D 有的公司虽然没有自有资金计划，但也可以用自己的资本金弥补经营中的外汇风险损失，这也属于风险融资。
2 .下列关于外汇风险头寸的说法正确的是：ACD A 外汇风险头寸是承担外汇风险的外币资金
B 外汇风险头寸是企业或个人持有的外币资产或负债
C 外汇风险头寸是企业外币资产与外币负债不相匹配的部分
D 在外汇买卖中，风险头寸表现为外汇持有额中“超买”或者“超卖”的部分 3 .外汇风险的构成因素有：ABCD A 风险头寸
B 两种以上的货币兑换
C 成交与资金清算之间的时间 D 汇率波动
4..根据外汇风险的作用对象、表现形式，外汇风险可以划分为：ABC A 外汇交易风险 B 外汇折算风险 C 经济风险 D 汇率风险
5 .外汇风险管理原则主要包括：ABC A 全面重视原则 B 管理多样化原则 C 收益最大化原则 D 经济成本原则
6 .外汇风险管理手段从总体上可以分为：ACD A 外汇风险控制手段 B 外汇风险消除手段 C 外汇风险融资手段
D 内部外汇风险抑制手段
7 .下列关于风险控制手段说法正确的是： AB
A 风险控制手段及可以通过降低风险损失概率，也可以通过降低风险损失程度来减少风险成本。
B 企业主动减少涉外经济活动是一种风险控制手段。
C 企业对外汇风险头寸进行套期保值是典型的风险控制手段。 D 企业可以通过建立外汇风险防范基金来降低风险损失程度。
8.根据风险补偿的资金来源，外汇风险管理中的风险融资手段可以分为：AB A 自留 B 购买保险
C 期货合约 D 远期合约
9. 套期保值是企业最常用的交易风险管理手段，决定企业是否进行套期保值的因素主要有:AC
A 企业管理层的风险偏好 B 企业管理层的收益预期 C 汇率预测 D 套期保值的成本收益对比 10.以下期货合约套期保值的作法正确的是：AD
A 当企业未来有应付外币账款时，买入期货合约 B 当企业未来有应收外币账款时，买入期货合约 C 当企业未来有应付外币账款时，卖出期货合约
D 当企业未来有应收外币账款时，卖出期货合约
11 .企业在运用货币期权来套期保值时，正确的作法是：AD A 当企业有应付外币账款时，买入看涨期权 B 当企业有应收外币账款时，买入看涨期权 C 当企业有应付外币账款时，买入看跌期权 D当企业有应收外币账款时，买入看跌期权
12 .假设一家中国企业将在未来三个月后收到美元货款，企业担心三个月后美元贬值，该企业可以通过以下哪些手段来实现套期保值的目的：AC A 出售远期合约 B 买入期货合约 C 买入看跌期权 D 买入看涨期权
13 .以下关于套期保值的说法正确的是：CD A 套期保值可以将外汇风险完全规避掉
B 任何套期保值工具都不能使企业享受汇率有利变动带来的收益 C 套期保值的主要工具是衍生金融工具
D 套期保值实际上是在企业与交易对手之间实现了外汇风险的分摊
14 .只有当汇率波动导致经济主体的实际收益小于预期收益时，才发生了外汇风险。N
15 .外汇风险是指外币资产负债、外币收入支出的本币价值（不是外币价值）发生变动的风险。Y
16 .即使经济主体在对外贸易、金融等经济活动中，发生了外币与本币的折算，但只要其兑换比率及汇率没有发生变动，就不会面临外汇风险。Y
17 .外汇风险是企业或个人持有的所有外币资产和负债都要承担的风险。N
18 .交易风险和折算风险是汇率变动对过去的、已经发生了的以外币计价的交易的影响，而经济风险则是要衡量将来某一段时间内出现的外汇风险。Y 19 .折算风险造成的损失是不真实的，只是存在于账面之上。Y 20 .外汇风险管理本质上是为了消除风险。N
什么是外汇风险？外汇风险可以分为哪几种类型？
答：外汇风险，又称汇率风险，是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国家金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。外汇风险可以分为外汇交易风险、外汇折算风险和经济风险。（1）、外汇交易风险，是指企业或个人在交割、清算对外债权债、债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。这些债权、债务在汇率变动前已经发生，但在汇率变动后才清算。交易风险是一种常见的外汇风险，存在于应收款项和所有货币负债项目中。（2）、外汇折算风险也称评价风险，它是汇率波动造成的会计账面损失的可能性。涉外企业在进行会计处理以及进行外币债券、债务决算的时候，经常会碰到如何以本国货币评价这些对外经济活动的价值和效益问题。比如在办理财物决算时，由于汇率一直处于变化之中，经济活动发生日与财物决算日的汇率已经不一样了，选用不同时点的汇率评价外币债权债务，往往会产生很大的账面损益。折算风险是涉外企业最明显的一种外汇风险。（3）、经济风险，指由于外汇汇率变动使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性，即企业未来现金流量折现值的损失程度。收益变化幅度的大小，主要取决于汇率变动对企业产品数量、价格成本可能产生影响的程度。
外汇风险:在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关国家金融主体实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损
失的可能性。
外汇折算风险:跨国公司财物会计报表合并时因汇率变动造成的会计账面损益。
外汇交易风险:企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性。
经济风险:由于外汇汇率变动使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性。
外汇风险因素:风险头寸、两种以上的货币兑换、成交与资金清算之间的时间、汇率波动共同构成外汇风险因素。
第七章
1.国际直接投资的方式包括哪两种？D A 股份有限公司和有限责任公司 B 合营企业和合作企业 C 股权式合营和契约式合营 D 合营和独资
2.有关国家风险的表述中，正确的有：D
A 国家风险是由于东道国政策变化引起的
B 国家风险必然会降低跨国公司海外投资项目的净现值 C 国家风险仅仅来自于东道国和母国，与第三国无关
D 国家风险又称政治风险，是跨国公司资本预算中的重要内容 3 .外商来华直接投资的特点是ABD A 主要集中在东部沿海地区 B 对制造业的投资最为密集
C 投资对象主要是国有大中型企业
D 金融、商业、物流、教育等服务业越来越受到青睐 4 .母子公司资本预算之所以存在差异，是因为ABCD A 货币兑换过程中出现的汇率风险 B 子公司特殊的资本管制政策
C 母公司向子公司摊派的管理费用较高 D 各国税收政策和所得税税率水平的差异
5 .为国家风险提供保障的保险通常属于哪些机构的业务？BC A 发展中国家的外贸部门
B 国际金融组织设立的多边投资保险机构
C 拥有较多海外投资的发达国家的国外投资保险体系 D 发展中国家的金融机构
6 .国家风险评估包括哪几个部分？ABCD A 宏观政治风险 B 微观财务风险 C 宏观财务风险 D微观政治风险
7 .发展中国家因为资本短缺，一般都对外国直接投资大力鼓励。而发达国家因为不存在资本缺口的问题，往往对外国直接投资予以严格限制。N
8 我国对外商来华投资予以鼓励，但对对外直接投资则限制较多。N
9 发展中国家担心国际直接投资会破坏本国企业的竞争力，往往对跨国公司实施了一系列苛刻的限制条件，因此，国家风险只有在发展中国家才会发生。N
10.对于跨国公司而言，国家风险不仅包括东道国的国家风险，也包括母国的国家风险。Y 国际直接投资:国际直接投资是指投资者跨越国界，通过创立、收购等手段，以掌握和控制国外企业经营活动从而谋取利润的一种投资活动。
资本预算:资本预算是跨国公司进行直接投资的决策依据。
国家风险:国家风险也称政治风险，是指由于东道国或投资所在国国内政治环境或东道国与其他国家之间政治关系发生变化，即由于国家的强制力量而给外国的企业或投资者造成经济损失可能性。
第八章
1、跨国公司短期投资的目标是：C
A 保持资金的流动性，预防流动性危机 B 获取投资收益的最大化
C 保持资金的流动性前提下获取投资收益的最大化 D 保持资金的安全性
2、以下哪个是跨国公司最常用的税收规划手段：B A 亏损结转 B 转移定价 C 税收协定 D 税收抵免
3 、跨国公司现金管理的目的是：ACD A 改善公司流动资金和流动负债的结构 B 为公司的固定资产投资提供资金 C 提高资金使用效率
D 节约资金成本，增加企业利润 4、影响子公司现金流的因素有：ABCD A 通货膨胀 B 存货水平 C 汇率 D 利率
5 、跨国公司常用的现金管理技术包括：ABCD A 净额清算 B 加速清收
C 规避东道国的管制 D 内部现金流动
6、以下属于国际贸易融资方式的是：BCD A 发行商业票据 B 信用证 C 进出口押汇 D 国际保理
7 、以下关于跨国融资的说法正确的是：AD
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