一、银团贷款的概念和特点
银团贷款是从银行双边贷款发展而来的融资方式，由一家或几家银行牵头，组织多家银行参加，在同一贷款协议中按商定的条件向同一借款人发放的贷款，又称辛迪加贷款（Syndicated Loan）。
根据银团成员是否跨国界，银团贷款有国际银团贷款和国内银团贷款之分。中国人民银行制定的《银团贷款暂行办法》对国内银团贷款做了规范，国内银团贷款的参加者为境内中资银行和非银行金融机构，但国内银团贷款仍未大量开展。中国银行组织或参加过许多国际银团，具有相当成熟的操作经验。本节主要介绍国际银团贷款的一些习惯做法。
银团贷款是随着世界经济的国际化而出现的一种新的融资方式。国际贸易和投资的巨大发展使国际间信贷资金的需求急剧增加，一家银行往往难以或不愿办理巨额贷款，为分散风险，多家银行按严格的规则和协议共同提供贷款的银团由此而产生。银团贷款有以下特点：
（一）筹资金额大，贷款期限长。对于建设周期较长、资金需求大的融资，单靠一家银行的能力和意愿往往无法满足。银团聚集多家银行的实力，能提供为数可观的信贷资金，并且提供贷款的期限也较长，使借款人可以获得较长期、稳定的巨额资金。 （二）可减轻银行的资金压力和分散贷款风险。银团贷款金额虽然较大，但对每一家银行来说，只是按出资份额提供部分贷款，相应地承担部分贷款风险，从而减轻了银行的资金压力，分散了贷款风险。
（三）避免竞争，节约成本。银团贷款法律文件签署前由牵头行对借款人、担保人及其当事人进行调查和征信。贷款法律文件签署之后，合同的执行与贷款管理由代理行负责。这样，既避免因分散贷款的复杂关系造成竞争，又方便管理，节约成本。
银团贷款的劣势主要是涉及的银行较多，若达成一致需要牵头行有较强的业界影响力。如贷款跨界，业务操作则会遇到法律、会计等不同国家规范，对业务人员提出较高的素质要求。
二、银团的组成
银团贷款涉及多家甚至几十家银行的利益，一切手续必须按银团内部的分工和协议严格办理。银团内不同成员承担的贷款份额和责任是不同的，各成员的地位和职责一般有如下的划分：
（一）安排行（Arranger）
安排行是负责策划和组织银团的银行。安排行负责组织银团，召集和选定参加行，确定银团贷款的基本条件，并起草贷款文件和资料备忘录。安排行有时根据与借款人的协定，还负责包销借款人申请而参加行认购不足的全部贷款。 （二）牵头行（Leading Bank）
牵头行是所占银团贷款的份额最大的参加行。牵头行一般也就是安排行，安排行为顺利筹组银团，往往首先认购最大份额，增强各参加行对贷款项目的信心。 （三）副牵头行（Co－Leading Bank）
在较大的银团贷款中，往往设几个副牵头行头衔，以增加更多银行参加银团，因为
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许多银行对他们在银团内的地位非常敏感。 （四）代理行（Agent Bank）
代理行是银团的代理人，是银团与借款人之间的联系人，代表银团与借款人谈判，并在银团贷款协议签订后负责全部贷款的管理工作。代理行一般由安排行或牵头行担任。 （五）参加行（Participants）
参加行按照各自的贷款份额提供贷款。
虽然银团贷款的成员承担的贷款份额和事务不同，但各成员行均是平等的民事权利义务主体。
三、银团贷款的利率、费用和期限 （一）银团贷款的利率
银团贷款利率可以是固定利率或浮动利率。固定利率是借贷双方签约时选用的一个固定不变的利率作为整个贷款期的适用利率。浮动利率一般是以伦敦银行同业拆放利率（LIBOR）为基准利率，再加上附加利差，利差根据贷款期限长短、信用风险大小而异。由于银团贷款期限较长，市场利率变动频繁，贷款银行为避免利率变动造成风险损失，一般不采用一次定死、全期适用的固定利率，绝大多数银团贷款均采用分期按市场利率变动进行调整的浮动利率。
银团贷款有到期一次归还、在宽限期后若干次偿还、无宽限期分批偿还三种偿还方式，不同的偿还方式采用不同的利息计算方法。 （二）银团贷款的各项费用
银团贷款的定价包括利率和费用两个方面，而费用有每年支付和一次性支付两种。 1.前端费（Up-Front Fee）。主要包括管理费和参加费，费率一般以银行贷款承诺金额为基数按一定比率计算。管理费也称安排费，它是借款人对安排行成功地组织一笔银团贷款所支付的报酬。参加费则是借款人因贷款人参加银团支付的奖励。费用按各参加行贷款份额的一定百分比计算，费率一般为贷款金额的0.05～0.5%之间，一次或分次付清。
2.承担费（Commitment Fee）。贷款协议签订后，借款人未按协议规定的期限用款（即推迟用款），需付承担费，以补偿贷款人筹措资金的费用损失，按每季、每半年或每年支付一次，费率一般为0.05～0.5%。
3.使用费（Utilization Fee）。当借款人提用款后，除了按期支付贷款利息，还需要支付使用费。使用费主要用于弥补贷款人发放贷款过程中产生的费用，一般按日均用款额的一定百分比计算，费用一般为0.03～0.2%，每季、、每半年或每年支付一次直到用款付清。
4.代理费（Agent Fee）。代理费是借款人支付给代理行的报酬，作为对代理行在整个贷款期间进行管理贷款、计算利息、调拨款项等工作的报酬。代理费根据代理行工作量的大小而定，其费率一般在0.25～0.5%之间。代理费一般是按每年商定的固定金额付给代理行，即在整个贷款期限内，每年支付一次，直到贷款全部清偿为止。
5.杂费。杂费是借款人向牵头行支付的费用，用于牵头行在组织银团、完成贷款协议等工作所发生的费用，如车马费、律师费、宴请费等。杂费一般按牵头行提交的帐单一次付清。
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总之，从贷款人的角度计算收益或借款人的角度计算银团贷款的筹资成本时，不仅要考虑贷款的利率水平，而且还要考虑各项费用的开支，要考虑二者相加后的综合成本。银团贷款的成本归纳如下：
一次性支付金额=管理费率（参加费率）×贷款承诺总额+杂费
每年（每半年、每季）支付金额=贷款利率×贷款提取金额+承担费率×未提贷款金额+使用费率×贷款提取金额+每期代理费 （三）银团贷款的期限
银团贷款的期限比较灵活，短可为3—5年，长可达10—20年，但一般为7—10年。 银团贷款的期限一般分为提款期、宽限期和还款期。提款期一般为2—4年，要求在整个期间内全部提完。宽限期从提款期结束开始，一般为6个月—1年，在此期间只付息不还本。还款期视贷款金额的大小、期限的长短而定，一般为5—7年，每半年或每季度偿还一次，直至贷款全部还清为止。
四、银团贷款的程序
（一）选择牵头行或安排行
银团贷款第一个阶段是借款人选择牵头行（安排行），然后由牵头行组建银团。在选择牵头行时往往有不同的原则：有的借款人常常选择一家与项目关系密切的银行作为牵头行；有的借款人则喜欢轮流选择几家银行作为牵头行，这是为了保持与多家银行的良好关系；还有一些借款人则根据每次筹资的特点和银行对该笔贷款的安排能力等因素通过招标方式选择牵头行。我国借款人通常选择与其有信贷联系的银行作为安排行，并授权为其筹组银团。具体程序是：
1.借款人向其选择的有信贷联系的银行（委托行）提交委托书及有关的证明文件，包括合资合同、章程、营业执照和政府批件等，委托该银行作为安排行代表借款人组织银团贷款。
2.委托行接到委托书后，要对筹资的项目进行认真审查，如果借款单位确实具备贷款条件，应向借款人递交贷款承诺书，表示愿意接受借款人的委托，帮助组织银团贷款，贷款承诺书应明确贷款的基本条件和要求，提请借款人决定是否接受。
3.借款人对委托行的贷款承诺书及其所提条件要认真进行研究，如果认为可以接受，需及时向委托行正式提交经董事会通过的授权书，授权其为安排行负责组织银团，并起草有关的法律文件。
（二）准备和发布情况备忘录（Information Memorium）
牵头行得到借款人的正式授权即可开始聘请律师，根据借款人提供的有关资料起草情况备忘录。贷款备忘录包括借款人的法律地位、经营财务状况、贷款结构条款等资料，是提供各有关银行考虑是否参加银团的主要依据和主要的法律文件。因此，贷款备忘录准备完成后，牵头行就可以发布给其选择的参加银团的银行，供这些银行决策是否参加银团作参考。为避免对情况备忘录误述或遗漏造成的法律责任风险，牵头行往往在情况备忘录写有“免责声明”。 （三）组织银团
贷款备忘录发布给有意参加银团的各银行后，牵头行必须负责组成银团。各参加行收到贷款备忘录后，应立即作出反应表明态度。如果参加行承贷数额达到原先设定融资
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