩小。
（4）金融风险转稼策略。指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体。如：经济主体可以向保险公司投保，以保险费为代价，将风险转稼给保险公司。
（5）金融风险对冲策略。经济主体可以通过进行一定的金融交易，来对冲其面临的某种金融风险。套期保值者可以采取与其现货市场相反的方向进行远期，期货交易的方法，将未来的价格固定下来，使未来价
格变动的结果中性化，到达保值的目的。
（6）金融风险补偿策略。如：银行在发放贷款时，经常要求贷款人以其自有财产或第三方财产作为抵押品，以贷款到期而贷款人无力偿还时，银行有权处理抵押品或质押品，并优先受偿以处理所得抵偿兼贷款的本息。
5、概述银行监管和证券监管的主要内容。 （一）银行风险监管的内容：
（1）银行准入管理。对银行开业的审查、登记、注册，是银行监管的起点，银行监管当局判断准入的标准既有量的标准，也有质的标准。
（2）银行日常监管，监管当局制定各项预防性的谨慎监管规则，并通过现场检查和非现场检查对商业银行的日常经营管理进行考察和约束：1、谨慎监管规则。2、现场检查。3、非现场检查。
（3）存款保险制度。存款保险制度要求按受存款的金融机构为其吸收的存款向存款保险机制投保，当投保机构发生危机无理支付存款时，由存款机构代为支付限定数额的保险金。 （4）银行危机处理与退出管理。1、银行危机处理。2、银行市场退出管理。 （二）证券风险监管的内容。
（1）证券发行监管。1、注册制。在注册制下，发行人在发行证券前须按照法律规定向证券监管机构申请注册登记，同时依法提供与发行证券有关的所有资料。2、核准制。在核准制下，发行人的证券发行申请须经监管机构审查批准方能生效。
（2）证券交易监管。1、证券上市制度。2、市场交易规则。3、信息持续披露制度。
（3）上市公司收购监管。上市公司收购是指为取得或巩固对某一上市公司的控制权而大量购入该公司发行在外的股份的行为。收购一般要经过三个阶段：一是初始阶段；二是吸纳阶段；三是要约阶段。
（4）证券公司监管。证券是从事证券业务的机构或个人。由于证券公司是证券市场的中介和纽带，对证券公司的规制是证券监管的重要内容。
1、 证券公司市场准入 2、证券公司行为规范 3、证券公司经营状况监
6、西方商业银行风险估计方法有哪些？如何估计我国商业银行的风险？目前我国商业银行的风险状况如何？
1、 风险资本法。风险资本，即CAR（capital at risk）,是从客观的风险测量为基础计算的资本数量。
新资本协议主要由“三大支柱”组成，最低资本规定，监管当局的监督检查与市场纪律。
2、 受险价值法，在商业银行风险估计的各种方法中，受险价值法（value at risk ,var）最为引人瞩目。
Var是指在正常的市场条件下和给定的置信水平下，金融参与者在给定的时间区内的最大期望损失。 3、 风险调整的资本收益法。风险调整的资本收益法（risk adjusted return on capital, Raroc）信妥
银行创设，是收益与潜在亏损或VaR值的比值，是一种新的银行业绩衡量与资本配置方法，使用这种方法的银行在对资金使用进行决策时，又以盈利的绝对水平作为评判基础，而是以该资金投资风险基础上的盈利贴现值作为依据。
4、 信贷矩阵模型。信贷矩阵模型又译信贷度量制方法，该模型以信用评级为基础，计算某项贷款或某组
贷款违约的概率，然后计算上述贷款，同时转变为坏帐的概率。该模型通过VaR数值的计算，力图反映出银行某个或整个信贷组合一旦面临信用级别变化或拖欠风险时所应准备的资本金数值。
5、 全面风险管理模式。所谓全面风险管理是指对整个机构内各个层次的业务单位以及各个种类风险的通
盘管理，这种管理要求将信用风险、市场风险、其他风险及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的体系中。对各类风险依据统一的标准进行测量并加总，且依据全部业务的相关性对风险进行控制个管理。
7、如何科学构建商业银行风险管理的组织体系？（P130）
商业银行风险管理的组织体系由商业银行自身的风险管理、金融监管、行业自律、市场约束等几个方面组成，其中商业银行自身的风险管理是基础，金融监管、行业自律和市场约束是补充。从商业银行内部来看，应设立风险管理委员会，风险管理委员会下设专职的风险管理部门，其他每一个部门都要履行相应的风险管理职责；应将风险管理职责落实在每一个部门、岗位、每一个人，应将风险管理机制贯穿于银行经营管理活动的始终；加强风险管理人才的培养，建立准确、及时、完整的信息系统，实行审慎会计原则。
8、简述证券公司对并购的目标公司审查的主要内容。P155 证券公司对并购的目标公司审查主要包括：
（1） 产业环境分析。企业所处的产业或所处的行业是对企业直接影响作用最大的企业外部环境。一方
面，要对产业状况进行分析。另一方面，要对产业结构进行分析。
（2） 财务状况分析。主要根据目标公司公布的年度财务报告、中期报表等提供的财务数据进行分析。 （3） 经营能力分析。在整个评估过程中，充分考虑各个企业的收购目的和了解目标公司出售的动机，
将有助于掌握审查的重点，协助估算其价值以及拟定价格谈判策略。
（4） 税务评价。收购企业的全部过程涉及的税务问题主要包括：收购企业的税务结构及状况，印花税，
资本增值税等。
（5） 法律评价。法律评价的目的是为了确认收购和经营企业的法律风险。 9、试分析保险监管与保险公司风险管理的内容。
1）保险公司风险管理就是与保险公司计划、组织、指挥和协调等其他管理过程相联系的，并在费用合理支出的基础上将意外损失后果减少到最低限度，旨在处理潜在意外损失的管理过程。 保险监管是保险监管是政府为保护被保险人的合法利益对保险公司进行严格的监管。
（2）二者主体不同。保险公司风险管理是保险公司自身进行风险处理。保险监管则是政府部门对保险公司的监管。
（3）管理的手段不同。保险公司的风险管理技术包括：一是规范业务管理，完善“两核”制度，二是规范财务管理，强化偿付能力管理，三是充分运用再保险分散风险，四是科学进行保险投资管理，五是建立以人为本的高效管理模式，六是完善和加强对保险公司的监管。
保险监管则是实施两个层次的偿付能力监管，即正常层次的偿付能力监管和偿付能力额度监管。 （4）偿付能力既是保险公司风险管理的核心，也是保险监管的核心。
（5）保险公司风险管理和保险监管相辅相成，共同对保险公司的风险进行管理。 10、基金管理公司面临哪些风险？对每种风险应如何管理和防范？
1. 募集风险：不论是封闭式或开放式基金，在募集期间，根据国家的有关规定必须达到公告所募集份额
的一定比例，否则该基金不能成立，因此，作为基金的管理人，有可能因基金募集失败而承担募集费用。
2. 品种风险：作为管理人，其产品品种的开发是其生命线，基金品种的设计应适销且具有生命力，否则
基金难以募集，即使募集成功，也会由于其不适应当前的投资环境在运作中出现困难。 3. 财务风险：从广义上讲，基金管理公司财务风险就是基金管理公司而临的各种导致财务损失的可能性，
从狭义上讲，基金管理公司的财务风险指基金管理公司支付债务的拖欠风险。
4. 流动性风险：流动性风险是世界各国开放式基金面临的共同挑战，开放式基金流动性风险是指其所持
资产在变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失。
5. 投资风险：基金管理公司因投资过程中具有不确定性而导致投资本金和收益损失的可能性称为投资风
险。
1. 对募集风险的管理和防范：
? 在基金发行前，做好市场调查和定位。 ? 选择适当的基金受益凭证销售方式 2. 对品种风险的管理和防范： ? 对投资者需求进行分析
? 不断创新，开发新的基金品种 3. 对财务风险的管理
? 控制基金管理公司自身经营过程中的内部管理风险
? 谨慎选择投资对象，严格控制经营计划外的投资拖欠风险，提高基金管理公司的资金使用效率 ? 分析判断市场情况，尽量减轻通货膨胀风险和外汇风险对基金管理公司财务效益的负面影响。 4. 对流动性风险的管理
? 留有日常赎现的备用金，保持一定比例的债券，并根据需要适时调整持有量
? 通过银行间同业市场进行债券回购交易，为基金开拓广阔的场外融资渠道 ? 向商业银行申请短期货款，解决临时性的赎现资金需要 ? 对投资者赎回现金加以限制
? 引进大宗交易机制、程序化交易机制和做空机制，有效化解流动性风险
? 尽快为开放式基金的流动性风险防范与管理提供可规避市场风险的金融工具。 5. 投资风险的防范与管理
? 采用证券组合和期货交易的投资方式 ? 确定合理的入市资金量 ? 进行保护性止损
11、简述专家制度方法及其优缺点。
专家制度下，信贷决策依靠是银行高级信贷官经验和主观判断，银行家和信贷企业见面。了解和评价他们的能力也是信用分折的重要内容，这样更可以更及时、准确、全面地了解客户，从面作出正确信贷决策。 缺陷与不足：首先要维持这样的专家制度安相当数量的专门信用分析人才，这样会造成银行亏损，效率低下，成本居高不下。
其次，专家制度实施效果很不明显。
第三，专家制度和银行在经营管理中的官僚主义方式紧密相连联，大大降低了银行对市场变化的能力。 第四，专家制度加剧了银行在贷款组合方面过度集中发的问题，使银行面临着更大风险。
第五，专家制度在借款人进行信用分析时，难以确定共同遵循的标准，造成信用评估主观性和不性。 12、简述风险价值方法的原理。（P248，不完整要自己总结）
风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在的最大损失。风险价值法是一种利用概率论与数理统计来估计风险的方法，它综合考虑了风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性，在传统风险估计技术的基础上前进了一步。风险价值法之所以有吸引力，是因为它把银行的全部资产组合风险概括为一个简单的数字，并以美元计量单位来表示潜在亏损，即回答在概率给定情况下，银行全部资产组合价值在下一阶段最多可能损失多少。 13、流动性风险管理的具体技术或方法有哪些？ （一）资产流动性管理技术：〈1〉资产流动性衡量法：①存贷比率②流动比率③超额储备比率④流动性资产减易变性负债〈2〉流动性需要测定法：①对储蓄存款的预测②对企业存款的预测③企业贷款预测④平均数预测法⑤趋势移动平均法〈3〉资产流动性保持法：①保持足够的准备资产。②合理安排资产的期限组合，使之与负债相协调③通过多种形式增加资产流动性。 （二）负债流动性管理技术：（1）开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债：①发行大额可转让定期存单。②发行银行债券。③同业拆借。④向中央银行借款。（2）对传统的各类存款进行多形式的开发和创新。（3）开辟新的有利于流动性的存款服务。 14、简述交易结算风险的评估过程。
我们首先对资产负债表入手，评估完成交易形成外币资产和负债，然后再通过扩展分析范围，将计划中的部分也包括进来，完成对交易结算风险评估。 15、经济风险的收益和成本的敏感性分析方法中有哪些关键的因素？这些因素对企业的收益和成本有何影响？
企业的盈余能力和现金流量取决于原材料和产品价格销售量、以及各项费用，这些因素代表了企业竞争力。 需求的价格弹性是决定企业盈亏对汇率变动敏感程度的另一重要因素。
影响：价格与销售数量的变动取决于决定价格的币种与需求弹性。如果企业产品的价格是由本币决定的，那么在本币与外币的汇率发生变动时，产品的本币价格将保持不变，在国内市场的销售不会受到直接的影响，但是以外币表示的出口价格会由此而发生变动。如果外币价格降低了，将扩大出口销售，可能增加企业的本币收入，反之，可能减少企业收入。产品的价格也可能是由某种外币决定的，对于这种产品而言，其本币价格会因本币与该种外币的汇率变化而发生变化，而以该种外币表示的价格并不因此而改变。对于决定价格币种不同的产品而言，汇率变动对其国内外售价和销售量的影响是不同的。
需求的价格弹性。如果企业产品的市场需求弹性很小，汇率变动引致的价格变化不会对销售量产生大的影
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