（2）利润总额分析：2009年利润总额较2008年增长近35万元，增幅达50%。2009年企业管理费用和营业外支出较之前年度呈负增长，一定程度上促使了企业利润总额的增长。
（3）财务费用分析：2009年财务费用较2008年增长11余万元，增长速度达1058%倍，是由于“其他应付款”骤增而产生的相关费用。
（三）现金流量表分析
现金流量表 编制单位：十堰镜湖旅游开发有限责任公司 项目 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费 支付的其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 2008年 5,622,639.77 - -592,573.01 5,030,066.76 3,414,372.78 623,711.41 433,541.23 29,702.72 4,501,328.14 528,738.62 - - - - - 486,429.61 - - 486,429.61 -486,429.61 - - - - - - 10,560.83 - 10,560.83 -10,560.83 - 31,748.18 2009年 6,491,633.97 - 687,840.32 7,179,474.29 4,085,261.01 623,711.41 443,781.05 313,288.91 5,466,042.38 1,713,431.91 - - - - - 150,000.00 - - 150,000.00 -150,000.00 - - - - 2,000,000.00 122,320.83 - 2,122,320.83 -2,122,320.83 - -558,888.92 2010年2月 1,099,527.11 - 558,435.31 1,657,962.42 342,327.10 623,711.41 168,261.35 3,571.50 1,137,871.36 520,091.06 - - - 500,000.00 - - 500,000.00 -500,000.00 - - - - 12,041.42 - 12,041.42 -12,041.42 8,049.64 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 投资所支付的现金 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 支付的其他与筹资活动有关的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额 分析：
由现金流量表企业经营活动现金净流量为正数、投资活动和筹资活动现金净流量为负数可看出该
企业正处于发展期；经营状况良好，经营活动中有大量现金回笼，为扩大市场份额，一方面需要归还前期借款，另一方面仍需追加投资，仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足投资，须筹集必要的外部资金为补充。应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导致整个财务状况恶化。
（1）2009年经营活动产生的现金流量净额较2008年有大幅增长，表明企业经营活动频繁、经营状况良好。
（2）由投资活动产生的现金净流量为负数，可以看出企业正在积极扩大规模或正在开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，如果该企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业将不会有偿债困难。
（3）筹资活动产生的现金净流量为负数，且现金流出数额较大，企业归还了200万的长期借款，企业偿债压力减小，企业规模有所变小。
三、财务指标分析 （一）短期偿债能力分析 短期偿债能力指标 2007年末 2008年末 流动资产 存货 速动资产 货币资金 经营现金净流量 流动负债 3,196,634.56 628,288.65 2,568,345.91 599,668.56 140,741.51 3,299,928.06 648,600.40 2,651,327.66 631,416.74 528,738.62 274,249.13 2009年末 3,219,834.18 837,517.80 2,382,316.38 72,527.82 1,713,431.91 1,304,663.58 2010年2月 2,969,960.86 688,580.90 2,281,379.96 80,577.46 520,091.06 1,306,987.09 营运资金 流动比率 速动比率 保守速动比率 现金比率 经营现金流量与流动负债之比 3,055,893.05 3,025,678.93 1,915,170.60 1,662,973.77 22.71 18.25 16.43 4.26 - 12.03 9.67 8.62 2.30 1.93 2.47 1.83 1.54 0.06 1.31 2.27 1.75 1.52 0.06 分析： 由短期偿债能力指标可知： （1）虽然镜湖公司最近三年的营运资金数额在逐年减少，呈下降趋势，但一直都是是大于0的，说明镜湖公司的偿还流动负债的能力还是可以的。
（2）镜湖公司最近三年的流动比率在逐年降低，到2010年2月流动比率为2.47，但一直大于国际标准2，这表明镜湖公司的流动负债还是有能力偿还。
（3）镜湖公司最近三年的速动比率也在逐年降低，但一直高于国际标准1，这表明该公司具有偿还能力。 （4）镜湖公司最近三年的现金比率在呈下降趋势，但一直都大于0，这表明企业运用现金及现金等价物偿
还流动负债的能力较低，有待提高。
（5）2008年、2009年镜湖公司的经营现金流量与流动负债比率分别为1.93、1.31，经营现金流量与流动
负债比率较大，表明企业经营活动产生的现金净流量较多，可以保障企业按期偿还到期债务。
（二）长期偿债能力分析
长期偿债能力指标分析 负债总额 所有者权益 资产总额 利润总额 利息费用 经营现金净流量 资产负债率 所有者权益比率 权益乘数 产权比率 有形净值债务率 利息保障倍数 经营现金流量与债务总额之比 2007年 2,140,741.51 6,039,295.06 8,180,036.57 2008年 2,274,249.13 6,560,570.46 8,834,819.59 695,033.86 10,560.83 528,738.62 2009年 1,304,663.58 7,345,336.81 8,650,000.39 1,046,355.13 122,320.83 1,713,431.91 15% 85% 1.18 18% 18% 7.55418597 1.31 2010年2月 1,306,987.09 7,572,131.36 8,879,118.45 302,392.73 12,041.42 520,091.06 15% 85% 1.17 17% 18% 24.11271345 0.40 26% 74% 1.35 35% 35% 26% 74% 1.35 35% 35% 64.812428 - 0.23 分析： 由长期偿债能力指标可知： (1）镜湖公司的资产负债率自2007到2009年，由26%下降到15%，资产负债率逐年降低表明该公司对债权人权益的保障程度加大，公司财务风险逐渐降低，长期偿债能力增强。
（2）镜湖公司的所有者权益比率在逐步攀升，由74%增长至85%，所有者权益比率越大，说明企
业的财务风险也就越小。从另一个侧面也反映企业长期财务状况和长期偿债能力较好。
（3）权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。权益乘数越大表明所有者
投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业负债的程度越高。而镜湖公司的权益乘数在呈下降趋势，说明镜湖公司的负债逐年降低，财务风险也在变小。
（4)产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率。(产权比率可反映股东所持股权是否过多(或者是否不
够充分)等情况，从另一个侧面表明企业借款经营的程度。这一比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。它是企业财务结构稳健与否的重要标志。该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率越低表明企业自有资本占总资产的比重越大，长期偿债能力越强。）镜湖公司的产权比率在逐年降低，体现
了公司资金来源的结构比例关系，该指标越小，表明镜湖公司自有资本占总资产的比重越大，长期偿债能力越强。
（5）利息保障倍数：它是衡量企业支付负债利息能力的指标(用以衡量偿付借款利息的能力)。企业生产经
营所获得的息税前利润与利息费用相比，倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。是衡量债权安全程度的重要指标。镜湖公司的利息保障倍数呈下降趋势，这反映了公司以获取的利润支付借款利息的能力有所降低，但
指标数还是不算太低，公司对债务的保障程度还可以保证。
（三）盈利能力分析
盈利能力指标分析 资产总额 所有者权益 利润总额 利息费用 净利润 营业收入 营业成本 经营现金净流量 销售商品、提供劳务收到的现金 2007年 8,180,036.57 6,039,295.06 2008年 8,834,819.59 6,560,570.46 695,033.86 10,560.83 521,275.40 4,839,006.00 2,865,666.78 528,738.62 5,622,639.77 2009年 8,650,000.39 7,345,336.81 1,046,355.13 122,320.83 784,766.35 5,843,878.00 3,217,288.59 1,713,431.91 6,491,633.97 13.37% 8.98% 45% 13% 2.18 1.11 2010年2月 8,879,118.45 7,572,131.36 302,392.73 12,041.42 226,794.55 959,783.00 508,001.00 520,091.06 1,099,527.11 3.59% 2.59% 47% 24% 2.29 1.15 总资产报酬率 净资产收益率 销售毛利率 销售净利率 净利润现金含量 销售收入现金含量 8.29% 6.13% 41% 11% 1.01 1.16 分析： 由盈利能力指标分析表可知： （1）镜湖公司的总资产报酬率自8.29%上升到13.37%，说明该企业投入与产出的关系较好，表明该公司经营者的资产管理水平和运用效果较好。
（2）镜湖公司的净资产收益率自6.13%上升到8.98%，表明企业自有资本的获利水平较良好。 （3）（销售毛利率和净利率：可以发现企业获利能力的强弱程度，从而更好地评价企业获利能力的状况。）镜湖公司的销售毛利率和净利率都在逐年增长，且增速较快，这反映了企业全部活动的获利水平较高。
（4）镜湖公司的销售收入现金含量均在1以上，这表明该公司的销售形势很好、企业的产品、劳务畅销、市场占有率高。或者企业信用政策合理，销售回款快，收益质量高；
（5）镜湖公司的净利润现金含量从2008年的1.01上升到2010年2月的2.29，逐年上升趋势。表明销售回款能力在增强，成本费用在降低，财务压力在减小。
四、结论
综合以上对十堰镜湖旅游发展公司的资产负债表、利润表、现金流量表以及财务指标（短期偿债能力、长期偿债能力、盈利能力）的分析，表明该公司经营状况良好，资产流动性符合要求，资金运行状况良好，而且在各银行均无不良负债记录存在，信誉一向保持良好。经营状况稳健，具备一定的负债偿还能力，故我认为我公司可以为十堰镜湖旅游开发有限责任公司提供陆拾万元的资金拆借请求。如此一来，也将会为我公司带来稳定的收益。同时也有助于提高我公司的资金运用率！
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