城市商业银行债券投资风险分析

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城市商业银行债券投资风险分析

作者：张艺

来源：《财讯》2019年第27期

摘 ;要：近年来，我国的债券市场规模迅速壮大，债券产品的种类也日渐丰富，债券市场逐步成为了我国金融市场中至关重要的一部分。在债券市场中，全国银行间债券市场的发展是最快也是最为显著的。现在它的债券存量基本上已经达到了整个债券市场存量的91%，毋庸置疑地跻身成为了我国债券市场上真正的主体。

关键词：债券市场;城市商业银行;债券投资;风险防范

在1981年我国正式重新发行国家债券，债券市场就一直在艰难曲折中前进，经历了一段非同寻常的发展过程。现阶段，我国城市商业银行作为金融市场中至关重要的一员，同样也感受到了债券市场带来的巨大变化。由于债券市场具有较高的安全性、流动性与盈利性的特点，正好符合了我国城市商业银行现阶段的发展需要，所以债券投资业务较快速的变成了城市商业银行众多投资策略中的最佳选择。

一、城市商业银行债券投资业务的基本介绍

近年来，我国实施的财政政策为金融市场提供了充足的交易工具，极其稳健的货币政策又为金融市场提供了非常稳定且宽松的资金环境，这些都让我国银行间债券交易市场得到了迅速发展，逐渐地这个市场上就出现了丰富多样的债券品种。再加上银行间债券市场上大部分债券的流动性比较强，安全度比较高，收益一般也大于定期储蓄。债券业务的这些优点和国家政策的鼓励对我国城市商业银行有了很大的吸引力，因此城市商业银行也逐渐加强了对债券的投资力度。

二、城市商业银行债券投资风险分析 （1） 市场风险

目前，市场上存在的市场风险不再单一，其种类已有多种，大致上可以区分为利率风险、汇率风险和价格波动风险。利率风险是由于市场利率的浮动而使债券价格发生变动的风险，这种风险的存在大大增加了债券购买者受损的概率。汇率风险，简单理解就是指国际上汇率的浮动而存在的会让债券投资者受损的概率。价格波动风险主要指的是由于债券价格的变动而很可能让债券购买者发生较大损失的一種风险。 （2） 信用风险