财务管理实训题 - 图文

财务管理实训成果

由上表计算可知，A 方案的净现值流量最大，所以应选择 A 方案。

第 3 题：

以第 1 题的资料运用现值指数法分析 A、B 两方案。 解：

由上表计算可知，A 方案的现值指数为 0.21

B 方案的现值指数为 0.42

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第 4 题：

以第 2 题所给资料，采用内含报酬率法选出 A、B、C 三方案中的最佳方案。

解：

A 方案，当年利率为 20%时，

净现值=NPV(A15,$E$4:$E$8)/(1+A15) －$B$3－PV(A15,1,,-300000)=10094 元

当年利率为 21%时，

净现值= NPV(A16,$E$4:$E$8)/(1+A16) －$B$3－PV(A16,1,,-300000)=－3721 元 所以，A 方案内含报酬率=20%+10094÷(10094+3721)×(21%-20%)=20.73% B 方案，当年利率为 21%时，

净现值= NPV(A16,$I$3:$I$7)+PV(A16,5,,-25000*(1-33%))－$F$3=7522 元

当年利率为 22%时，

净现值=NPV(A17,$I$3:$I$7)+PV(A17,5,,-25000*(1-33%))－$F$3=－3864 元 所以，B 方案内含报酬率=21%+7522÷（7522+3864）×（22%-21%）=21.66% C 方案，因为各期现金流入量为年金形式，所以内含报酬率可通过年金现值表 示确定,则：（P/A,i,5）=400000/136000=2.9412

通过查年金现值系数表可知，当 i=20%,（P/A,i,5）=2.9906

当 i=21%，（P/A,i,5）=2.9260

所以，C 方案的内含报酬率=20%+﹛（2.9906-2.9412）/(2.9906-2.9260)﹜ ×(21%-20%)=20.76%

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P136 第 6 章

第 1 题：

某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金 5000 元，现金与有价证券 的转化成本为每次 80 元，有价证券的年利率为 15%，要求确定企业最佳现金持 有量和一年内企业从有价证券转换为现金的次数。 解：

由以上计算，该企业的最佳现金持有量为 2309 元，一年内企业从有价 证券转换为现金的次数为 2 次。

第 2 题：

A 公司目前经营情况和信用标准如下图所示，企业先提出两个信用方案，请 确定公司应采用哪个方案。

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解：

由上表计算可知，应选择 B 方案。

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P145 第 7 章

第 1 题：

甲企业 2001 年实际和 2002 年预计的几项主要经济指标如下图所示。要求 采用比率预测法预计 2002 年的销售利润。

解：

由上表计算可知，该企业 2002 年预计的销售利润约为 41.11 万元。

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