年金净流量（P153）＝净现值/年金现值系数
现值指数 （P154）＝未来现金净流量现值/原始投资额现值 内含收益率（P156）净现值等于零的折现率。 静态回收期（P157-158） 【提示】
净现值≥0，那么年金净流量≥0，现值指数≥1，内含收益率≥必要收益率；方案可行。
反之，方案不可行，以上几个指标原则上越大越好，但回收期原则上越小越妙。 ★★P173：债券投资
债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值 【提示】
利息的计算，本金的归还，一律用票面要素。 ★★P178：股票投资
股票的价值＝D0×（1+增长率）/（折现率－增长率） 当增长率＝0 时，股票的价值＝股利/折现率 【提示】
价值就是未来现金净流量的现值之和，对于证券价值适合，甚至对于项目价值，企业价值均适合。
第七章 营运资金管理
★P192：目标现金余额的确定之成本模型
最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本） 【提示】
管理成本往往是固定的，机会成本随着现金持有量增加而增加，短缺成本随着现金持有量减少而增加，故核心就是找到机会成本和短缺成本之和最低的现金持有量。
★P195：存货模式
【提示】考虑了交易成本和机会成本。 ★★P196：随机模型
H（最高控制线）＝3R－2L
回归线：
【提示】
对于第二个公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即 H-R=2（R-L）。涉及到现金转换，只有达到或超出控制线才予以转换，转换后现金为回归线数值。第二个公式瞬间记忆即可，可考性很低。 ★★P199：现金收支日常管理
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 ★★★P202：应收账款的成本＝全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本
【提示】
在进行信用政策确定的时候，其他的成本不容易遗漏，但上述公式涉及到的成本容易忘记。如果是多次付款（如 10 天有 40%付款，30 天有 60%付款），建议计算平均收现期统一带入公式计算（平均收现期用加权平均法）。如果涉及到现金折扣，其现金折扣成本不要落下。 ★★★P216：存货管理
经济订货批量的基本模型：
经济订货量 EOQ＝（2KD/Kc）1/2 存货相关总成本＝（2KDKc）1/2
陆续供给下经济订货批量：
保险储备的再订货点＝预计交货期内的需求＋保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备 【提示】
保险储备的确定有以下几步：
1. 确定交货期（一般会涉及到加权）；
2. 确定交货期的存货耗用量（每日耗用×交货期）； 3. 区别不同情况下的保险储备（从保险储备为 0 开始，然后逐一增加每天的耗用量）； 4. 计算成本，涉及到保险储备的储存成本和缺货成本（缺货成本的计算需要特别注意，缺货成本=平均缺货量×单位缺货成本×订货次数） 流动负债管理
★★P223：补偿性余额实际利率＝名义利率/（1－补偿性余额比例） ★★P223：贴现法实际利率＝名义利率/（1－名义利率）
★★★P225：放弃现金折扣的信用成本率＝折扣率/（1－折扣率）×360/（付款期－折扣期） 【提示】
上述第三个公式，分母“付款期-折扣期”中，如果题目没有告诉具体的付款期，那么放弃现金折扣的客户可以认为是在信用期付款；如果实际付款期不等于信用期，应该用实际付款期计算。比如信用期为 30 天，实际付款期是 50天，此时公式中的信用期应该用 50 而不是 30。
第八章 成本管理
★★★P234：本量利分析
单位边际贡献＝单价－单位变动成本＝单价×边际贡献率 边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入＝单位边际贡献/单价 【提示】
上述核心的公式必须记住，后面的公式可以由此推导得出。如计算保本点，令利润=0 即可；如计算特定的利润，把等式左面用特定的数值替代即可。 【应用】
1. 盈亏平衡分析 (P235)；
2.安全边际量(率)的计算(P247)； 3.产品组合盈亏平衡分析 (P238)； 4.目标利润的分析(P243)；
5.以成本为基础的产品定价方法（全部成本费用加成定价法、保本点定价法、目标利润法、变动成本定价法）(P284~285)。 ★★P245：敏感性分析
敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比 【提示】
注意是变动率之比，而不是变动额之比。另，分析指标在分子，影响因素在分母；用敏感系数的绝对值判断敏感性，绝对值越大越敏感，反之亦然。 ★★P256~P259 成本差异计算 变动成本差异分析：
价格差异=（实际单价-标准单价）×实际用量； 用量差异=（实际用量-标准用量）×标准单价。 【提示】
1. 上述差异分析均针对实际产量；
2. 括号外面记住“价标量实”，即价格用标准，用量用实际； 3.不同的费用差异有不同的名称：价差和量差分别为，直接材料为价格差异和用量差异，直接人工为工资率差异和效率差异，变动制造费用为耗费差异和效率差异。
固定制造费用差异分析：
实际产量 实际固定制造费用 （1） 预计产量 预算工时×标准分配率 （2）
实际产量 实际工时×标准分配率 （3）
实际产量 标准工时×标准分配率 （4） 【提示】
（1）-（2）=耗费差异； （2）-（3）=产量差异； （3）-（4）=效率差异； （2）-（4）=能量差异。 ★P268：成本中心
预算成本节约额＝实际产量预算责任成本（实际产量下的预算成本）－实际责任成本
预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×100％ ★P269：利润中心
边际贡献＝销售收入总额－变动成本总额 可控边际贡献（也称部门经理边际贡献）＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本
部门边际贡献（又称部门毛利）＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本 【备注】
可控边际贡献考核部门经理，部门边际贡献考核利润中心。 ★★P270：投资中心
投资收益率＝息税前利润/平均经营资产
平均经营资产＝（期初经营资产＋期末经营资产）/2
剩余收益＝息税前利润－（经营资产×最低投资收益率）
第九章 收入与分配管理
★★P277-279：销售预测分析中的趋势预测分析
算术平均法：销售量预测值＝（∑第 i 期的实际销售量）/期数
加权平均法：销售量预测值＝∑（第 i 期的权数×第 i 期的实际销售量） （修正）移动平均法：Yn＋1＝（Xn－(m－1)＋Xn－(m－2)＋…＋Xn－1＋Xn）/m；Yn＋1＝Yn＋1＋（Yn＋1－Yn）
指数平滑法：Yn＋1＝aXn＋（1－a）Yn
★★★P284-285：以成本为基础的产品定价方法 成本利润率定价：
成本利润率＝预测利润总额/预测成本总额
单位产品价格＝单位成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率） 销售利润率定价：
销售利润率＝预测利润总额/预测销售总额
单位产品价格＝单位成本/（1－销售利润率－适用税率） 保本点定价法：
单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/（1－适用税率）
＝单位完全成本/（1－适用税率）
目标利润法： 单位产品价格＝（目标利润总额＋完全成本总额）/[产品销量×（1－适用税率）]
＝（单位目标利润＋单位完全成本）/（1－适用税率）
变动成本定价法（特殊情况下的定价方法）：
单位产品价格＝单位变动成本×（1＋成本利润率）/（1－适用税率）
【备注】
以上的几个公式可以由量本利基本模型的核心公式推导得出，即利润=销售收入-成本。
比如销售利润率定价法，假设单价为 A，那么应该有：A×销售利润率=A-A×适用的税率-单位成本；推导得出上述公式。
第十章 财务分析与评价
【备注】
本章的财务指标比较多，记忆的时候可以“望名生义”，通过名字来记住公式。 ★P320：财务分析的方法
定基动态比率＝分析期数额/固定基期数额 环比动态比率＝分析期数额/前期数额 构成比率＝某个组成部分数值/总体数值 ★★P327：偿债能力分析
营运资金＝流动资产－流动负债 流动比率＝流动资产÷流动负债 速动比率＝速动资产÷流动负债 短 期
现金比率＝(货币资金＋交易性金融资产)÷流动负债 资产负债率＝负债总额÷资产总额 产权比率＝负债总额÷股东权益长 权益乘数＝总资产÷股东权益期
利息保障倍数＝息税前利润÷应付利息
＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷应付利息
★★P333：营运能力分析
基本指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周 转率以及总资产周转率。 【提示】
1. 计算周转次数时，存货周转率为营业成本，而其他周转率均为营业收入； 2. 考试中，如果告诉了某项资产的期初期末数值，为了和分子时期数配比，原则上应该计算期初期末数的平均值，除非题目特别说明用期末数，或者无法取得期初数，此时可以用期末数近似替代；
3. 周转天数=计算期（通常是 365 天）÷周转次数。 ★★★P337：盈利能力分析
营业毛利率＝营业毛利÷营业收入×100%；其中：营业毛利＝营业收入－营业成本
营业净利率＝净利润÷营业收入×100%
总资产净利率＝净利润÷平均总资产×100% 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%
总资产净利率＝净利润÷平均总资产＝营业净利率×总资产周转率
净资产收益率＝净利润÷平均净资产＝净利润÷平均总资产×平均总资产÷ 平均净资产＝资产净利率×权益乘数 【提示】
这类指标的记忆并不困难，通过其名称，基本上也就八九不离十。尤其要注意的是净资产收益率，这是杜邦分析体系的核心指标。 ★P339：发展能力分析
营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100% 总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×100%
营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%
资本保值增值率＝扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%
所有者权益增长率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%
（其中： 本年所有者权益增长额＝年末所有者权益－年初所有者权益） 【提示】
除了资本保值增值率之外，其他的指标均为：本期增长额/期初(上期) 数。 ★★P341：现金流量分析
营业现金比率＝经营活动现金流量净额÷营业收入
每股营业现金净流量＝经营活动现金流量净额÷普通股股数
全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×100% 净收益营运指数＝经营净收益÷净利润
其中：经营净收益＝净利润－非经营净收益
现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金 【提示】
除了净收益营运指数外，其他指标的分子均为“经营活动现金流量净额”。 ★★P343：上市公司特殊财务分析指标
基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数 每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股股数（股数为年末数） 市盈率＝每股市价/每股收益
每股净资产＝股东权益总额/发行在外的普通股股数（股数为年末数） 市净率＝每股市价/每股净资产 【备注】
基本每股收益的分母调整需要注意，如果是分发股票股利，虽然股数增加，但是不增加新的资本，此时不考虑时间权重；如果是发行普通股筹资，股数增加，资本也一并增加，此时才考虑普通股股数增加的时间权重。 ★★★P349：企业综合绩效分析的方法 杜邦分析法：
净资产收益率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数
＝净利润/营业收入×营业入/平均总资产×平均总资产/平均股东
权益
【备注】
核心公式，务必掌握
经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用×加权平均资本成本 （2020新增）
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