实验4 大风中的獐子岛

实验4 大风中的獐子岛：风险管理如何整合到企业流程

1.分析獐子岛的风险控制体系，解析其遭遇到投资者质疑的原因。

獐子岛作为一家大型综合性海洋食品上市公司却“冷水团”事件中遭受巨大损失，说明了公司在内部控制制度的制定以及具体的落实方面存在诸多问题。基于此， 我们将从内部控制角度，在以下几个方面对獐子岛出现这种情况的原因进行分析。

1. 风险评估方面的缺陷。

存货比重过高。獐子岛的存货主要是消耗性生物资产，生长期为 3 年。从上市之后的 2007 年开始存货总额占獐子岛公司总资产一直保持在 50%左右，而同行业平均存货占总资产的比例平均保持在 20%~35%之间。这一现象为其存货的巨额减值形成了铺垫。

融资活动过分依赖短期债务。近几年獐子岛的负债状况处于借短期借款还短期融资券，再发行短期融资券偿还短期借款的循环中，融资成本高、财务风险大，而没有充分使用长期借款的方式。水产养殖投资大，回收期长，重度依赖短期借款是不恰当的融资方式。总的来看，在獐子岛现金流状况却令人堪忧，主要靠融资来维持公司的现金运转的情况下，其存货比重仍数年居高不下，占用了大量资金。但獐子岛不仅没有控制其存货成本，并且在投资活动金额支出也在不断增加，情况不符合常理。而且獐子岛疯狂进行举债的行为给公司的财务带来了巨大的压力，更进一步獐子岛的融资方式过分依赖短期债务，融资结构不合理，给公司的经营带来了高额的财务成本和巨大的风险。 风险预测与提示不完善。在2011和2012年遭受冷水团影响时未作出任何反应直到2014年三季度报告中才公布损失。扇贝死亡非一朝一夕之事，獐子岛在收获前才发现扇贝大规模死亡的说法确实难以服众。未公布损失的原因可能，一是公司未建立年报中所提到的冷水团监测潜标网，或者未完全对其进行落实；二是监测潜标网确实建立且完善，但其中或另有隐情。然而不论哪一种原因，在风险预测与提示方面，獐子岛的确存在很大缺陷。 2.信息与沟通方面的缺陷。 在企业的内部控制中，信息系统与沟通的作用是不可替代的。信息系统必须将其信息提供给相关人员，以使其能够合理的履行相关职责。獐子岛发布百万亩扇贝绝产的公告，并称北黄海冷水团导致扇贝的绝产，但这些信息均未能在第一时间传递给投资者，给投资者造成极大损失。 3.内部监督方面的缺陷。

由于海洋底播养殖方式的特点，对其存货的监盘难以在数量和质量上予以控制，是审计中面临的一大难题。审计师虽对存货的实地考察，用抽样样本来推测整体样本，但仍无法真实掌握存货的具体情况，一般应出具保留意见的审计报告。但会计事务所对獐子岛的2013年年报和2014年半年报都出具了保准无保留意见的审计报告，而且獐子岛在 2012年、2013 年的企业内部控制鉴定报告中并未说明企业内部控制存在缺陷，使得程序流于形式，难于发挥内部监督的作用。 4.控制活动方面的缺陷。

在公司的控制活动方面，我们发现，獐子岛董事会日常会议活动的披露中关于内部控制的安排很少；虽然公司建立了内部控制管理体系，但年报中内部控制部分的披露内容不多，这从侧面反映出公司对于内部控制活动不够重视。而且我们发现，在扇贝采购上，虽然采购和记录人员不同，但实际上并未做到职责分离，

而是以采购人员为主。公司制定了“每月调查”与“24小时不断监测”的双重监测系统，理论上这种风险监控系统对于传统水产养殖企业而言已经较为完善，但在冷水团事件的考验下，该内部控制系统却显得不堪一击，这揭示了公司在内部控制方面存在严重问题。

2.以COSO的风险控制框架为基础，结合德勤会计公司的智能风险控制模型，针对獐子岛的经营特征，构建相应的风险管理框架。

从前面的分析可看出，猜子岛集团在风险管理各要素上都存在着严重的缺陷。虽然也制订了若干内控和风险管理制度，但基本上只是摆设，没有得到真正的运行。介于上所述的企业风险内控存在的问题，以COSO的风险控制框架为基础对猜集团进行内部控制框架构建，内容如下： 1 完善内部控制环境。内部环境是各项内部控制制度运行的条件或环境，是实施内部控制的基础，更是内部控制有效性的重要保证。（1）合理安排股权，规范公司治理结构。避免股权结构过度集中，公司管理层“内部人控制”现象。充分发挥公司控制权市场和职业经理人市场的外部市场治理机制作用。（2）加强公司文化建设，提高员工素质，提高管理层对内部控制的重要性的认识。促进企业发展，完善公司治理结构，做到内部控制体系与公司治理结构的有机结合。 2.建立全面的风险识别评估系统。面对不断变化的环境，任何组织都面临各种各样的风险，必须对所面临的风险进行有效识别和评估。（1）獐子岛集团在养殖海域上飞速扩张，播种深度化不断加深，但是并没有成功评估深海区域的风险，因此要加强海域精细化控制。海域底质不同，产出能存在差异，要谨慎播种。集团应当进行海洋牧场全域环境普查，绘制确权海域电子地图，完善海域功能区划。加强海域论证和可行性研充。今后集团在大规模海域获取前，必须聘请第三方专业机构对底质、水文环境、生物等指标进行调查；在此基础上组织专家进行论证，形成可行性研充报告，作为扩张海域决策依据。（2）獐子岛集团负债过高，财务风险巨大。针对这种情况，猜子岛集团应当尽力降低负债所占的比例，改善融资结构。控制存货比重，减少存货成本。

3. 加强信息与沟通机制。企业需要及时感受内外部环境变化、了解财务内部控制体系执行状况。因此，信息传递的畅通性对于保障内部控制实施极其重要。因此，獐子岛要使企业能获得可持续发展，需要加强各部门的沟通，从内部信息传递与处理以及外部信息的收集与传递处理两个方面来对原有的信息系统进行改造。在内部信息系统建设方面，为确保公司内部信息在高层和基层以及部门与部门之间的有效传递。在投资者管理制度方面进一步透明化，及时对公司整体情况进行报告， 给投资者准确披露信息， 通过减少信息不对称有效降低企业风险， 降低投资者损失。

4.建立健全可执行的控制活动。控制活动是管理当局识别风险、评估风险和制定风险应对措施么后的重要程序，为了确保企业风险应对措施和内部控制制度的各项指令得有效执行，控制活动应当贯穿整个企业，控制活动的设计应当涵盖企业的各个职能部门和各业务环节，包括人和物的控制。规范业务流程，加强企业控制活动，既可提高公司人员的工作效率，又可减少违规、谋私行为；公司还应 建立职权分离制度，有利于减少工作差错和违规舞弊行为。

5.改善内部监督职能。完善监事会职能，加强监事会和内部审计委员会的沟通与协作，充分发挥监事会的监督作用，对监事会参与董事会次数的最低限额进行规定。提高监事会成员的整理素质，确保其职能的发挥。由于水产养殖企业的特

殊性，獐子岛的内部审计难度更区别与一般农业类企业。因此应发挥獐子岛内部审计人员熟悉企业基本情况，了解内部控制薄弱点的优势，重点关注难以审计的业务，不断探索审计的新方法，切实加强其在内部控制环节中的制约职能，加大内部审计人员对企业集团内部控制的监督检查力度，审查交易记录及相关账户的真实性、合规合法性、准确性，及时地发现重大错误、舞弊及违法行为并查明原因，监督企业朝着合理、合法的良性方向发展。