2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前
练习
一、单选题
1.期货合约是指由( )统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
A、期货交易所 B、期货公司 C、中国证券会 D、中国期货业协会 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第3章>第1节>期货合约的概念 【答案】：A 【解析】：
期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
2.如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为( )。
A、远期等价 B、远期平价 C、远期升水 D、远期贴水 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第1节>远期汇率与升贴水 【答案】：B 【解析】：
如果升水和贴水二者相等，则称为远期平价。故本题答案为B。 3.( )不属于期货交易所的特性。
A、高度集中化 B、高度严密性 C、高度组织化 D、高度规范化 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第2章>第1节>性质与职能
【答案】：A 【解析】：
期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易。在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。
4.实物交割时，一般是以( )实现所有权转移的。
A、签订转让合同 B、商品送抵指定仓库 C、标准仓单的交收 D、验货合格 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第3章>第3节>交割 【答案】：C 【解析】：
实物交割时，一般是以标准仓单的交收实现所有权转移的。
5.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时的基差为( )元/吨。
A、-300 B、300 C、-500 D、500
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【知识点】：第4章>第3节>基差的定义 【答案】：C 【解析】：
该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500(元/吨)。
6.某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是( )元/吨。
A、18610
B、19610 C、18630 D、19640
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【知识点】：第5章>第3节>跨期套利 【答案】：B 【解析】：
假如5月30日的11月份铜合约价格为A，则9月份合约盈亏情况是：19540-19520=20(元/吨)；11月份合约盈亏情况是：19570-A；总盈亏为：5×20+5×(19570-A)=-100，解得A=19610(元/吨)。
7.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则国债基差为( )。
A、0．4861 B、0．4862 C、0．4863 D、0．4864 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第2节>国债期货 【答案】：C 【解析】：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本题答案为C。
8.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是( )。
A、00到15 B、00至31 C、00到35 D、00到127 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价 【答案】：B 【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格
上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。故本题答案为B。
9.对买入套期保值而言，基差走强，( )。(不计手续费等费用)
A、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值 B、有净盈利，实现完全套期保值 C、有净损失，不能实现完全套期保值
D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第4章>第3节>基差变动与套期保值效果 【答案】：C 【解析】：
买入套期保值基差走弱盈利，卖出套期保值基差走强盈利
10.一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，(1M)近端掉期点为40．01／45．23(bp)，(2M)远端掉期点为55．15／60．15(bp)作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为( )。
A、6．238823 B、6．239815 C、6．238001 D、6．240015 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第3节>外汇掉期 【答案】：A 【解析】：
近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+45．23bp=6．238823。故本题答案为A。
11.假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0．1727％，则一个月(实际天数为31天)远期美元兑人民币汇率应为( )。
A、4．296 B、5．296 C、6．296 D、7．296
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