1．你的目标不光是在股市里做出正确的判断，同时在做出正确判断的时候要挣大量的钱。所以你必须集中力量，了解投资产品并仔细观察它们。
2．将应付未来应急事件的钱留出来之后，如果你用来投资的钱有5000美元或者更少，你所持有的股票种类就不应超过两种。如果你有10000美元，两三种股票是合适的；有25000美元就可能是三四种股票；有50000美元，可以是四五种；有10万美元，你应该持有五六种。
持有20种或者更多的股票是没有意义的。因为你无法了解所有有关这些股票的情况，而且为了获得成功也没必要这样做。
3．一开始，你必须决定要持有多少种股票，决定后就不要超过这个限度。如果你的上限是六种股票，而你已经有六种了，你就不要买第七种、第八种或第九种，即便诱惑很大也不要买。
如果有一种新股票非常诱人，那么强迫你自己卖掉六种股票中吸引力最低的那一种，获利后买新股票。按照这种规定你就能挣到更多的钱。
4．简单地说就是，你要投资10万美元到5种股票上，那么就是每种股票20000美元。每次要把同样多的钱花在不同股票上。但购买股票的时间要错开，最好分期购买。一次买一种，在全额投资前你要购买的股票起码要表现出一点点涨势。
5．第一次购买股票时，把花在某种股票上的20000美元的一半拿出出购买股票。如果该股票股价下跌，就不要再买。如果股价比买时还低8%，就立刻卖出全部股票减少损失。
如果股票的股价比你买时上涨了2%或3%，如果股票似乎走势仍然很好，你可能要补仓，再买进6500美元的股票。这时你已经花了16500美元在该股股票上了。如果该股继续上涨2%或3%，你可能再投入3500美元，投入全部的20000美元。然后停止购买该股票。在该股初期上涨5%的过程中你已经建立了基本仓。稍安勿躁，给予股票一定时间和上涨空间。
这种随着股价上升在第一次买进的基础上小量补仓，直到股价比买入点高5%的方法被称作是“金字塔投资法”。买涨不买跌。除非前面的买进获利，否则不要补仓。
6．当然，你所购买的股票必须满足我们在本书前面讨论过的所有基本要求。它们必须是其所在行业的头号公司，每股收益必须在过去三年的每一年里持续上涨，销售额和利润大幅上涨并持续多个季度，利润增加、股东回报率高于17%，它们应该属于主要的行业，有优秀机构投资者的支持。
7．持有三中种股票后你必须学会仔细观察和计算哪一种股票势头最猛、涨幅最大。这可能是你最好的股票，也是真正的股市龙头股。所以你必须等待时机给你的龙头股补仓。有时第一次补仓时是股票回到股价的50天移动平均线的时候。你也可以在股票形成了新的底线即将冲破这个新的“第二阶段”底线时补仓。
8．如果你的投资逐渐增多，那么购买主要的成长型股票就显得更加重要了。你必须意识到你的风险实际上是增加了，你必须运用卖出法则才能在局势变坏的时候保护你自己。但是你逐步增加投资的时候，一定不能兴奋过度，得意忘形，而在更高的价位买入的股票比第一次或第二次买入的还要多，这将使你的平均成本过高，在下一次暴跌时你就会受到更大的伤害。
9．要想正确管理投资，你就必须遵循一套买入法则和一套卖出法则。购买市场龙头股是一回事，知道该什么时候坚持、什么时候该补仓以及什么时候最终卖出脱身（当股票达到最高点并且准备要长期下跌的时候）却完全是另一回事。
根据这种方法，业绩较好的股票你可能应该持有一两年。业绩较差的股票则应该在它们表现不好或者开始大幅度落后于其他股票赶快卖掉。
你所有的选择不可能都正确，你出没有必要这样让所有的选择都正确。但是在你犯错的时候，你必须承认错误采取行动。如果你持有的是一个大的龙头股，你就必须知道怎样处理才能正确利用该股票，避免卖掉股票。
10．正确投资的全过程实际上就是阅读、研究和学习实际股市决定的过程，你会变得更好更聪明。
第二十课 每个投资者都应掌握的卖出法则（一）
1．首要法则当然是减少损失，保护你自己不受更大的损失。我把低于股票购买价格8%的价格当作是我愿意承担的损失的上限。
2．我学到的另一个教训是，一旦我的股票在价格上涨到一定程度，我就不想让我在这只股票上赔钱。比如说我的成本是每股50美元，而这只股票上涨到58或59美元。如果因为什么原因这只股票一直跌到50.5美元而我在能挣钱的时候并没有挣到钱。那么我肯定不会再让我自己犯下第二个错误，到头来本该赚钱的时候却赔了钱。一般来说，我会在这个时候卖掉它来避免损失。
3．最伟大的卖出法则是利用图表，首先在合适的时候买入一只真正的基本的市场龙头股。如果你总是在图表中最恰当的“转折点”上买入股票，那么你就会很少会蒙受8%的损失。事实上，你常常能领先几个点，这样在你起步的时候就能有一点缓冲，这是非常重要的。
4．在你买入的股票中大约40%在一两天内会回到你当初买入的点（“转折点”）。不要对这种正常但是急速的降价感到恐惧。只要还没有达到你的止损点（低于成本8%），那么你就坐稳了，耐心一点。有时一只股票需要几周的时间才能慢慢地“发射升空”。只有耐心等待的人才能挣大钱。
还有的时候，股票的价格回落至或者稍低于50天移动平均线一两天。这一般是买入的机会，所以你别被它欺骗了，也不要在这个时候卖出。
另外，如果你的主要股票在不到两三周的时间里上涨了20%，那么你千万不要卖出获利。如果你想投资于一个高质量的龙头股而不是一只低质量、便宜的股票，那么股票在很短的时间里上涨20%体现了它的真正实力以及潜在的领头能力。
你必须有耐心，给股票更多的时间。股票的大涨往往需要时间的，所以从你第一次购购买时起等至少8到10周的时间再看看。有时，股票到那个时候可能上涨了40%甚至更多。从这个时候起，你的股票终于起飞升空了，现在你可以在股票价格一路攀升的时候等待卖出信号出现，然后从中获得巨大的利润。
5．大约30%的市场龙头股会在上涨许多月后达到顶峰，也就是到了“峰值”。股票上涨的速度要比前几个星期快得多，一般在1到3个星期里达到25%到50%。股价在10天里会有8天上涨，日成交量一般也不断增加。
到了最后的某一天，可能出现了自股票上涨以来最大的一日涨幅。在出现这个异常强大的涨幅时应该卖出。这是基于你的选股标准，当大多数人还在犹豫和不确定时你买入；当每个人都激动不己，陶醉于股票优异的表现时你就应该卖出。股市里成功的决策往往与大众观点相悖。
当股票从最初的基本走势脱颖而出，市盈率增加了130%甚至更多时，你也应该考虑出售。
当股价超过上通道线2%或3%的时候也可以卖掉股票。上通道和下通道线
是连接股价的三个高值画一条直线，然后画一条平行线，将同一时期的三个低值连接起来。
画平行线要体现长期、总体的上升趋势。通道线覆盖的时间段太短可能太不成熟，所以一定要记住你选择的三个高值应跨越好几个月。
大多数市场龙头股可能持续一年或更长时间。所以如果你觉得紧张，或受到新闻和其他人的影响，决定在股票上涨的四五周或者六周的时候卖出获利，那么你在可能出手早了，最终卖掉了一个能够涨得更高的大赢家。你会懊恼不己。
第二十一课 每个投资者应掌握的卖出法则（二）
1．只要你愿意事后对你的决策进行评估，从可以预见的失误中吸取经验的话，那么你总能提高。绝不要被短暂的挫折吓倒。只要你掌握了何时卖出的技巧，在几乎每一个行情不错的年份里获利50%到100%肯定是可能的。
2．还有一些法则可以帮助你获得巨大利润：
①如果股票的每股收益连续两个季度显示出涨幅的巨大回落，那么这只股票就应该卖出。例如，几个季度来的收益一直在100%以上，后来回落到30%、20%，就属于此种情况。
②如果股票冲破底线，而冲破底线当天的日交易量或周交易量要比前一天或前一周小，那么股票就显示出需求量不足，在大多数情况下，该股票应该卖掉。交易量应该比日平均交易量大40%到50%。
③如果有一天股票冲破底线图形很多，但是未能马上“跟进”，接着连续几天股价下跌，交易量增加，低于转折点或转折点4%或5%，那么这说明这是一个假的价格图形。在大多数情况下，该股票应该卖掉。
④如果几个月来股票上涨了很大幅度并且在这个过程中形成了好几个底线，那么为当股票第四次冲破底线时，它可能应该卖出了。
⑤如果某一行业中的龙头股股价下跌，大量被抛售，无法收回失地，那么该行业的大多数股票可能会受到冲击，应该考虑出售。
⑥当股票上涨的时间超过一两个月，而股价比前一天的高值高出一截，那么该股票应该卖掉。这往往说明股票到了上涨的“最后阶段”，它被称为是竭尽缺口。不过，在时间上和程度上接近底线图形的缺口一般不是问题，所以不要把竭尽缺口和冲高走势早期出现的缺口混为一谈。
⑦有时股票连续数月上涨，如果股票收盘时以最大的一日交易量报收，那么这可能是一个警告信号，提醒你考虑卖出。
⑧有时候我会卖出股票获利，原因是其股价上涨的幅度低于我持有的另一种股票，用在它上面的资金可以用在另外一种业绩更好的股票上。
3．把导致获利的决定和导致亏损的决定分开来。花几周的时间分析这两组情况。你是否能从导致获利的决定中找到共同点？在导致亏损的决定中你能否发现老问题？我保证你能从中发现一些有价值的东西，让你建立新的法则，改正过去重复犯下的错误。客观一点，准备发现你的错误。
4．大多数人不愿意花时间研究分析哪里做对了，哪里做错了。但是这才是你提高并在你所从事的事情中达到完善的途径。这适用于股市，也适于用生活。个人的观点、傲慢、自大、想留面子以及想证明自己是对的，这些在股市中都没有立足之处，会让你损失惨重。你最好学会客观分析你的错误，亡羊补牢。
第二十二课 怎样在共同基金上赚百万
1．无论什么情况，你应该遵循已知的基本形式，做得简单一点。 2．当你购买一种共同基金后，取得成功只有一个秘诀：到死也不卖。 由于复利效应的原则，明智选择的基金每五六年价值就可以翻番。复利效应可以让更多的钱为你服务。
第二十三课 如何从证券媒体获得投资信息 第二十四课 如何有效利用证券媒体资源
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