证券投资学_期末复习资料

《证券投资学》期末复习资料

试卷代码：8005 考试题型：

一、 单项选择题（每题1分，共20分） 二、 判断改错题（每题3分，共24分） 三、 计算题（每题6分，共18分） 四、 简答题（每题8分，共24分） 五、 论述题（每题14分，共14分）

考试形式：半开卷 考试时间：90分钟

一、客观题

模拟测试一（第一章）

单项选择题

1. 下列证券中不属于有价证券的是( ) (答案：B) A.凭证证券B.商品证券C.货币证券D.资本证券

2. “熨平”经济周期波动的货币政策应该以买卖( )为对象 (答案：D)

A.农产品 B.外汇 C.企业债券 D.政府债券

3. 作为国民经济运行的晴雨表，发展中国家的证券市场的表现与国民经济的运行( ) (答案：B)

A.始终保持一致 B.经常发生背离 C.始终不会同步 D.没有内在一致性

4. ( )的经济增长状态将导致证券市场价格下跌 (答案：D)

A.稳定、高速 B.转折性 C.宏观调控下的减速 D.失衡

5. 基本不会造成证券市场价格上升的因素是( ) (答案：A)

A.就业形势严峻 B.财政支出增加 C.国际收支盈余 D.物价水平轻微上升

6. 基本不会造成证券市场价格下降的因素是( ) (答案：C)

A.财政盈余减少 B.国债发行增加 C.税收增加 D.通货紧缩

7. 有利于证券市场繁荣的货币政策是( ) (答案：C) A.提高准备金率 B.提高再贴现率 C.公开市场买入 D.公开市场卖出

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8. 导致我国股市与经济走势异动的重要原因之一是( ) (答案：D)

A.通货膨胀上升 B.国民生产总值的变化 C.就业和国际收支状况 D.管理层的决策

模拟测试二（第二章）

单项选择题

1. 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该( ) (答案：D)

A.及时、准确、完整、彻底B.准时、确切、定量、真实C.及时、完整、认真D.及时、准确、完整、真实

2. 自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括( ) (答案：B) A.证券监督管理委员会 B.证券交易所 C.证券公司 D.证券业协会

3. 在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是( ) (答案：C)

A.上市公告书 B.重大事项公告书 C.招股说明书 D.年报概要

4. 上市公司在( )的情形下，不需要公布临时性公告 (答案：D)

A.公司涉及重大诉讼 B.公司的股份发生5％及以上份额的增加或减少

C.在正常营业外公司或控股公司重要资产发生得失 D.公司从海外引入一名新的部门经理

5. 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到( )时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起45日内向公司所有股东发出收购要约并同时刊登到有关报纸上 (答案：C)

A.10% B.20% C.30% D.50%

6. 根据《新刑法》规定，操纵证券价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，( ) (答案：D)

A.处以3年以下有期徒刑或者拘役，并处或单处违法所得的1-3倍罚金

B.处以5年以下有期徒刑或者拘役，并处或单处违法所得1－3倍罚金

C.处以3年以下有期徒刑或者拘役，并处或单处违法所得l－5倍罚金

D.处以5年以下有期徒刑或者拘役，并处或单处违法所得l－5倍罚金

7. 证券市场规范的基本标志是( ) (答案：D) A.市场规则的法制化和市场规模的扩大 B.信息披露的及时性、准确性、完整性

C.监督管理的有效性和市场规模的扩大 D.市场规则的法制化和监督管理的有效性

8. 上市公司在进行信息披露时，要求提供持续性的信息披露文件，不属于此类文件的是( ) (答案：D)

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A.年度报告 B.临时公告书 C.季度报告 D.公司投资价值分析报告

9. 《证券法》规定，发行证券并上市的公司应当在每一个会计年度的结束之日起( )内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告 (答案：C)

A.1个月 B.2个月 C.4个月 D.120天

10. 某上市公司在上市之初，曾由市场传闻其本年度会有大比例送配题材，但该公司董事会随后即发布公告声明，说公司并未就该决议作过考虑，可时隔不久，公司就公布了10送10的决议，其间股价由15元一路升至30元，在此过程中，该公司领导层的做法( ) (答案：A)

A.违反了信息披露应前后一致的要求 B.违反了信息披露应完整详尽的要求

C.违反了信息披露应准确严谨的要求 D.违反了信息披露应及时有效的要求

单项选择题

1. 按我国《证券法》规定，经纪类证券公司其注册资金不少于( )万元 (答案：A)

A.5000 B.2000 C.50000 D.10000

2. 按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于( )万元 (答案：C)

A.5000 B.2000 C.50000 D.10000

3. 某公司发行一债券，面值1000元，票面利率4%，期限5年，在即将发行时，同期市场利率上升到5%，在此情况下此债券的发行价应为( )元 (答案：D)

A.1000 B.980 C.990 D.960

4. 下列( )不是场外交易市场的特点？ (答案：A)

A.时间固定 B.佣金手续费低廉 C.风险较大 D.无场地限制

5. 原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进行交易所形成的市场，通常被称为( ) (答案：C)

A.第一市场 B.第二市场 C.第三市场 D.第四市场

6. 通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场，称为( ) (答案：D)

A.第一市场 B.第二市场 C.第三市场 D.第四市场

7. 现在报刊杂志上经常引用的道·琼斯指数是( ) (答案：C)

A.纽约证交所65家工业股指 B.纽约证交所65家综合股指

C.纽约证交所30种工业股指 D.纽约证交所20

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模拟测试三（第三章）

种运输股指

8. 香港恒生指数采用( )为样本股 (答案：B)

A.全部上市股票 B.33家 C.40家 D.20家

9. 交割通常有当日交割、次日交割和( )方式 (答案：D)

A.T+0交割 B.T+1交割 C.T+3交割 D.例行交割

10. 上证180指数是1996年7月1日起正式发布的上证30指数的延续，其基点为( )上证30指数的收盘指数3299.05点 (答案：B)

A.2001年6月28日 B.2002年6月28日

C.2003年6月28日 D.2002年6月30日

11. 下列( )不是期货合约中应该包括的内容？ (答案：B)

A.交易规格 B.交易价格 C.交易数量 D.交易品种

12. 涨跌停板制度通常规定( )为当日行情波动的中点 (答案：A)

A.前一交易日的收盘价 B.前一交易日的最低价 C.前一交易日的结算价 D.前一交易日的开盘价

13. 我国曾于1993年开展金融衍生交易( ) (答案：B)

A.利率期货 B.国债期货 C.股指期货 D.外汇期货

14. 股票指数期货的标的物是( ) (答案：B)

A.股票 B.股票指数 C.股票价格 D.股指期货合约

15. 在期权合约的内容中，最重要的是( ) (答案：B)

A.期权费 B.协定价格 C.合约期限 D.合约数量

16. 期权价格是以( )为调整依据 (答案：A) A.买方利益 B.卖方利益 C.买卖两方共同利益 D.无具体规定，买方卖方均可

17. 期权的( )需要缴纳保证金在交易所 (答案：A)

A.买方 B.买卖双方 C.买卖双方均无需 D.卖方

18. 下图表示((答案：A)

A.买入看涨期权 B.买入看跌期权 C.卖出看涨期权 D.卖出看跌期权

19. 卖出期权的协定价与期权费呈( )变化 (答案：C)

A.反向 B.无规律性 C.同向 D.循环

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20. 如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费( ) (答案：C)

A.低 B.相 等 C.高 D.可能高，也可能低

21. 某人如果同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者( ) (答案：A)

A.最大亏损为两份期权费之和 B.最大盈利为两份期权费之和

C.最大亏损为两份期权费之差 D.最大盈利为两份期权费之差

22. 某人如果同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，这两份合约具有相同的到期日、协定价格和标的物，则投资者( ) (答案：B)

A.最大亏损为两份期权费之和 B.最大盈利为两份期权费之和

C.最大亏损为两份期权费之差 D.最大盈利为两份期权费之差

23. 某投资者买入一股票看跌期权，期权的有效期为3个月，协定价为30元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，则下面的描述中( )是不正确的？ (答案：D)

A.该投资者最大的损失为200元 B.当该股票的市场价格为18元时，对投资者来说是不盈不亏的

C.当该股票的市价超过18元时投资者开始盈利 D.当该股票的市价低于18元时投资者开始盈利

24. 发行可转换债券对发行公司有( )益处 (答案：A)

A.低成本筹集资金 B.适当避开法律的监管

C.使发行公司具有双重身份 D.能够在低风险下获得高收益

25. ( )是存托凭证的优点 (答案：D)

A.比较容易受到投资者的青睐 B.上市手续简单、发行成本低

C.合理避税 D.盈利能力强

模拟测试四（第四章）

单项选择题

1. 系统性风险也称( )风险 (答案：A)

A.分散风险 B.偶然性风险 C.残余风险 D.固定风险

2. 非系统性风险也称为( ) (答案：C)

A.宏观风险 B.分散风险 C.残余风险 D.不确定风险

3. 下列证券投资品种中( )是风险最大的？ (答案：

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C)

A.公司债券 B.国债 C.普通股票 D.金融债券

4. ( )属于系统风险 (答案：A)

A.信用交易风险 B.企业财务风险 C.企业道德风险 D.证券投资价值风险

5. ( )属于非系统性风险 (答案：C)

A.信用交易风险 B.利率风险 C.流动性风险 D.汇率风险

6. 证券组合的方差是反映( )的指标 (答案：C) A.预期收益率 B.实际收益率 C.预期收益率偏离实际收益率幅度 D.投资风险

7. 如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果( ) (答案：B)

A.相同 B.相反 C.无规律性 D.相等

8. 相关系数β等于-1意味着( ) (答案：C) A.两种证券之间具有完全正相关性 B.两种证券之间相关性稍差

C.两种证券之间风险可以完全抵消 D.两种证券组合的风险很大

9. 假定某证券的无风险利率是5%，市场证券组合预期收益率10%，β为0.9，则该证券的预期收益率是( ) (答案：B)

A.8.5% B.9.5% C.10.5% D.7.5%

10. ( )是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？ (答案：D)

A.A B.AA C.BB D.BBB

11. 我国债券评级级别设置是( ) (答案：A) A.三级九等 B.二级六等 C.四级十二等 D.三级八等

12. 在预计市场利率将要走高时，人们应该持有( ) (答案：B)

A.长期债券 B.短期债券 C.短期与长期均可 D.中期债券

13. 无风险证券投资可以是( ) (答案：C)

A.股票 B.企业债券 C.商业银行的定期存款 D.期货

14. 马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在( ) (答案：B)

A.第一象限 B.第二象限 C.第三象限 D.第四象限

15. 资本市场线方程的截距是( ) (答案：A) A.无风险贷出利率 B.市场风险组合的风险度 C.风险组合的预期收益率 D.有效证券组合的风险度 16. 无风险证券的β值等于( ) (答案：B)

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A.1 B.0 C.-1 D.0.1

17. 如果某证券组合的基准为1.0，而其中某股票的β值为0.90，表明( ) (答案：C)

A.该股票的波动性比证券组合的波动性高0.05 B.该股票的波动性比证券组合的波动性高0.10

C.该股票的波动性比证券组合的波动性低0.05 D.该股票的波动性比证券组合的波动性低0.10 18. β值衡量的风险是( ) (答案：A)

A.系统性风险 B.非系统性风险

C.有时是系统风险，有时是非系统风险 D.既不是系统风险，也不是非系统风险

模拟测试五（第五章） 单项选择题

1. 下面哪一种资产组合不属于马克维茨描述的有效率边界？( ) (答案：D)

A.资产组合W 期望收益15% 标准差36% B.资产组合 X 期望收益12% 标准差15%

C.资产组合Z 期望收益5% 标准差7% D.资产组合Y 期望收益9% 标准差21%

2. 下面对资产组合分散化的说法哪些是正确的？( ) (答案：C)

A.适当的分散化可以减少或消除系统风险

B.分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险

C.当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降

D.除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来

3. 测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是( ) (答案：D)

A.特有风险 B.收益的标准差 C.再投资风险 D.贝塔值

4. 马克维茨描述的资产组合理论主要着眼于( ) (答案：B)

A.系统风险的减少 B.分散化对于资产组合的风险的影响

C.非系统风险的确认 D.积极的资产管理以扩大收益 5. 如果红利增长率( )，运用固定增长的红利贴现模型就无法获得股票的价值 (答案：B)

A.高于它的历史平均水平B.高于市场资本化率C.低于它的历史平均水平D.低于市场资本化率

6. 从理论上来说，一家公司要想使股票价值最大化，如果它相信( )，就应该把它的所有收益用来发放红利

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(答案：D)

A.投资者不在乎他们得到的回报的形式 B.公司未来的增长率将低于它们的历史平均水平

C.公司仍有现金流入 D.公司未来的股权收益率将低于它的资本化率

7. 根据固定增长的红利贴现模型，公司资本化率的降低将导致股票内在价值( ) (答案：B)

A.降低 B.升高 C.不变 D.或升或降，取决于其他的因素

8. 投资者打算买一只普通股并持有一年，在年末投资者预期得到的红利为1.50美元，预期股票那时可以26美元的价格售出。如果投资者想得到1 5%的回报率，现在投资者愿意支付的最高价格为( ) (答案：B)

A.22.61美元 B.23.91美元 C.24.50美元 D.27.50美元

9. 在红利贴现模型中，不影响贴现率k的因素是( ) (答案：C)

A.真实无风险回报率 B.股票风险溢价 C.资产回报率 D.预期通胀率

10. 如果一家公司的股权收益率为15%，留存比率为40%，则红利的持续增长率为( ) (答案：A)

A.6% B.9% C.15% D.40%

11. 某只股票预计一年后发放红利1.00美元，并且以后每年增长5%。在红利贴现模型中，该股票现在的价格应为10美元。根据单阶段固定增长红利贴现模型，如果股东要求的回报率为15%，则两年后股票的价值为( ) (答案：A)

A.11.03美元 B.12.10美元 C.13.23美元 D.14.40美元

12. 在以每股2 5美元的价格卖出普通股之后，某公司共有股票500万股，售后公司的资产负债表如下：(单位：百万美元) 资产 负债和股东权益

流动资产 20 流

动负债 12

厂房与设备净值 42 长

期负债 5

总计 62 普

通股 45

总计

62

每股的账面净值为: (答案：C)

A.5.63美元 B.7.75美元 C.9.00 美元 D.12.40美元

13. 某股票在今后三年中不打算发放红利，三年后，预计红利为每股2 . 0 0美元，红利支付率为4 0%，股权收益率为1 5%，如果预期收益率为1 2%，目前，该股票的价值最接近于( ) (答案：C)

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A.57美元B.33美元C.47美元D.67美元

14. 某公司最新的年报中公布:(单位：万美元)

净利润 100 总资产 1000 股东股权 500 红利支付率(%) 40%

根据持续增长模型，公司未来收益增长率最可能是：( ) (答案：D)

A.4% B.6% C.8% D.12%

15. 固定增长的红利贴现模型最适于估计哪种公司的股票价值( ) (答案：C)

A.近几年内不会发放红利的新公司B.快速增长的公司C.稳定增长的公司D.有着雄厚资产但未盈利的公司 16. 某只股票股东要求的回报率是15%，固定增长率为10%，红利支付率为45%，则该股票的价格-盈利比率为( ) (答案：C)

A.3 B.4.5 C.9 D.11

模拟测试六（第六章）

单项选择题

1. 股份公司发行的股票具有( )的特征 (答案：B) A.提前偿还 B.无偿还期限 C.非盈利性 D.股东结构不可改变性

2. 投资者购买股票的收益主要来自两方面，一是( )，二是流通过程所带来的买卖差价 (答案：A)

A.股息和红利 B.配股 C.资本利得 D.股份公司的盈利

3. 定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的( ) (答案：A) A.10%B.20%C.30%D.40%

4. 从收益分配的角度看( ) (答案：D)

A.普通股先于优先股B.公司债券在普通股之后C.普通股在优先股之后D.根据公司具体情况，可自行决定

5. 把股票分为普通股和优先股的根据是( ) (答案：B)

A.是否记载姓名 B.享有的权利不同 C.是否允许上市 D.票面是否标明金额

6. 下列( )不是普通股的特点 (答案：D)

A.经营参与权 B.优先认股权 C.剩余财产分配权 D.有限表决权

7. 依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分为( ) (答案：A)

A.累计优先股和非累计优先股 B.可调换优先股和非调换优先股

C.参与优先股和非参与优先股 D.可卖回优先股和不可卖回优先股

8. 持有公司( )以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权 (答案：A)

A.10% B.20% C.15%

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D.30%

9. 我国《证券法》第七十九条规定，投资者持有一个上市公司( )应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告 (答案：D)

A.已发行股份的10% B.总股份的5% C.总股份的10% D.已发行股份的5%

10. 下列( )是优先股的特点 (答案：C)

A.优先股的股息必须支付 B.公司的经营参与权

C.优先股可由公司赎回 D.优先股的清偿在债权人之前

11. 在下列债券中筹资成本最高的是( ) (答案：D)

A.政府债券 B.金融债券 C.国债 D.企业债券

12. 按组织形式投资基金可分为( )和公司型投资基金 (答案：C)

A.封闭式投资基金 B.开放式投资基金 C.契约型投资基金 D.指数基金

13. 按照我国基金管理办法规定，基金投资组合中，每个基金投资于股票、债券的比例不能少于其基金资产总值的( ) (答案：C)

A.70% B.90% C.80% D.100%

14. 基金持有一家上市公司发行的股票不能超过其基金资产净值的( ) (答案：B)

A.5% B.10% C.15% D.20%

15. 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的( )

(答案：C) A.5% B.10% C.15% D.20%

16. 基金收益分配不得低于基金净收益的( ) (答案：B)

A.70% B.90% C.80% D.100%

17. 基金投资于国债的比例不得低于( )的20% (答案：B)

A.基金净收益 B.基金资产净值 C.基金负债总额 D.基金资产总值

18. 开放式基金的日常赎回从基金成立( )开始 (答案：C)

A.第二天 B.一个月后 C.三个月后 D.六个月后

19. 开放式基金的日常申购成功与否，投资者可以( )

工作日后向基金销售网点进行查询 (答案：C) A.T B.T+1 C.T+2 D.T+7

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