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10、静态投资回收期的优点与不足：静态投资回收期的最大优点是经济意义明确、直观、 算简单， 便于投资者衡量建设项目承担风险的能力， 劣。
静态投资回收期的不足主要有两点：
①只考虑投资回收之前的效果，
不能反映回收期之后的
同时在一定程度上反映了投资效果的优
计
情况，难免有片面性。②不考虑资金时间价值，无法用以正确地辨识项目的优劣。 11、动态投资回收期的优点与不足：①考虑了资金时间价值，优于静态投资回收期， 相对复杂②不能反映投资回收之后的情况，仍然有局限性。 个项目的现金流量相对于基准投资收益率所能实现的盈利水平。 13、净现值的优缺点：优点在于它不仅考虑了资金的时间价值， 考察了项目在整个寿命期内的经济状况， 济意义明确直观。
14、比率性评价指标主要包括：内部收益率、差额投资内部收益率和净现值率等。
15、内部收益率指标的优点： ①与净现值指标一样， 内部收益率指标考虑了资金的时间价值， 用于对项目进行动态分析， 并考察了项目在整个寿命期内的全部情况。 ②内部收益率是内生决定的，即由项目的现金流量特征决定的，不是事先外生给定的。这与净现值、净年值、净 现值率等指标需要事先设定基准折现率才能进行计算比较起来， 行项目经济评价时往往把内部收益率作为最主要的指标。
16、内部收益率指标的缺点：①内部收益率指标计算繁琐，非常规项目有多解现象，分析、 检验和判别比较复杂。 ②内部收益率适用于独立方案的经济评价和可行性判断， 用于互斥方案之间的比选。 ③内部收益率不适用于只有现金流入或现金流出的项目。 投资情况，即先去的收益，然后用收益偿付有关费用的情况，虽然可以运用 判别准则与投资情况相反，即只有
IRR 的方案才可接受。
17、项目（方案）之间的关系：①互斥型方案②独立性方案③层混型方案。
18、项目经济评价的宗旨：只有一个，最有效地分配有限的资金，以获得最好的经济效益，即有限投资总额的总体净现值最大。
19、在方案互斥的条件下， 经济效果评价包含两部分内容： ①考察各个方案自身的经济效果， 即进行绝对效果检验②考察哪个方案较优，即相对效果检验。两种检验的目的和作用不同，通常缺一不可。
但不能直接
对于非
对项目进行动态分析，而且
但计算
12、价值性评价指标：反映一
并且直接以货币额表示项目投资的收益性大小， 经
操作困难小。 因此，我国进
IRR指标，但其
第九章、 财务分析
1、财务分析是在现行会计准则、会计制度、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用 的预测，编制财务报表， 计算评价指标， 进行财务盈利能力分析、 能力分析，据以评价项目财务的可行性。
偿债能力分析和财务生产
2、财务分析的作用：①是项目决策与分析的重要
3、财务分
组成部分②是重要的决策依据③项目或方案比选中起着重要作用④财务分析中的财务生存 能力分析对项目，特别是对非经营性项目的财务可持续性的考察起着重要作用。 要的基础数据进行财务效益与费用的估算③进行财务分析；
析的内容： ①在明确评价范围的基础上， 根据项目性质和融资方式选取适宜的方法②选取必
即编制财务分析表表和计算财务
分析指标④在对初步设定的建设方案进行财务分析之后，还应进行不确定性分析。 4、财务分析的基本原则：①费用与效益计算口径的一致性原则②费用与效益识别的有无对 比的原则③动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则④基础数据确定的稳妥原则。
5、影响价格的因素可归纳为：①相对价格变动因素②绝对价格变动因素。 是指商品之间的比价关系，绝对价格是指用货币表示商品价格的水平。
7、基价是指以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也叫固定价格
6、相对价格：
8、时价是指任何时候的当时市场价格，它包括了相对价格变动和绝对价格变动，以当时的
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价格水平表示。
9、实价是指以基年价格水平表示的，反映相对价格因素影响的价格。可以由时价中扣除物 价总水平变动的影响来求的实价。
10、财务分析的取价原则： ①财务分析应采用预测价格②现金流量分析上采用实价体系③偿债能力分析和财务生存能力分析的原则上采用时价体系④对财务分析采用价格体系的简化⑤财务分析采用价格是否应该包含增值税的问题及相关处理。
11、项目计算期是指对项目进行经济评价延续的年限， 期和运营期。
实施财务分析的重要参数， 包括建设
12、评价用的建设期是指从项目资金的正式投入起到项目建成投产止所需的时间。 13、项目进度计划中的建设期是指从项目主体工程正式破土动工到项目建成投产止所用的时间。（评价用的建设期和项目进度计划中的建设期终点相同，起点可能有差异） 14、营业税：是指销售产品或提供服务取得的收入，是项目财务效益的主体。 15、营业收入：是指销售产品或提供服务取得的收入。
16、营业收的估算具体要求： ①合理确定运营负荷 （运营负荷是指项目运营过程中负荷达到设计能力的百分数， 它的高低与项目复杂程度，产品生命周期，技术成熟程度，市场开发程 度，原材料供应，配套条件管理因素等都有关系， ）②合理确定产品或服务的价格③多种产品分别估算或理折算④编制营业收入估算表。
17、费用是指企业在日常活动中发生的、 会导致所有者权益减少的， 与向所有者分配利润无关的经济利益的总流出。
18、成本与费用的种类： ①按期计算范围可分为单位产品成本和总成本费用②按成本与产量 的关系可分为固定陈本和可变成本③按会计核算的要求有生产成本或称制造成本④按财务分析得特定要求有经营成本。
19、成本以费用的的估算要求：①原则上应遵循国家现行《企业会计准则》和《企业会计制 度》规定的成本和费用核算方法，同时应遵循有关税法中准予在所得税前列支科目的规定。 两者矛盾是， 一般应按从税的原理处理②结合运营负荷分年确定各种投入的数量， 费用与收入的计算口径对应一致③合理确定各项投入的价格， 据项目具体情况增减起构成科目或改变名称，反映行业特点。 发生的全部费用。①总成本费用
=生产成本 +期间费用
注意成本 应注意根
并注意与产出价格体系的一致
性④各项费用划分清楚， 防止重复计算或降估漏算⑤成本费用估算的行业性很强，
20、总成本费用是指在一定时期 （项目评价中一般指一年） 为生产和销售产品或提供服务所
生产成本 =直接材料费 +直接动力和
燃料费 +直接工资或薪酬 +其他直接支出 +制造费用 期间费用 =管理费用 +利息支出 +营业费用） ②生产要素估算法：总成本费用 理费 +利息支出 +其他费用。
期间费用 =管理费用 +财务费用 +营业费用（项目评价中一般只考虑财务费用中的利息支出：
=外购原材料、燃料及动力 +工资或薪酬 +折旧费 +摊销费 +修
21、总成本费用各分项的估算要点： ①外购原材料、 燃料及动力费②工资或薪酬③固定资产 能原值及折旧费（固定资产原值是指项目投产时按规定形成固定资产的部分） 22、固定资产的折旧方法：一般有直线法（包括年限平均法，工作量法） 机器设备采用快速折算法（即双倍余额递减法和年数总和法） ；
，税法允许对某些
a 年限平均法：年折旧率 =（ 1-预算净残值率） *100%/ 折旧年限 年折旧额 =固定资产原值 * 年折旧率 b 工作量法：
① 按照行驶里程计算折旧的公式 : 单位里程折旧额 =固定资产原值 *（ 1-预计净残值率） / 总行驶里程 年折旧额 =单位里程折旧额 * 年行驶里程 ② 按照工作小时折旧：每工作小时折旧额
=固定资产原值 * （ 1-预计净残值率） / 总工作小
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时 年折旧额 =每工作小时折旧额 * 年工作小时。 ③ 双倍余额递减法：年折旧率 旧年限
年折旧额 =年初固定资产净值
* 年折旧率
年初固定资产净值
各年累计折旧 （实行双倍额递减法的， 应在折旧年限到期前两年内， 残值后的净额平均摊销） 限* （折旧年限 -1）】/ 2 }
年折旧额 =（固定资产原值 -预算净残值） * 年折旧率。
23、无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。 非专利技术、商标权，著作权，土地使用权和特许权等） 均法，不计残值 )
24、递延资产是指除固定资产、无形资产和流动资产之外的其他资产，如长期摊销费。 25、管理费用是指企业行政管理部门为组织和管理企业生产经营活动所发生的费用。
④ 年数总和法：年折旧率
=2*100%/ 折
=固定资产原值 -以前
将固定资产净值扣除净
=（折旧年限 -已使用年数） /{ 【折旧年
（包括专利权、 (无形资产的摊销一般采用年限平
26、经营费用是指企业在销售商品过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费， 包括企业委托其他单位代销产品时所支付的委托代销手续费。 27、财务费用是指企业为筹集所需资金等发生的费用。 28、固定成本是指不随产品产量变化的各项费用。
29、可变成本是指随产品产量的增减而成正比例变化的各项费用。
30、改扩建项目的特点： ①在不同程度上利用了与有资产和资源，以增量调动存量， 的新增投入获得较大的效益②原来已在生产，
若不改扩建， 原有状况也会发生改变，
目效益与费用的识别和计算较新建项目复杂③建设区期建设和生产可能同步进行④项目与企业既有联系，又有区别。既要考察项目给企业带来的效益，又要考察企业整体财务状况。
还
以较小 因此项
⑤项目效益和费用可随目的目标不同而又很大区别， 其效益可能表现在不同方面。 ⑥改扩建
项目的费用多样， 不仅包括新增投资， 新增成本费用， 还可能包括因改造引起的停产损失。31、效益和费用涉及的五套数据：①“现状”数据②“无项目”数据（是增量分析的关键）
③“有项目”数据④新增数据⑤增量数据。
32、沉没费用（也叫沉没成本） ：是指源于过去的决策，非当前决策所能改变的，已经发生的费用。
33、偿债能力分析是通过编制相关报表，计算利息备付率， 目借款的偿债能力。 源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。 一般不小于 2）
偿债备付率等比例指标， 考察项
34、利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润与当年应付利息的比值，
他从付息资金来
1，
（正常经营的企业，利息备付率至少应大于
35、财务生存能力分析可以通过以下两个方面：①分析是否有足够的净现金流量维持正常运 营②个年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的不要条件。
36、财务生存能力分析的作用：财务生存能力分析旨在分析考察 “有项目” 是企业在整个计 算期内的资金充裕程度， 分析财务可持续性， 判断在财务上的生存能力， 应根据计划现金流
量表进行性。
37、改扩建设项目盈利分析的特点： ①增量分析为主②以总量分析为辅助③改扩建项目盈利能力分析报表④关于改扩建项目盈利能力增量分析的简化。
第十章 经济分析
1、经济分析的作用：①正确反映项目对社会经济的净贡献，评价项目的经济合理性。②为政府合理配置资源提供依据③政府审批或核准项目的重要依据④为市场化运作的基础设施等项目提供财务方案的制定依据⑤有助于实现企业利益与全社会利益有机地结合和平衡⑥比选和优化项目（方案）的重要作用。
2、经济分析的基本方法：①经济分析采用费用效益分析或费用效果分析方法，即效益（效
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果）与费用比较的理论方法， 寻求以最小的投入获取最大的产出②经济分析采取 “有无对比”方法识别项目的效益和费用③经济分析采取阴影子价格估算各项效益和费用④经济分析遵 循效益和费用的计算范围对应的一致性的基本原则。
⑤经济费用效益分析采用费用效益流量
经济费用
分析方法， 采用内部收益率、 净现值等经济盈利性指标进行定量的经济效益分析。 效果分析对费用和效果采用不同的度量方法，计算效果费用比或费用效果比指标。
3、经济分析的适用范围：①市场自行调节的行业项目一般不必进行经济分析②市场配置资
源失灵的项目需要进行经济分析。 市场资源失灵的项目有： （ 1）具有自然垄断特征的项目 （ 2）产出具有公共产品特征的项目 （3）外部效果显著的项目 （ 4）涉及国家控制的战略性资源开发和关系国家经济安全的项目（ 5）受过度行政干预的项目。
4、现阶段需要进行紧急分析的项目：①政府预算内投资用于国家安全，国土开发和市场不 能有效配置资源的公益性项目和公共基础设施项目， 保护和改善生态环境项目、 重大战略性开发项目 ;②政府各类专项建设基金投资用于交通运输，农林水利等基础设施，基础产业建 设项目 ;③利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的假设项目
;④法律、
法规规定的其他政府性资金投资的建设项目 ;⑤企业投资建设的涉及国家经济安全，影响环境资源、公共利益， 可能出现垄断、 涉及整体布局等公共性问题， 需要政府核准的建设项目。 5、经济分析与财务分析的区别： ①是两种分析的角度和基本出发点不同
;②分析的角度不同，
项目效益和费用的含义和范围划分也不同 ;③财务分析与经济分析使用的价格体系不同 ;④财务分析要进行盈利能力分析、偿债能力分析，财务生存能力，经济分析只有盈利性。
6、财务分析与经济分析的相同点：两者都使用效益与费用比较的理论方法；遵循效益与费 用识别的有无对比原则， 根据时间价值原理， 进行动态分析， 计算内部收益率和净现值等指标。
7、经济分析与财务分析的关系：在很多情况下，经济分析是在财务分析的基础上进行，利 用财务分析上已使用过的数据资料，
以财务分析为基础进行必要的调整计算，
得到经济分析
的结论，经济分析也可以单独进行，即在项目的财务分析之前就进行经济分析。
8、经济分析与财务分析识别的基本要求：①对经济效益与费用进行全面识别②遵循有无对 比原则③合理确定经济效益与费用识别的时间跨度④正确处理 “转移支付 “⑤遵循以本国社会成员作为分析对象的原则。
9、经济效益与费用的估算原则：①支付意愿原则②受偿意愿原则③机会成本原则④实际价值计算原则
10、影子价格是指进行项目经济析专用的计算价格。 11、影子工资是指项目使用劳动力， 转移而引起的新增资源消耗。
12、市场定价货物的的影子价格：①可外贸货物影子价格； 格 ; 投入物影子价格（到厂价）
=市场价 +国内运杂费
a 项目产出物直接出口，间接出 产出物影子价格（出厂价）
=市场价 -
口和替代进口 b 项目投入物直接进口， 间接进口和减少出口②市场定价的费外贸货物影子价 国内运杂费
社会为此付出的代价， 包括劳动力的机会成本和劳动力
b 产出物影子价格是否包含增值税销项税额，投入物的影子价格是否含增值税进项税额应分析货物的供求情况，采取不同的处理。
13、政府调控价格包括：政府定价、指导价、最高限价和最低限价。
14、定价的方法： ①成本分解法 （分解成本是指某种货物的生产所需要消耗的全部社会资源 的价值，包括各种物料投入以及人工，土地等投入，也包括资本投入所应分摊的费用， 消耗都需要用影子价格重新计算。 ）②支付意愿法③机会成本法。 15、影子工资是指项目使用的劳动力， 力转移引起的新增资源消耗。
社会为此付出的代价， 包括劳动力的机会成本和劳动
各种
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16、报表的编制方式： ①直接进行效益和费用流量的识别和计算， 表②在财务分析的基础上调整编制经济分析报表。
并编制经济费用效益分析
17、效果是指项目引起的效应或效能，表示项目目标的实现程度，往往不能或难于货币量 化。
18、进行费用效果分析， 应具备的条件：①备选方案是互斥方案或可转化为互斥方案的，
不少于 2 个。②备选方案目标相同， 且均能满足最低效果标准的要求， 否则不可进行比较③备选方案的费用可以货币量化， 且资金用量不突破预算限额④备选方案的效果应采用同一非货币量单位计量。 如果有多个效果， 可以通过加权的方法处理成单一的综合指标⑤备选方案应具有可比的生命周期。
且
19、费用效果分析的基本程序： ①确立项目目标， 并并将其转化为可量化的效果指标②拟定
综合比较， 分析各 21、经济分析参数
各种可以完成任务的方案③识别与计算各方案的费用与效果④计算指标， 方案的优缺点⑤推荐最佳方案或提出优先采用的方案。
20、费用效果分析的方法：①最小效果法②最大效果法③增量分析法。
分为两类：（ 1）普通参数，包括社会折现率，影子汇率、影子工资等，有专门机构组织预测和发布（ 2）各种货物，服务，土地自然资源等影子价格，须有项目评价人员根据项目具体情况自行推算。
第十一章 经济影响分析
1、经济影响分析的对象：①经济影响分析的内涵②需要进行经济影响分析的项目特征③需要进行经济影响分析的项目类型
2、经济影响分析的任务（论述） ：①分析项目经济影响的范围，途径及影响程度。②分析项目对当地和宏观经济的适应性③研究制定合适经济发展的对策措施
3、项目对经济影响的层次：①个人层面②社会组织层面③产业及部门层面④区域和宏观经济层面。
4、项目经济影响效果的途径：①价格传递效果②上下游产业链影响③乘数效应（乘数效应 是指项目的实施对有关生产要素的利用产生影响从而产生一系列的连锁反应， 观经济运行格局的改变。④技术扩散⑤瓶颈缓解效应
5、经济影响的种类：①项目对经济发展的影响②项目对产业布局的影响③项目对财政收支 平衡的影响④项目对市场竞争结构的影响⑤项目对外汇收支平衡的影响⑥项目对就业和收入分配的影响。
6、经济影响分析的原则：①系统性原则②综合性原则③定量与定性分析相结合的原则。 7、经济影响分析的分析方法：①客观评价法②主观评价法
8、总量指标包括增加值、净产值、社会纯收入、财政收入等经济指标。反映项目对国民经 济总量的贡献。
9、结构指标反映项目对经济结构的影响，包括：①影响力系数（影响力系数是指重大项目 所在的产业， 当他增加产出满足社会社会需求时，
每增加一个单位最终需求对国民经济各部
.
刺激区域和宏
门产出增加的影响。 （影响力系数大于 1，表示超过社会平均水平）②三次产业贡献 10、国家经济安全是指国家的经济在不受伤害的条件下正常运行， 益不受伤害的态势。
11、国家经济安全的内容是：①一国经济在整体上主权独立、基础稳固、运行健康、增长稳 定、发展持续； ②在国际经济生活中具有一定的自主性，
确保本国最根本的经济利
防卫力和竞争力； ③不会因为某些
问题的演化而使整个经济受到过大的打击和遭受过多的损失； ④能够避免或化解可能发生的局部或全局性的危机。
12、国家经济安全的组成：①国家产业安全②金融市场安全③国际收支安全④市场体系安全⑤国家外债安全⑥财政资金安全（与投资最密切的是国家产业安全）
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