纳税Taxpaying经济纵横
PPP模式下建设期利息探究
高治国
(桃江县财政局,湖南益阳413414)
摘要:PPP模式在市政基础设施以及公共服务建设领域广泛应用,准确计算PPP模式下建设期利息,既可据实调整项目概算作为项目招标的预算金额,又可以为财政支出责任测算提供坚实基础。本文对该模式与传统式下建设期利息的差异进行比较,并通过实例进行验证。在此基础上为合理计算PPP模式下建设期利息提出建议。关键词:PPP模式;建设期利息;资本结构;分年度投资计划一、准确计算PPP模式下建设期利息的意义随着《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发〔2014〕43号)、《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》(国发〔2014〕60号)以及《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》(财金〔2014〕76号)等文件的先后出台,我国PPP模式的推广运用进入快车道发展。所谓PPP模式即政府和社会资本合作模式(Public-Pri?vatePartnership,PPP),与传统的政府投融资模式相比,采用这种模式实施建设项目,由社会投资人和政府出资代表共同出资成立的项目公司(SPV公司)作为业主单位,建设资金的筹资主体由政府转变为项目公司,筹资方式也因主体的转变而改变,进而影响了建设期利息的计算。根据项目的可行性研究报告以及相关批复,项目建设的概算作为建设项目投资的最高限额。而PPP模式通过竞争机制引入社会资本,且一般是两标并为一标,则建设期利息与批准的概算文件中的利息存在较大差异。因此,准确计算PPP模式下建设期利息,既可据实调整项表一:某项目总投资及构成分析表(单位:万元)序号1.11.21.32345合计
1总投资工程费用建筑工程安装工程设备购置建设工程其他费用
预备费建设期利息流动资金
金额(万元)27299.889314.752785.437446.791737.331200.5184.1所占比例(%)
72.0924.67.36备注
15199.740.1419.664.593.170.4910037868.6表二:某项目总投资使用计划及资金筹措方案表(单位:万元)年份
项目
第1年
合计
金额
所占比例(%)40.409.61%0.79%金额22568.47900.3722568.4710318.47184.19234184.121484第2年
所占比例(%)59.60X.89%2.38%0.49%序号
1.11.21.32.121总投资建设投资建设期利息流动资金资金筹措项目资本金用于建设投资用于流动资金用于建设期利息
债务资金用于建设投资用于建设期利息用于流动资金其他资金
37868.61200.537868.613368.611984184.1184.13648415300.13300.1315300.133050.1327501500040.40%8.05%7.26%0.79Y.60'.25$.38%0.49%2.38%2.1.12.1.22.1.32.2.12.2.22.2.332.21200.52450024500300.13122501225032.352.35?0.37122501225032.352.359
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