2020年咨询工程师考试网上辅导 现代咨询方法与实务 林轩 流动资金在各年年初投入。
建设期各年建设投资的35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。建设期内不支付利息。 【问题】
1.计算项目的建设期利息。
2.计算项目总投资（含全部流动资金）。
『正确答案』
1.计算建设期贷款利息： 建设期第1年银行贷款为：
10000×40%×（1-35%）＝2600（万元）， 建设期第1年借款利息为： Q1＝2600/2×7%＝91（万元）； 建设期第2年银行贷款为：
10000×60%×（1-35%）＝3900（万元）；
建设期第2年借款利息为：
Q2＝（2600＋91＋3900/2）×7%＝324.87（万元）。 项目的建设期利息为：
Q＝Q1＋Q2＝91＋324.87＝415.87（万元）。 2.计算项目总投资：
项目总投资＝建设投资＋建设期利息＋流动资金 ＝10000＋415.87＋850＝11265.87（万元）
【案例四】
某新建项目建设期2年，估计建筑工程费及安装工程费为8000万元，设备及工器具购置费为6000万元，工程建设其他费用为9000万元，基本预备费费率为10%，建设期价格上涨指数（基于工程费用）预计为5%。项目工程费用和工程建设其他费用均为第一年投入60%，第二年投入40%。
全部建设投资的30%为自有资金，其余为银行贷款。该项目自有资金和建设投资借款在各年年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息一次，建设期内不支付利息。 【问题】
1.计算项目工程费用。
2.计算项目基本预备费和涨价（价差）预备费。
3.若该项目资金筹措采用项目融资方式，则其权益资本的来源通常有哪些？ 4.计算项目建设期利息。
（要求列出计算过程，计算结果保留2位小数。）
『正确答案』
1.工程费用＝建筑安装工程费＋设备及工器具购置费＝8000＋6000＝14000万元。 2.基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费）×基本预备费率 ＝（14000＋9000）×10%＝2300万元
第一年工程费用投入：14000×60%＝8400万元
第一年涨价预备费＝8400×[（1＋5%）－1]＝420万元
第二年工程费用投入：14000×40%＝5600万元 第二年涨价预备费＝5600×[（1＋5%）2－1]＝574万元 涨价预备费＝420＋574＝994万元。
3.权益资本来源：优先股资金成本和普通股资金成本。
第21页
2020年咨询工程师考试网上辅导 现代咨询方法与实务 林轩
4.第一年贷款金额：（8000＋6000＋9000＋2300）×60%×（1-30%）＋420×（1-30%）＝10920万元
第一年贷款利息：10920÷2×6%＝327.6万元
第二年贷款金额：（8000＋6000＋9000＋2300）×40%×（1-30%）＋574×（1-30%）＝7485.8万元
第二年贷款利息：（10920＋327.6＋7485.8÷2）×6%＝899.43万元 所以，项目建设期利息：327.6＋899.43＝1227.03万元。
关于利息的专题： 建设期利息——运营期利息
四、流动资金估算
指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。 流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本。
第22页
2020年咨询工程师考试网上辅导 现代咨询方法与实务 林轩
估算方法有：
流动资金＝年营业收入额×营业收入资金率 扩大指标估算法 流动资金＝年经营成本×经营成本资金率 流动资金＝年产量×单位产量占用流动资金额 流动资金＝流动资产-流动负债 分项详细估算法 流动资产＝应收账款＋预付账款＋存货＋现金 流动负债＝应付账款＋预收账款 流动资金本年增加额：本年流动资金-上年流动资金 估算步骤：
（1）确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数； （2）分项估算占用资金额。
（1）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定 （题目中给出） （2）年周转次数计算
年周转次数＝360天/最低周转天数 （3）流动资产估算
存货＝外购原材料、燃料＋其他材料＋在产品＋产成品 其中：
外购原材料（燃料）＝年外购原材料（燃料）费用/年周转次数 其他材料＝年外购其他材料费用/年周转次数
在产品＝（年外购原材料、燃料动力费＋年工资或薪酬＋年修理费＋年其他制造费用）/在产品年周转次数
产成品＝（年经营成本-年其他营业费用）/产成品年周转次数 应收账款
＝年经营成本/应收账款年周转次数
经营成本＝外购原材料、燃料和动力费＋工资或薪酬＋修理费＋其他费用 现金
＝（年工资及福利费＋年其他费用）/现金周转次数 预付账款
第23页
2020年咨询工程师考试网上辅导 现代咨询方法与实务 林轩 ＝预付的各类原材料、燃料或服务年费用 /预付账款年周转次数 （4）流动负债估算 应付账款
＝年外购原材料、燃料、动力和其他材料费用 /应付账款年周转次数 预收账款
＝预收的营业收入年金额/预收账款年周转次数
各项流动资产 计算基数 外购原材料 年外购原材料费用 流 存货 其他材料 动 在产品 资 产成品 产 应收账款 预付账款 现金
各项流动负债
【综合案例】
某建设项目的工程费与工程建设其他费的估算额为52180万元，预备费为5000万元，建设期为3年。3年的投资比例分别是：第1年20%，第2年55%，第3年25%。第4年投产，该项目固定资产投资来源为自有资金和贷款。
贷款的总额为40000万元，其中外汇贷款为2300万美元。外汇牌价为1美元兑换6.6元人民币。贷款的人民币部分从中国建设银行获得，年利率为6%（按季计息）。贷款的外汇部分从中国银行获得，年利率为8%（按年计息）。建设期内不支付利息。
建设项目达到设计生产能力后，全厂定员为1100人，工资和福利费按照每人每年7.20万元估算；每年其他费用为860万元（其中：其他制造费用为660万元）；年外购原材料、燃料、动力费估算为19200万元；年经营成本为21000万元，年销售收入33000万元，年修理费占年经营成本10%；
年预付账款为800万元；年预收账款为1200万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收账款30天，现金40天，应付账款30天，存账40天，预付账款30天，预收账款30天。 【问题】
1.估算建设期贷款利息。
2.用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金估算表。 3.估算拟建项目的总投资。 『答案』
1.估算建设期贷款利息。
（1）人民币贷款有效利率：（1＋6%/4）4-1＝6.14% （2）各年贷款本金
贷款分年比例为：20%，55%，25%。 人民币部分：
贷款总额为（40000-2300×6.6）万元＝24820万元
应付账款 预收账款 年外购原材料、燃料、动力费＋其他材料费用 预收的营业收入年金额 外购燃料 年外购燃料费用 年外购其他材料费用 年外购原材料、燃料、动力费＋年工资及福利费＋年修理费＋年其他制造费 年经营成本-年其他营业费用 年经营成本 预付的各类原材料、燃料或服务年费用 年工资及福利费＋年其他费用 第24页
相关推荐：
loading