蒙特卡洛方法及其在风险评估中的应用 - 图文 

. . . .

材料时能够降低成本，同时在进行生产时所耗费的各种费用分摊到单个产品后的单位成本就会降低，这就是规模效应。

在上述案例中，当销量小于800,000时，单位可变成本为3元，然而当销量大于800,000后，销量每增加200,000，单位成本会降低0.2元。

假设单位可变成本为n，销量为x，则随着销量的增加，他们之间的关系可以表达为：n=3-(((x-0.8)/ 0.3)*0.2)。则数据表格变更为下表：

再进行模拟，统计出所有模拟中的最值，期望和方差，如下表：

其次画出概率分布图和累计概率图：

. . . .

. . . .

由概率分布图和累计概率图中我们可以看出，此项目的净现值主要落在（-5,000,000，40,000,000）区间，均值为14.24百万元，净现值大于0的概率为68%，接近70%，可以说项目投资的整体风险较小，适宜投资。但是，对于饮料生产企业，前期需要大量的资金投入用于采购生产线、开拓市场，但是在后期，尤其是产销量出现大幅增长以后呈现规模效应，，单位可变成本下降，同时市场占有率不断提高会使得后期的资金投入与产出比增加，收益也会有所增加。 3.2.2伪随机数列的改进

在软件Matlab中，使用命令rand（）可以产生0到1之间的随机数，同时matlab中还有很多其他产生随机数的命令，例如利用命令unidrnd（N）可以产生均匀分布（离散）随机数，利用unifrnd(A,B)可以产生[A,B] 上均匀分布的随机数。这两个命令都可以使得所产生的随机数列分布更加均匀。

4总结

蒙特卡洛模拟能够比较好的解决项目投资中现金流的随机性和不确定性，它能将财务分析人员和项目决策人员从繁琐的数学计算中解脱出来，还能够在比较短的时间由计算机进行多次数值模拟实验，提高决策人员的决策效率。

但是由于蒙特卡洛模拟要求变量服从一定的概率分布，但是由于实际概率的分布不一定是完全拟合某一分布律。这就要求市场调研人员在进行市场调查时能够获得尽量多、尽量准确的初始数据，这样在对数据进行初步处理时，就能够得到更精确拟合概率分布，从而提高蒙特卡洛模拟的效率。

. . . .