重庆邮电大学本科毕业设计（论文）
第二章 会计利润与现金流量关系的理论
分析
第一节 会计利润与现金流量的区别
企业产生的会计利润和现金流量，都反映了企业的经营成果，也都作为企业分析财务状况的主要指标。从这个层面上说，二者具有一致性。但它们又有不同的地方，具体表现在以下几个方面：
一、计量基础不同
会计利润是是以权责发生制为基础计算出来的，依照收入与费用的配比关系来确定企业本阶段的经营成果，以权利和责任的发生来确定收入和费用归属期。而现金流量则是以收付实现制为基础计算出来的，根据现金的收支情况来确定企业本阶段实际产生的现金流量情况。会计利润反映了企业某一特定会计期间的盈利能力，包含了应计预提摊销款项和固定资产折旧,财务人员在许多问题上需要进行人为判断与估计，会计利润代表的是一种预计的、较为长期的盈利能力，更能准确预测企业的发展趋势；而现金流量按照收付实现制的原则，排除了会计员主观估计干扰；同时，它还考虑了货币的时间价值，从这一点上看，现金流量比会计利润更具客观性。
二、数据来源不同
会计利润的数据来源于利润表，而现金流量的数据来源于现金流量表。利润表反映了企业某一特定会计期间的经营成果，要反映企业在某一会计期间的所有收入（广义）与所有费用（广义），并求出报告期的利润额。利用利润表，可以凭借一个企业的经营成果和投资效率，分析企业的盈利能力以及预测未来一定时期内的盈利趋势。在现金流量表是用来提供企业某一会计期间有关现金流入、现金流出及投资与筹资活动方面信息的财务报表。利用现金流量表，可以评估企业在未来会计期间产生净现金流量的能力和企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬（如股利）的能力。
三、说明的经济含义不同
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会计利润的多少反映了企业生产经营过程中所获取的经济效益，这也是企业在某一会计期间的得到的最终经营成果。但现金流量的多少却能够清楚地表明企业在这一会计期间内经营周转是否顺畅、资金是否短缺、偿债能力强弱，以及是否过度扩大经营规模，对外投资是否恰当，资本经营是否有效等，从而为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息。
四、提供信息的层次不同
会计利润包括很多层次，有主营业务利润、其他业务利润、营业利润、营业外收支净额、税前利润、税后利润、净利润、每股收益。现金流量的内容包括经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
五、数量和时间分布不同
因为会计上把整个会计存续期间划分成了相等的会计期间，以便会计利润做定期计算。所以在短期内会计利润与现金流量的数量和确认时间会有所不同。主要表现在以下几个方面:
?应收账款和应付账款。应收帐款反映的赊销收入和与应付帐款相对应的费用支出在开出发票阶段就计入利润，但只有在以后用现金结算时才作为现金流量的增减。因此,如果在一个会计期间应收帐款增加，现金流量就会低于会计利润；应付帐款增加,现金流量就高于会计利润。
?预收收入和预付费用。预收收入和预付费用在当期就作为现金流量的增减，但却在以后的期间分期摊销计入收入或成本。因此，如果在一个会计期间预收帐款增加，现金流量就会高于利润；预付帐款增加，现金流量就低于会计利润。
?固定资产折旧。折旧会抵消会计利润，但在现金流量中却不会被记录。用会计利润计算的结果会低于现金流量计算结果。
④借款。企业向外界借款或者偿还债务，会计利润没有发生变化，但会现金流量会有增减变化。
⑤股利分配。股东投入现金的资金会引起现金流量的增加，企业进行现金股利分派，企业的现金流量将会减少，但这些变化对会计利润并无任何影响。
由于以上五个方面的共同作用，导致了公司会计利润与现金流量经常会有不同。有的企业年年盈利却拿不出足够的现金偿还借款、购置资产和分派股利，
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相反，有的企业虽然经营性亏损却资金充裕。
第二节 会计利润与现金流量的联系
会计利润和现金流量都是反映企业盈利能力和盈利水平的财务指标，其预期值均可用资产评估的收益法，在企业的整个存续期间，企业的会计利润和现金流量在金额上是完全相同的，在衡量财富上是等效的，这是两者的共同点。会计利润和现金流量都产生于企业的经济交易活动,二者有密不可分的联系，主要体现在：
①会计利润是预测未来现金流量的基础。在现金流量表中,会计净利润是估算现金净流量的重要基础。而现金流量在提供会计信息时,对会计利润有很强的修正和检验作用。[12]
②通过会计利润与现金流量的差异对比,可以揭示会计利润质量的好坏。西方财务理论认为，上市公司的现金流量对会计利润具有很强的解释说明能力。
会计利润和现金流量是相互补充，相互配合的。同时，企业应重视现金流量在企业业绩评价中的运用，结合会计利润指标以更全面地反映企业的经营成果。
第三节 本章小结
在企业经营管理中会计利润与现金流量是两个非常重要的评价指标，两者既有区别又有联系，企业财务管理者要学会正确处理两者的关系。现金流量揭示了盈利能力与现金流入的关系，可以衡量会计利润的“含金量”，只有伴随有现金流入的盈利才有较高的质量。从某种意义上来说,会计利润只是一个概略值、估计值，与现金流量匹配的会计利润才是企业真正持有的、无风险的利润。 企业经营业绩的评价只有建立在现金流量和偿付能力的基础上，用利润来衡量企业的获利能力才具有实际价值。有鉴于此，我们认为企业经营业绩的评价，应根据考核的目的不同运用不同的指标。
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第三章 上市公司会计利润与现金流量相关
性的实证研究
第一节 研究假设
回顾国内上市公司有关会计利润与现金流量的关系研究文献，得出的结论有所不同。车伟娜、戴永秀[13]收集了一些上市公司会计利润与现金流量的相关数据，研究后发现会计利润和现金流量有一定的相关性，但相关性较弱。蔡梦珊、张婧
[14]
选取了2000至2003年两百多家制造业上市公司，得出的结论认为
会计利润与现金流量之间存在显著相关性。王芝杨、李芊[15]以2005年至2009年670家高科技上市公司作为研究对象，也得出了会计利润与现金流量存在相关性的结论，但在2005年相关性很弱，从2006年才开始有持续增强趋势。
或许研究选取的时间，样本，方法不容，得出的结论会有不同。这些研究的对象都是在2010年以前的数据，近几年来会计利润与现金流量的关系是否又有变化？带着这些疑问，本文对近几年来我国上市公司会计利润与现金流量的关系提出了三个研究假设：
假设一：会计利润与现金流量不存在相关性 假设二：会计利润与现金流量存在弱相关性 假设三：会计利润与现金流量存在强相关性
第二节 研究设计
一、样本选取及数据来源
本文研究数据主要来源于上海证券交易所和深圳证券交易所披露的2013年~2015年非金融上市公司的财务报表资料，为了排除其他因素带来的影响，选择数据时剔除了被ST或PT的上市公司，由于一些公司2015年年报无法获取，也予以剔除。本文最终选定500家非金融上市公司作为研究的总样本，对其会计利润和现金流量关系根据统计学原理做相关性研究。本文资料来源于锐思数据库（RESSET）。
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