财务管理72道经典例题

况如下：

经营业务量（万件） 10 8 12 11 15 14 资金需求量（万元） 20 21 22 23 30 28

要求分别用回归直线法和高低点法预测公司在经营业务量为13万件时的资金需求量。

答: 回归直线法: b =(n∑xy - ∑x∑y)/(n∑x2 – (∑x)2 =(6×1727–70×144)/(6×850–702)=1.41 a =(∑y-b∑x)/ n

=(144–1.41×70)/6=7.55

所以，y = 7.55 + 1.41x,当经营业务量为13万时，对外资金需求量：

y=7.55 + 1.41×13=25.88（万元） 高低点法: b =（30–21）/( 15–8)=1.29 . a =30-1.29×15=10.65

所以，y = 10.65 + 1.29x,当经营业务量为13万时，对外资金需求量:

y=10.65+1.29×13= 27.42（万元）

19，企业向银行借入一笔款项，银行提出下列条件供企业选择：A，年利率为10%（单利），利随本清。B，每半年复利一次，年利率为9%，利随本清。C，年利率为8%，但必须保持25%的补偿性余额。D，年利率为9.5%按贴现法付息。企业该选择和种方式取得借款？ 答：Air=10%

Big=（1+9%/2）2-1=9.20% Chi=8%/(1-25%)=10.67%

Did=9.5%/(1-9.5%)=10.50% 应该选择B条件。

20，某公司准备发行面值为500元的企业债券，年利率为8%，期限为5年。就下列条件分别计算债券的发行价。（1）每年计息一次请分别计算市场利率在6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。（2）到期一次还本付息（单利）分别计算市场利率在6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。（3）到期一次还本付息分别计算市场利率在6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。（4）无息折价债券分别计算市场利率在6%、8%、10%的条件下的企业债券发行价。

（1） 每年计息一次:

市场利率6%的发行价=500×(P/F，6%，5)+500×8%×(P/A，6%，5)

=500×0.7473+500×8%×4.2124=542.15(元) 市场利率8%的发行价=500×(P/F，8%，5)+500×8%×(P/A，8%，5)

=500×0.6806+500×8%×3.9927=500.00(元) 市场利率10%的发行价=500×(P/F，10%，5)+500×8%×(P/A，10%，5)

=500×0.6209+500×8%×3.7908=462.37(元) （2） 到期一次还本付息(单利):

市场利率6%的发行价=500×(1+8%×5)×(P/F，6%，5) =500×（1+8%×5）×0.7473=523.11(元) 市场利率8%的发行价=500×(1+8%×5)×(P/F，8%，5) =500×（1+8%×5）×0.6806=476.42(元) 市场利率10%的发行价=500×(1+8%×5)×(P/F，10%，5) =500×（1+8%×5）×0.6209=434.63(元) （3） 到期一次还本付息:

市场利率6%的发行价=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,6%,5) =500×1.4693×0.7473=549.00(元) 市场利率6%的发行价=500×(F/P,8%,5) ×(P/F,8%,5) =500×1.4693×0.6806=500.00(元) 市

场

利

率

10%

的

发

行

价

=500×(F/P,8%,5)

×(P/F,10%,5)-----------------------?????? =500×1.4693×0.6209=456.14(元) （4） 无息折价发行: 市

场

利

率

6%

的

发

行

价

=500×(P/F,6%,5)=500×0.7473=373.65(元) 市

场

利

率

8%

的

发

行

价

=500×(P/F,8%,5)=500×0.6806=340.30(元) 市

场

利

率

10%

的

发

行

价

=500×(P/F,10%,5)=500×0.6209=310.45(元)

2004-5-18 0点02分 准备休息

21，某公司融资租入设备一台，该设备的买价为480，000元，租赁期限为10年，租赁公司考虑融资成本、融资收益极其相关手续费后的折现率为16%，请分别计算租赁公司要求企业在每年年末或年初等额支付的年租金。

年末支付的租金=480000×[1/(P/A,16%,10)]=99313.08元 年初支付的租金=480000×[1/(P/A,16%,10-1)+1]=85614.91元

22，某企业赊购商品一批，价款800，000元，供货商向企业提出的付款条件分别为：立即付款，付款780，800元。5天后付款，付款781，200元。10天后付款，付款781，600元。20天后付款，付款783，000元。30天后付款，付款785，000元。45天后付款，付款790，000元。最后付款期为60天，全额付款。目前银行短期借款年利率为12%。请分别计算企业放弃先进折扣的资金成本及决策企业应在何时支付商品款最合适。 计算放弃现金折扣的机会成本：

立即付款：折扣率=(800000-780800)/800000=2.4% 机会成本=2.4%/(1-2.4%)×360/(60-0)=14.75% 5天付款: 折扣率=(800000-7812000)/800000=2.35%% 机会成本=2.35%/(1-2.35%)×360/(60-5)=15.75%