一些历史： 1984 年，我国出现企业债券
1990 年 11 月，我国第一家证券交易所——上海证券交易所上市（中国最早开办 债券交易） 1991 年 7 月，深圳证券交易所上市 1991 年，证券业协会成立 1992 年，证监会
成立 股票起源于荷兰，基金起源于英国，债券信用评级起源于美国。
1、 货币政策最终目标： 稳定物价： 物价上涨率 5% 以下， 2%-3% 为宜
充分就业： 失业率 4%
2、上市公司：股票型上市公司： 资本总额 >=3000 万
发行股份 >=25% 资本总额 若资本总额 >4 亿，向社会公开
发行 >10% 开业>3 年，连续盈利，无重大违法行为 债券型上市公司： 债券期限 >1 年
债券发行额 >=5000 万 股份有限公司净资产 >=3000 万 有限责任公司净资产 >=6000 万 设立股份有限公司，发行人数为 2— 200 人 全体人员首次出资额不得低于注册资本 20%
3、 面值超过人民币 5000 万元的，应由承销团承销
4、证券公司信息报送制度要求会计年度结束之日起 4 个月内报送
每月结束之日起 7 个工作日内报送
5、证券公司资产管理业务： 公司净资本 >=2 亿
限定性集合资产管理计划的净资本限额为 3 亿 非限定性集合资产管理计划的净资本限额为 5 亿
3 年以上自营资产管理或投资基金管理人 >=5 人 定向资产管理单个客户资产净
值 >=100 万 集合限定性，单个客户资产净值 >=5万 非限
定 >=10 万 投资于权益及股票类，不能超过计划资产净值 20%
6、证券公司中介介绍（ IB ）业务： 总部 5 名，营业部 2 名，期货从业资格
7、直接投资： 直投基金负债期限不得超过 12 个月 负债余额不得超过注册资本或实缴出资额
的 30%
8、律师事务所从事证券法律， 20名执业律师，其中 5名从事过证券 2 年 最近 2 年未因违
法执业行为受到行政处罚
9、会计师事务所申请证券资格的条件：成立 5 年以上，合伙制或特殊的普通合伙制
注册会计师 >=200人，执证执业 5年以上 >=120人 年龄 <=65 岁 净资产 >=500 万 累计赔偿限额和职业风险基金之和 >=8000 万 上一年度业务收入 >=8000 万其中审计业务 >=6000 万 合伙人 >=25 人，半数以上执业 3 年以上
10、注册会计师申请资格： 取得注会 1 年，不超过 60 岁， 3年无违法违规 11、证券、期货投资咨询业务资格的机构条件： 同时从事， 10 名以上从业资格
分别从事， 5 名以上从业资格 高管 >=1 人取得咨询从业 注册资本 >=100 万
申请证券评级业务（国债除外） 12、
实收资本与净资本 >=2000 万
高管 >=3 人，证券从业 >=20 人，其中 3 年经历 >=10 人， 注会从业 >=3 人
5 年无刑事， 3 年无违法，不良 资产评估机构： 资产评估资格 3年以
上，完成工商变更满 1 年 注册资产评估师 >=30名， 3年以上 >=20人 净资产 >=200 13、
万 半数 / 持股 50%以上执业 3 年以上
3 年收入 >=2000 万，每年收入 >=500 万 证券金融公司从事转融通业务： 融通期限 <=6 个月
货币资金占有应收取保证金 >=15% 净资本 / 风险资本准备之和 >=100% 对单一证券公司融资 <=净资本的 50%
14、
充抵保证金的每种证券余额 <=证券总价值 15% 每年按税后利润 10%提取风险准备金
每一会计年度结束 4 个月，年度报告 每月结束之日 7 个
工作日，月度报告
证券金融公司各类文件、资料保存 >=20 年 证券登记结
算公司条件： 自有资金 >=2 亿 证券投资者保护基金来源 ：深沪经手费的 20%
中国境内注册证券公司，按营业收入的 0.5%--5%
不从事证券经纪业务的证券公司，每季后 10 个工作日预缴
记名股票可以一次或分次缴纳出资，以募集方式 >=35%股份总数 15、
普通股东权公司重大决策参与权，参加股东大会（每年一次） ，行使表决权 16、 利：
持股 10%股东召开临时股东大会
社会公众股： 向社会公开发行的股份达到公司股份总数 >=25% 公司股份总额超过 4 亿，向社会公开发行 >=10% 17、
股票承销不少于 10日，不多于 90 日 新股公开发行： 持续经营时间 3年以上，独立性 3 18、
年
3 个会计年度净利润 >=3000 万，现金流量 >=5000 万或年营业收入 >3 亿 最近一期期19、
末无形资产 <=净资产 20%
非公开发发行价格不低于 20 个交易日均价 90%
20、 自发行结束之日， 12 个月内不得转让 控股股东，实际控人， 36 个月内不得转21、 让
非公开发行股票发行对象 <=10 名
配股： 拟配股股份数量不超过本次配售股份前股本总额的 30%
向不特定对象公开募集股份（增发）的条件，最近 3 年加权平均净资产 >=6%
企业债券品短期融资券（ <=365天）、超短期融资券（ <=270 天） 中期票据：种： 偿还余额 <=企业净资产 40% 中小非金融企业集合票据
非公开定向发行债券
22、 23、
24、企业发行定价方式利率： 不得高于储蓄定期存款的 40% 25、中小企业私募债用途灵活，期限比银行贷款长，一般 2 年 26、我国金融债券发行条件：
商业银行： 核心资本充足率 >=4%，近 3 年盈利且无重大违法违
规 企业集团财务公司：已发行尚未兑付金额 <=净资产 100%
资本充足率 >=10% 申请前一年，注册资本 >=3 亿 近
3 年无重大违法违规，其他 1 年 金融租赁公司和汽车金融公司：租赁注册 >=5亿，汽车 >=8 亿
最近 3 年盈利，最近 1 年利润率不低于行业平均水平
最近 3 年平均可分配利润足以支付发行金融债券 1 年的利息
27、我国金融债券操作要求： 限额内分期发行每期前 5 个工作日报中国人民银行 担保要求：商业银行不强求，财务公司能力决定 金融租赁成立不满 3 年，需担保
信用评级：每年
发行人在核准 60 个工作日内发行， 结束后 10 个工作日报告发行情况
28、商业银行次级债务：固定期限不低于 5 年（含）
保险公司次级债务：期限 5 年以上（含）
证券公司次级债务： 2 年（含）以上为长期次级债券 （长期次级债券净资本 <=净资本
50%） 3 个月— 2 年为短期次级债券
短期次级债券不计入净资本
29、混合资本债券：期限 15年， 10年内不可赎回， 10年后 1次机会赎回 30、公司和企业债券发行条件： 最近 1 期未经审核的净资产额合规
最近 3 个会计年度实现平均可分配利润不少于公司债券 1 年利息 本次发行后累计公司债券余额不超过最近 1 期净资产 40% 不得再发行情况： 36 个月内会计文件虚假 公司债券网下发行不超过 5
个交易日
31、企业债券发行的规模： 债券总面值 <=自有净资产
累计债券余额 <=企业净资产 40% 期限不低于 1 年 自中国证监会核准发行之日起， 12 月内首发， 24月内发完 募集说明书自签署之日起 6 个月内有效 分期发行，每期发完 5 个工作日内报
证监会
32、企业债券进入银行间债券市场交易流通条件： 2 年无违法
实际发行额 >=5 亿 单个
投资者持有量不超过该期
公司发行量 30%
33、短期融资融券： 每周召开一次注册会议， 5 名注册会员参加，会议前 2 个工作日文件 两
名（含）以上不同意，不接受
交易商协会出具《接受注册通知书》 ，注册有效期两年 两个月首期发行，后续提前 2个工作日备案更改， 6 个月重新提交
34、中期票据： 注册之日起 3 个工作日在银行间债券市场一次性纰漏发行计划 35、中小非金融企业集合票据发行规模： 任一企业偿还余额不超过净资产 40%
（2-10 个企业） 任一企业募集资产不超过 2 亿 （在银行间债券市场流动转让） 单支集合的注册金额不超过 10 亿
36、证券公司债券发行条件： 最近 1 期未经审计的净资产不低于 10 亿（证券公司定向发行
债券，最近 1 期末未经审计的净资产不低于 5 亿）
2 年内未重大违法违规
注册资本 1000 万或审计净资产 2000 万 发行规模：累计发行
的债券总额不得超过公司净资产额 40% 公开发行债券每份面值 100 万 定向发行每份面值 50 万 担保：公开发行债券的担保额应不少于债券本息总额 定向发行债券的担保额应不少于债券本息总额 50% 期限：最短 1 年 承销：承销或自行组织的销售，销售期 <=90 日
37、投资于无担保企业 （公司） 债券和非金融企业债务融资工具的账面余额，合计不高于本
公司上季末总资本的 20%。
38、证券公司债券发行的申报程序： 发行申报：最近 3 年和最近 1 期财务会计报告
实际发行面额 >=5000 万 定向发行可采取协议方式转让， 最小转让单位 >=50 万
39、国际开发机构人民币债券： 为中国境内项目或企业提供贷款和股本资金 10 亿美元 提交材
料：近 3 年审计财务报告及附注
40、远期交易： 最长不超过 365 天
回购交易： 通常只有 24 小时，超短期 期货保证金合约价： 5%--10%
41、货币市场基金投资标的： 80%以上的基金资产投资于债券的为债券基金
80% 以上的基金资产投资于股票的为股票基金
以货币为对象，期限通常为 1 年以内
合规金融工具：现金， 1 年以内银行存款，债券回购，中央银行票据
剩余期限在 397 天（含）债券、资产支持证券
不得投资工具：股票，可转换债券，剩余期限超过 397 天债券，流通受限
信用等级在AAA债券，A-1级以下（含）短期融资债券
规定：投资于同一公司发行短期企业债券比例 <=基金净资产 10%
存放于具有托管资格同一商业银行存款 <=基金净资产 30% 存放于不具有托管资格同一商业银行存款 <=基金净资产 5% 在全国银行间债券市场债券正回购资金余额 <=基金净资产 4% 投资组合的平均剩余期限不超过 180天
42、 资源配置： 偏股型： 50%--70%
偏债型： 20%--40% 股债平衡型： 40%--60%
43、 募集方式： 私募：特定的投资者，非公开募集应向合格投资者募集 <=200 人 44、 基金管理人资格： 注册资本 >=1 亿，最近 3 年无违法记录
更换： 6 个月内选出新的
45、 证券投资基金利润分配原则： 封闭式基金的收益分配每年不得少于 1 次，封闭式基金
年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的 90%。它
一般采用现金方式分红。
开放式基金应在基金合同约定每年基金利润分配的最低次
数和最低比例。 分红方式有现金分红和分红再投资转换为基 金份额两种
46、国务院证券监督管理机构在调查操纵市场， 内幕交易等重大证券违法行为时， 经批准可
以限制被调查事件当事人的证券买卖，但调查期限不超过 15 个交易日。
47、中小企业板块上市的股票， 连续 120 个交易日，低于 300 万股，深交所对其退市风险警
示。
48、 发行长期次级债务补充附属资本时，全国性商业银行核心资本充足率不得低于 7%，其
他商业银行不低于 5%。
49、 中国证券业协会理事任期 4年，可连选连任。
编辑整理于 2016 年 11 月 23 日
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