由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。
融资融券业务的账户体系 （1）投资银行的账户体系
投资银行经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。①融券专用证券账户，用于记录投资银行持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券，不得用于证券买卖。②客户信用交易担保证券账户，用于记录客户委托投资银行持有、担保投资银行因向客户融资融券所生债权的证券。③信用交易证券交收账户，用于客户融资融券交易的证券结算。④信用交易资金交收账户，用于客户融资融券交易的资金结算。⑤融资专用资金账户，用于存放投资银行拟向客户融出的资金及客户归还的资金。⑥客户信用交易担保资金账户，用于存放客户交存的、担保投资银行因向客户融资融券所生债权的资金。在以投资银行名义开立的客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户内，应当为每一客户单独开立授信账户。
（2）客户的账户体系
客户申请开展融资融券业务要在投资银行开立信用证券账户和信用资金台账，在存管银行开立信用资金账户。①客户信用证券账户，是投资银行根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托投资银行持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是投资银行客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。②客户信用资金台账，是客户在投资银行开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。③客户信用资金账户，是客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是投资银行客户信用交易担保资金账户的二级账户。
保证金及担保物管理
（1）有价证券充抵保证金的计算
在计算保证金金额时应当以证券市值按下列折算率进行折算：①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。②交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。③国债折算率最高不超过95%。④其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。交易所可根据市场情况调整可冲抵保证金证券的名单和折算率。
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（2）融资融券保证金比例及计算
客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。融资保证金比例＝保证金÷（融资买入证券数量×买入价格）×100%；客户融券卖出时，融资保证金比例不得低于50%。融资保证金比例＝保证金÷（融资买入证券数量×卖出价格）×100%。 （3）客户担保物的监控
投资银行向客户收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为客户对投资银行融资融券债务的担保物。投资银行应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。维持担保比例是指客户担保物与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：
维持担保比例＝（现金＋信用证券账户内证券市值）÷（融资买入金额＋融资卖出证券数量×市价＋利息及费用）
客户维持担保比例不得低于130%。当该比例低于130%时，投资银行应当通知客户在约定的期限内追加担保物。该期限不得超过2个交易日。客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。
维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。交易所另有规定的除外。
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第八章 财务顾问与项目融资
基本概念
1、财务顾问业务 2、项目融资 3、设施使用协议 4、杠杆租赁 5、生产支付 6、BOT
思考练习
一、不定项选择题
1、企业财务顾问业务包括 ABCDE 。
A企业理财 B股份制改制 C股票上市 D发行债券顾问业务 E企业投融资顾问业务
2、项目融资的特点是 ABCD 。
A项目导向性 B债权人对借款人的有限追索权 C项目各当事人共同分担项目风险 D融资成本较高，所需时间长 3、根据追索权限的不同，项目融资可分为 AB 。
A无追索权 B有限追索权 C流动性 D普遍接受性 4、项目融资的主要当事人包括 ABCD 。
A项目发起人 B项目公司 C项目投资者 D项目融资顾问 5、按项目的进展划分，贷款人的参与可以在 ABD 三个阶段。
A项目建设期 B试生产期 C生产期 D正常运行期
二、判断题
1、投行财务顾问业务的性质是以给项目理财或融资提供最优可行性方案为中心工作的咨询业务，此业务涉及券商资产负债。（×）
2、财务顾问工作是资产管理业务的“核心”工作。（√）
3、财务顾问由合格的独立人员或者专家小组担任，他们以合同为基础，向各种客户提供客观、独立地的财务顾问服务，帮助客户在企业改制、资产重组、兼并收购、投资融资时确定和分析有关财务的问题，推荐处理这些问题的解决方案，并在必要时为这些解决方案的实施提供帮助。（√）
4、项目融资是为项目公司融资，它是一种利用项目未来的现金流量作为担保条件的无
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追索权或有限追索权的融资方式。（√）
5、以“杠杆租赁”为基础组织起来的融资模式，是指在项目投资者的要求和安排下，杠杆租赁机构作为资产出租人融资购买项目所需设备，然后租赁给承租人（项目公司）的一种融资模式。（√）
三、简答题
1、作为目标公司的代理或财务顾问，投资银行的工作主要是什么？ （1）如果是敌意的收购，和公司的董事会定出一套防范被收购的策略；
（2）就收购方提出的收购建议，向公司的董事会和股东作出收购建议是否公平合理和应否接纳收购建议的意见；
（3）编制有关的文件和公告，包括新闻公告，说明董事会对建议的初步反应和他们对股东的意见；
（4）协助目标公司董事会准备—份对收购建议的详细分析和他们的决定，寄给本公司的股东。
2、简述客户理财报告制度的含义
客户理财报告制度是证券营业部内经纪代表在“为每一位客户服务”的经营理念下，主要针对大中客户进行点对点、面对面的投资咨询服务时，提交客户供投资参考的书面报告。这一报告要求经纪代表充分考虑所服务的每一位客户的具体情况，帮助客户分析其自身条件、制订投资方案、跟踪市场行情、提出操作建议，并定期小结，以实现及时性、个性化、贯穿客户投资行为始终的智能化投资咨询服务。形成客户理财报告的过程及与此相关的考核、激励机制即为“客户理财报告制度”。客户理财报告制度作为智能化服务的一种具体表现，大大突破了传统经纪业务中亲情服务的模式，是现代经纪业务的一种创新。
3、简述项目融资结构模式
项目融资结构模式按照融资主体可分为：投资者直接安排的融资模式和投资者通过项目公司安排的融资模式；按融资基础则可分为；以“设施使用协议”为基础的融资模式、以“杠杆租赁”为基础的融资模式、以“生产支付”为基础的融资模式、BOT项目融资模式等。以下主要介绍按融资基础分类的融资结构模式。
四、论述题
1、试论述财务顾问的基本功能及作用 首先，基本功能分类。
普通财务顾问方面，以面向企业的财务顾问业务为例，普通财务顾问主要是指投资银行
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