上交所股票期权适当性考试题库

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--------国际期货期权管理部

1 以下陈述不正确的是（C）A.期权买方的最大亏损是有限的B.期权买方需要支付权利金C.期权卖方可以选择行权D.期权卖方的最大收益是权利金

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A.买方；卖方；卖方；买方 B.买方；卖方；买方；卖方 C.卖方；买方；买方；卖方

在期权交易时，期权的（A）享有权利，而期权的（）则必须履行义务；与此相对应，期权的（）要得到权利金；期权的（）付出权利金

D.卖方；买方；卖方；买方；

3 期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（A）A.美式期权B.欧式期权C.认购期权D.认沽期权

4 期权的履约价格又称（B）

A.权利金 B.行权价格 C.标的价格

D.结算价

5 以下哪种情况下，期权合约单位无需作相应调整（C）A.当标的证券发生权益分配B.当标的证券发生公积金转增股本C.当标的证券发生价格剧烈波动D.当标的证券发生配股

6 上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（B） A.14:56-15:00 B.14:57-15:00 C.14:55-15:00 D.14:58-15:00

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A.30%

B.20%

上交所断路器制度规定，盘中(最新成交价格)相对参考价格涨跌幅度达到（D），暂停连续竞价，进入一段时间的集合竞价交易

C.0.005 元

D.max{50%×参考价格,5*合约最小报价单位} 8 行权价格

高于标的市场价格的认沽期权是（D）

A.超值期权

B.虚值期权 C.平值期权

D.实值期权

9 以下关于期权与权证的说法，正确的是（D）

A.履约担保不同B.权证的投资者可以作卖方C.权证的投资者需要保证金D.都是标准化产品

10 以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（B）A.期权的卖方收益是有限的B.期权的买方亏损是无限的C.期货的买方收益是无限的D.期货的卖方亏损是无限的

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假设乙股票的当前价格为 23 元，那么行权价为 25 元的认购期权的内在价值为（C）

A.2

B.-2 C.0 D.48

12 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率下降，认沽期权的权利金会（A）

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.不确定

13 备兑开仓更适合预期股票价格(B )或者小幅上涨的投资者

A.大幅上涨 B.基本保持不变 C.大幅下跌 D.大涨大跌

14 通过备兑开仓指令可以（ D）A.减少认购期权备兑持仓B.增加认沽期权备兑持仓C.减少认沽期权备兑持仓D.增加认购期权备兑持仓

15 如果投资者预计合约调整后备兑证券数量不足，在合约调整当日应当（C ）A.买入认购期权B.卖出认沽期权C.补足证券或自行平仓D.无须进行任何操作

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小张持有 5000 股甲股票，希望为其进行保险，应该如何操作（甲股票期权合约单位为 1000）（A ）

A.买入 5 张认沽期权 B.买入 5 张认购期权 C.买入 1 张认沽期权

D.买入 1 张认购期权

17 一级投资者进行保险策略的开仓要求是（B ）A.持有足额的认购期权