大唐集团财务分析报告

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变，而单位变动成本上升，可能是造成成本项目显著上升的原因。

为了更直观的反映产品总成本，变动成本，固定成本，产品单位成本，单位变动成本，单位固定成本的变化情况，我们绘制了它们的变化趋势图。

50,000,00045,000,00040,000,00035,000,00030,000,00025,000,00020,000,00015,000,00010,000,0005,000,0000200320042005

产品总成本固定成本变动成本

250.00200.00150.00100.0050.000.00200320042005

单位成本单位变动成本单位固定成本下面我们对燃料费进行了分析，希望能够找出导致燃料费用增加的原因。

其中单位分别为：兆瓦时，克/千瓦时，元/吨

项 目 火电厂供电量 供电标准煤耗 发电标准煤单价

2003 120,859 368.63 264.22

2004 149,495 363.70 321.61

2005 182,305 360.94 391.93

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燃料费用总额

项 目

火电厂供电量 供电标准煤耗 发电标准煤单价 燃料费用总额

11,771,596 17,486,364 25,789,451

04比03增加

28,636 -4.93 57.39 5,714,768 2,789,130 48.81% -194,733 -3.41% 3,120,371 54.60%

05比04增加 32,810 -2.76 70.32 8,303,087 3,837,771 46.22% -161,822 -1.95% 4,627,138 55.73%

05比03增加 61,446 -7.69 127.71 14,017,855 5,984,805 42.69% -370,417 -2.64% 8,403,467 59.95%

其中：供电量变动影响

占燃料费用增长额的比重

标准煤耗变动影响 占燃料费用增长额的比重

标准煤单价变动影响 占燃料费用增长额的比重

从表中我们可以看出，大唐集团这三年来燃料费用增加额为14,017,855千元，这主要是由供电量增加和标准煤单价上涨所造成的，其中由于供电量增加导致燃料费增加了5,984,805千元，占燃料费用增加额的比重为42.69% ，由于标准煤单价上涨导致燃料费用增加了8,403,467千元，占燃料费用增加额的比重为59.95%。

我们还可以发现由于供电量增加所导致的燃料费用增加额占燃料费用增加额的比重呈下降趋势，由48.81%下降到46.22%，而标准煤电价变动所导致的燃料费用增加额占燃料费用增加额的比重呈上升趋势，由54.60%上升到55.73%，说明标准煤单价上涨对燃料费用增长额的影响越来越大。

大唐集团的标准煤耗下降了，由03年的368.63元下降到了05年的360.94元，由于标准煤耗下降导致了燃料费用的下降，但是由标准煤耗导致的燃料费用的下降额（370,417千元）远远低于由于供电量增加和标准煤单价上涨所导致的燃料费用的增加额（5,984,805千元，8,403,467千元），所以燃料费用呈现上升趋势。

2．结构变化

这三年来煤在燃料费中所占的比重，2003年是47%,2004年是54%，2005

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年是58%，它在总成本中所占的比例不断的上升，这个增加引起了变动成本在总成本中所占的比例快速的上升到了61%，而固定成本所占比例则由2003年的52%下降到了39%。固定成本的下降主要是其他费用的降低造成的，其中的折旧所占的比重有下降的趋势，这跟前面得出的折旧向着有对利润有益的方向发展的结论是一致的。大唐集团的总成本的主要构成因素变动成本中的燃料费以及固定成本中的折旧及其他费用。

结构变化表

项目

一.变动成本 燃料费

其中：煤 二.固定成本 折旧 其他费用 三.产品总成本

四．现金流量表分析

以下是大唐集团2003年到2005年的现金流量表进行分析 一、按年份分析

1、2003年现金流量分析 （1）总流入总流出分析 现金总流入结构表 2003年 一、经营活动产生现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 45.37% 收到的其它与经营活动有关的现金 2.85% 现金流入小计 48.23% 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 0.11% 取得投资受到的现金 0.03% 收到的其它与投资有关的现金 0.25% 现金流入小计 0.39% 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 1.45% 取得借款收到的现金 48.22% 收到的与其它筹资活动有关的现金 1.71% 现金流入小计 51.38%

现金总流入 100.00% 企业的现金流入主要反映在销售商品、提供劳务收的现金，以及取得借款收到的现金，其中现金流入的48.22%是由取得借款收到的现金引起的， 45.37%是由销

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2003

48% 48% 47% 52% 22% 11% 100%

2004

55% 55% 54% 45% 19% 9% 100%

2005

61% 59% 58% 39% 19% 5% 100%

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售商品、提供劳务收到的现金引起的。 现金总流出结构表 2003年 一、经营活动产生现金流量： 购买商品支付的现金 23.68% 支付给职工的现金 3.86% 支付的各项税费 6.87% 支付的其它与经营有关的现金 3.76% 现金流出小计 38.17% 二、投资活动产生的现金流量 购置资产所支付的现金 25.92% 投资支付的现金 0.40% 支付的与其它与经营有关的现金 0.45% 现金流出小计 26.77% 三、筹资活动产生的现金流量 偿还债务所支付的现金 29.89% 分配股利支付的现金 4.92% 支付的其它与筹资有关的现金 0.24% 现金流出小计 35.06% 总流出 100.00%

现金的流出主要是购买商品支付的现金，购置资产支付的现金，偿还债务支付的现金，其中购买商品支付的现金占总流出的23.68%，购置资产支付的现金占现金总流出的25.92%，偿还债务支付的现金占现金总流出的29.89%。 （2）现金流量平衡分析

经营现金流量净额为80.8；投资活动现金流量净额为-188.8, 其中投资活动产生的现金流入为2.85亿，购置资产所支付的现金为185.6；筹资活动现金流量净额为126.2。可见投资活动所发生的现金流出中，由经营活动提供80.8亿，其他部分由筹资活动提供。2003年现金流量净额为17.4亿元。

2003年净利为2亿，固定资产折旧为57.6亿，财务费用为23.5亿，投资收益为2.4亿，经营活动产生的现金流量净额为80.8亿，净利+固定资产折旧+财务费用+投资损失=79.1亿，可知2003年经营活动产生的现金流量净额恰好可以满足企业固定资产更新的需要、支付利息的需要以及企业盈利的需要。 2、2004年现金流量分析 （1）现金总流入总流出分析 现金流入结构图 2004年 一、经营活动产生现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 48.17% 收到的其它与经营活动有关的现金 4.53% 现金流入小计 52.73% 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 1.12% 取得投资受到的现金 0.15% 收到的其它与投资有关的现金 0.08%

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