梅河口市集中供热扩建工程可行性研究报告

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15 融资方案

15、1 资本金筹措

本项目固定资产投资总额为

28056.06 万元（不含建设期贷

1224 万元，共计

款利息），其中 8056.06 万元及建设期贷款利息 9280.06 万元由企业自筹作为企业资本金。

对于企业正常生产所需流动资金

1724.24 万元 , 全部由企业

自筹解决。

15、2 债务资金筹措

该项目拟申请银行固定资产贷款

20000 万元，贷款年利率

6.12%，利息计入工程成本；流动资金贷款 4023.22 万元，贷款年 利率 5.58%，利息计入生产成本。

项目投入总资金为 35026.54 万元。

15、3 融资方案分析

本项目长期贷款占建设投资的比例不大，约占 68%。投资结构合理，经营期有偿还能力，可以按期偿还银行贷款。

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16 企业财务评价

16、1 编制依据

1）国家计委 2002 年 1 月颁布的 《投资项目可行性研究指南》 ； 2）市建设部《城市基础设施可行性研究报告内容和深度的规

定》；

3）国家有关财务、税收等政策法规； 4）建设单位提供的相关资料及数据。

16、2 生产规模及经营年限

本工程为热源扩建工程， 建设规模为 4 台 75t/h 蒸汽锅炉、 配

1 台 12MW背压式汽轮发电机组和 1 台 25MW抽凝式汽轮发电机组以及配套工程，新增换热站 10 座。工程建设期 2 年，生产经营期 15 年。企业投产后第一年达产率为 50%，第二年为 50%，第三年以后达到设计生产能力满负荷生产。 工程建成后新增供热面积 140 万平方米 , 生产工业蒸汽 73.5 万吨 / 年，发电量 20350 万度。

16、3 各种费率及价格

1）产品价格：供热价格 24 元/ 平方米；

2）原材料及燃料动力价格： 均采用现行市场价， 其中：煤 200 元/ 吨；电 0.39 元/ 度；新鲜水 3 元/ 吨；

3）固定资产折旧采用分类折旧法：其中：设备类折旧年限 15 年，房屋建筑类 20 年，残值率均按 5%计取；

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4）修理费按固定资产折旧原值的

的 1%计取；

3%计取，销售费按销售收入

5）公积金、公益金率分别为

5%；

14%计

6）员工工资按 980 元/ 人年计取，福利费按工资总额的

取 ；

7）增值税率其中煤及民用供热按

13%计取，其余均按 17%计取；

8）基准折现率按 7%计算。

16、4 效益分析

16、4、1 生产成本估算

根据现行原材料市场价格和项目预期消耗指标估算该项目的

生产成本。经初步估算，该项目年均总成本为

17802.4 万元。

16、4、2 企业收益估算

根据现行市场销售价格和国家相关的税收政策估算该项目的

收益情况。经初步估算，该项目年销售总收入为 27940.5 万元，销售税金为 220.82 万元，增值税为 2208.3 万元，利润总额为 7708.98 万元，所得税为 2542.96 万元，企业净利润为 5165.02 万元。（以上数据均为各年平均值）

16、5 贷款偿还计算

该项目建设投资贷款额为

20000 万元，每年用折旧、摊销和

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可分配利润还款，经估算，该项目贷款偿还年限为

5.44 年（包括

建设期）

16、6 盈利能力分析

经计算本工程财务内部收益率为 20.45%（税后），高于行业基准财务内部收益率 7%；投资回收期为 6.45 年（税后），小于行业基准投资回收期 9 年；财务净现值为（税后） 16875.51 万元，由此可以看出本工程有一定的盈利能力。

16、7 不确定性分析 16、7、1 盈亏平衡分析

经计算，该项目达产年份的盈亏平衡点为

44.39%，即企业生

产只要达到设计生产能力的 51.05%，企业即可达到盈亏平衡。

16、7、2 敏感性分析

为了进一步考察该项目承担风险的能力， 将影响该项目效益的

三个主要因素销售收入下跌、 经营成本上升、 投资增加向不利方向

变化 10%，做敏感性分析。经测算销售收入下跌对企业收益影响最

为敏感，经营成本上升次之，投资增加影响最小，对财务内部收益

率影响都在允许范围内。

通过上述分析可以看出该项目有一定的抗风险的能力。

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