D、20.25,29.75,-2.25
208. 投资者以14.1元买入5000股甲股票,以0.83元(每股)的价格买入1张行权价14元的该股票认沽期权,以0.42元(每股)的价格卖出一张行权价16元的该股票认购期权,合约单位5000股/张,该策略的盈亏平衡低点是()元
A、14.41元 B、14.51 C、15.59 D、16元
209. 投资者小明预期甲股票短期内将会在57元到63元之间横盘震荡，因此想要运用蝶式差价组合策略获利，以下哪个组合最符合小明的预期（A）
A、以每份2元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以1元和5元
的价格各买入一份行权价为64元和56元的认购期权
B、以每份2元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以1元和5元
的价格各卖出一份行权价为64元和56元的认购期权
C、以每份3元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以2元和6元
的价格各买入一份行权价为55元和65元的认购期权
D、以每份3元的价格卖了两份价行权价格60元的认购期权，再分别以2元和6元
的价格各卖出一份行权价为55元和65元的认购期权
若行权价格为5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.1513元，同样行权价格为5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.021元；同样，若行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权目前的交易价格为0.7231元，同样行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权目前的交易价格为0.006元；则运用期权平价公式，无风险的套利模式为（A） A.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权 B.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权 C.卖出行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权 D.卖出行权价格为5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为4.5元、一个月到期的认沽期权，同时买入行权价格为4.5元、一个月到期的认购期权以及行权价格为5元、一个月到期的认沽期权
17、以下关于希腊字母的说法正确的是(B) A.实值期权gamma最大 B.平值期权vega最大 C.虚值期权的vega最大 D.以上均不正确
19、买入跨式策略是指（B） A.买入认购期权+卖出认沽期权 B.买入认购期权+买入认沽期权 C.卖出认购期权+卖出认沽期权 D.卖出认购期权+买入认沽期权
20、下列哪一种证券组合正确描述了正向蝶式认沽策略(A)
A.分别买入一份较低、较高行权价的认购期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认购期权
B.分别卖出一份较低、较高行权价的认购期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认购期权
C.分别买入一份较低、较高行权价的认沽期权，同时卖出两份中间行权价、相同到期日的认沽期权
D.分别卖出一份较低、较高行权价的认沽期权，同时买入两份中间行权价、相同到期日的认沽期权
以下哪一个正确描述了rho（D） A.delta的变化与标的股票的变化比值 B.期权价值的变化与标的股票变化的比值 C.期权价值变化与时间变化的比值 D.期权价值变化与利率变化的比值
1、已知当前股价为8元，该股票行权价格为8元认购期权，权利金是每股0.4元，合约单位为1000，则卖出2张认购期权合约的权利金收入为（）元，期权到期日时，股价为8.4元，则期权合约交易总损益是（A）元
A.800，0 B.400，0 C.800，-800 D.400，-400
2、已知当前股价为10元，该股票行权价格为11元的认购期权，权利金是1元， 则卖出认购期权的盈亏平衡点是（C）元
A.10 B.11 C.12 D.13
3、行权价格越高，卖出认沽期权的风险(B)
A.越小
B.越大
C.与行权价格无关 D.为零
4、一般而言，对以下哪类期权收取的保证金水平较高(C)
A.平值 B.虚值 C.实值 D.无法确定
5、以下哪一个正确描述了theta(C)
A.delta的变化与标的股票的变化比值 B.期权价值的变化与标的股票变化的比值 C.期权价值变化与时间变化的比值 D.期权价值变化与利率变化的比值
6、下列关于备兑开仓和卖出开仓的叙述错误的是(D)
A.两者都是期权义务方
B.备兑股票认购期权策略中，投资者需要持有股票来担保风险 C.卖出开仓中，投资者需要缴纳履约保证金作为期权合约担保 D.由于保证金制度，卖出开仓的风险和收益被缩小 8、“波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（C）
A.期权价格与股票价格 B.期权价格与行权价格 C.期权隐含波动率与行权价格 D.期权隐含波动率与股票价格
13、行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该认购期权的到期收益以及盈亏平衡点
A.2元、50元 B.1元、53元 C.5元、54元 D.3元、50元
14、小明以5元卖出一张行权价格为60元，两个月到期的认沽期权，之后股票大涨，到期日价格为66元，则小明的每股盈利为（C）元。
A.11 B.6 C.5 D.0
15、已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元
A.2 B.8 C.1 D.10
16、已知希腊字母Theta绝对值是6，则当到期时间减少一个单位时，认购期权的权利金如何变化（B）
A.上升6个单位 B.下降6个单位 C.保持不变 D.不确定
17、希腊字母描述了期权价格关于各影响因素的敏感度，其中Gamma描述了期权Delta关于股价的敏感度，那么（）的Gamma是最高的
A.极度实值期权 B.平值期权
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