财务管理综合实训报告 - 图文

徐州工程学院 管理学院

实 习 报 告

实 习 名 称 财务管理综合训练 专 业 财务管理 班 级 10财管2班 学 生 姓 名 学 号 实 习 地 点 校内 指 导 教 师

实习起止时间：13年11月12日至13年11月23日

成绩350114531849

实验项目一 财务管理内容实验 答案：（一）流动资产管理 1.现金管理 现金持有方案表 现金持有方案 单位：元 项目 现金持有量 有价证券利率 管理成本 短缺成本 方案一 50000000 0.10 80 000 1 200 000 方案二 100000000 0.10 80 000 675 000 方案二 10000000 80000 675000 10755000 最佳现金持有量表 方案三 200000000 0.10 80 000 250 000 方案三 20000000 80000 250000 20330000 方案四 250000000 0.10 80 000 0 方案四 25000000 80000 0 25080000 现金持有总成本 单位：元 项目 方案一 资本成本 管理成本 短缺成本 总成本 5000000 80000 1200000 6280000 方案一总成本最低，故四种方案中所方案一。 存货模式下最佳现金持有量 最佳现金持有量1414213.56 C 2 全年需要现金T 100000000 有价证券利率R 0.1 交易成本b 1000 141421.356总成本 2 2、存货管理 经济批量计算表 经济批量计算表 经济批量 全年需要量 每次订货成本 单位储存成本 总成本 632.45553 60000 3000 900 569209.98 3、应收账款管理 运用Excel分析如下： 方案比较 （二）投资管理 1、投资项目管理 用EXCEL将这两个方案放在一起进行计算营业现金流量及全部营业现金流量，其中表中现金流量等于营业现金流量加上终结现金流量得出的结果，结果如下： 通过上图的计算可以得出甲方案的净现值=32678元；乙方案的净现值=13804元。可以得出甲的净现值大于乙方案。故甲方案是最优方案，选择甲方案。 2、债券投资管理 ①运用EXCEL计算债券价值如下： 由上表可以看出面值为100000元的债券价值为78929.26元。 ②如果目前债券的市价为92000元，大于债券的价值78929.26元，故公司应出售债券。 （三）筹资管理 运用EXCEL计算的在不同条件下放弃现金折扣的成本如下图； 从该题可以得出：①放弃现金折扣成本不一定是机会成本, 而是实实在在的收益。由于采用了一级付款、第30天付款和第60天付款，变享受了现金折扣的好处，产生了370元（10000-9630）、250元（10000-9750）和130元（10000-9870）的收益，享受的收益为15.37%（370/9630*360/90）、15.38%（250/9750*360/60）和15.81（130/9870*360/30）②在多重信用条件下, 放弃现金折扣成本与享受现金折扣收益的计算公式不同。放弃立即付款而采取第30天付款的方式, 要多付出成本120元，放弃现金折扣成本等于14.95%（120/9630*360/30）；放弃30 天付款而采取第60天付款的方式, 则多付出成本120 元，放弃现金折扣成本率等于14.77%（120/9750*360/30），如此类推算得的6 种放弃现金折扣成本率如表,所示。可见放弃现金折扣成本与享受现金折扣收益的计算公式是不同的。 （四）股利政策分析 用excel计算出的结果如下图： 剩余股利政策：

实验项目二 项目投资不确定性实验 答案： （1）从财务角度分析该项目可行性，可得下表： 期间 净流量 基准收益率 10% 0 -1500 1 0 2 460 3 460 4 460 5 460 6 460 7 460 8 460 9 460 10 460 11 660 净现值 ￥1,139.65 内含报酬率 22% 投资回收期 4.26年 从上表得， 净现值=1139.65>0 内含报酬率=22%>基准收益率 投资回收期=4.26年 由此得出该项目可行。 （2）根据题意，制作了如下表格： 通过相关操作，可得： 当销售收入增加10%时，其他不变，净现值=2245.67，比原来的1139.65增加了1106.02，即增加了97.04%，灵敏度=97.04%/10%=9.704。 当经营成本增加10%时，其他不变，净现值=290.58，比原来的1139.65减少了849.07，即减少了74.50%，灵敏度=-74.50%/10%=-7.450。 当投资额增加了10%时，其他不变，净现值=989.65，比原来的1139.65减少了150，即减少了13.16%，灵敏度=-13.16%/10%=-1.316。 由上得灵敏度由大到小排列为，销售收入，经营成本，投资额。

期净流量 间 0 -1500 2到1 0 年限/年 0 1 10 2 3 4 460 460 460 投资额 销售收入 经营成本 期末资产残5 460 值 6 7 8 9 460 460 460 460 销售收入变动10 460 百分比 经营成本变动11 660 百分比 投资额变动百 净现值 ￥1,139.65 分比 内含报酬 率 投资回收 期 4.26年 22% 0.0% 10 0.0% 10 0.0% 10 200 1500 1980 1520 11 基准收益率 10% 1980 1520 （3）假设单因素变量为x，通过相关计算化简可得： 销售收入与净现值的关系为：NPV=5.586x-9920.72； 经营成本与净现值的关系为：NPV=9630.28-5.586x；投资额与净现值的关系为：NPV=2639.56-x 临界值即让净现值为0时的相关变量的值，可得： 销售收入的临界值为1776.00，经营成本的临界值为1724.00，投资额的临界值为2639.56。 2500y = -5.586x + 9630.320001500y = -x + 2639.6y = 5.586x - 9920.7销售收入经营成本投资额线性(投资额)线性(经营成本)线性(销售收入)NPV100050000-500x50010001500200025003000 单因素敏感性分析图 由图可知，若此项目可行，需销售收入大于1776.00万元，或者经营成本 小于1724.00万元，或者投资额小于2639.56万元。 实验项目三 财务预测实验 答案： 因为有石棉瓦，水泥，玻璃三种产品，所以采用多品种条件下的本量利分析。因为三种产品的需求是成比例的，石棉瓦：水泥：玻璃=5:2:1，所以采用联合单位法分析。假定以玻璃为标准产品，将5块石棉瓦，2袋水泥和1平方米玻璃这三种商品组成一件联合产品。 （1）该联合产品的单位售价为：5×13+2×15.2+1×9.2=104.6（元） 该联合产品的单位变动成本为：5×12+2×14+1×8.5=96.5（元） 该联合产品的固定成本为：（750+450)×12+5000=19400（元） 在维持原来获利水平20000元时，则其应实现的联合产品的销售量为： 实现目标利润的联合产品销售量= （固定成本+目标利润）/（联合产品单价—联合产品单位变动成本） =（19400+20000）/（104.6—96.5)=4864 所以：需要销售的石棉瓦为：4864×5=24320块 需要销售的水泥为：4864×2=9728袋 需要销售的玻璃为：4864×1=4864平米 所以应该代卖。 （2）如果与厂家合作，商店的市场占有率预计可达到75%，所以 石棉瓦：45000×75%=33750（块） 水泥： 18000×75%=13500（袋） 玻璃：9000×75%=6750（平米） 上述三种产品的销售量折合为6750件联合产品 预计年利润额=(联合产品单价—联合产品单位变动成本）×预计销售量—固定成本 =（104.6—96.5）×6750—19400=35725（元） 所以，商店应该和厂家合作，每年可获得利润35725元。 （3）若锦辉想实现利润40000元，是可行的。可以通过以下几种方法试行： a.降低单位变动成本。经过与各厂商商议，单位变动成本即厂家送货价格已不能再下降，所以通过降低单位变动成本不可行。 b.降低固定成本。由于厂家集中送货，厂家考虑运费成本，只能批量送货，所以必须租仓库，且租金不能下调，公司不能下降，税金是税务机关依据相关法规核定，即固定成本以不能下降。因此，想通过降低固定成本实现利润40000元也不可行。 c.提高价格。商店现有定价低于市场平均价格，有一定的弹性空间，但是必须保证提高价格后仍不超过市场平均价格或行业允许加价额度，否则将会影响市场销售。 单价=（固定成本+目标利润）/预计销售量+单位变动成本 =(19400+40000)/6750+96.5=105.3(元) 从上述计算可知，低于市场平均价105.47元(96.5*109.3%)，不会影响销售量，所以将联合单价提高到105.3元就可以实现目标利润40000元。 即：石棉瓦单价=12*105.3/96.5=13.09(元/块) 水泥单价=14*105.3/96.5=15.28(元/袋) 玻璃单价=8.5*105.3/96.5=9.29(元/平米) 验证：13.09*5+15.28*2+9.29*1=105.3(元) d.扩大销售量。该商店预计销售大到整个商场的75%，已经是较乐观的占有率，想 达到更多的销售量，必须追加较高的费用，所以通过扩大销售量实现目标利润40000元 不可行。 综合上述分析可知，只有通过提高售价才能实现目标利润40000元。 实验项目四 流转税计算与纳税申报实验 答案： 1.（1）计算本期应纳增值税。 ①应纳销项税额 业务（2）： 销项税额＝［（148＋（11.17＋2.34））÷（1＋17%）］×17%＝27.12（万元） 业务（3）：自用部分的销项税额＝50×1.48×17%＝12.58（万元） 业务（5）：销项税＝40×17%＝6.8（万元） 业务（6）：销项税＝117÷（1＋17%）×17%＝17（万元） 应纳销项税额合计＝27.12＋12.58＋6.8+17＝63.5（万元） ②应纳进项税额 业务（1）：进项税额＝30×17%+0.5*7%=5.135(万元) 业务（4）：进项税＝10×17％＝1.7（万元） 应纳进项税额合计＝5.135+1.7=6.835（万元） ③应纳进项税额转出 业务（7）：进项税转出＝5×17％＝0.85（万元） 上述业务中， 应纳增值税＝63.5－6.835-0.85＝55.815 （万元） （2）计算本期应纳消费税。 业务（2）：摩托车： 消费税＝［（148＋（11.17＋2.34））÷（1＋17%）］×10%＝15.95（万元） 业务（3）： 自产自用摩托车视同销售。自用部分的消费税＝50×1.48×10%＝7.4（万元） 业务（4）：本期摩托车可以抵扣的 已纳消费税＝（20＋10）÷（1－10%）×10%＋4－1＝6.33（万元） 业务（5）：连续生产摩托车销售应纳消费税＝40×10%＝4（万元） 业务（6）：消费税＝117÷（1＋17%）×10%＝10（万元） 应缴纳消费税＝15.95＋7.4＋4＋10－6.33＝31.02（万元） （3）计算本期应纳城市维护建设税和教育费附加。 应城建税和教育费附加合计＝（55.815+31.02）×（7％＋3％）＝8.6835（万元） 2.填制增值税纳税申报表、消费税纳税申报表。（纳税申报表见下页）

增 值 税 纳 税 申 报 表

（适用于增值税一般纳税人）

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第二十二条和第二十三条的规定制定本表。纳税人不论有无销售额，均应按主管税务机关核定的纳税期限按期填报本表，并于次月一日起十五日内，向当地税务机关申报。 税款所属时间：自 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 1 月 31 日 纳税人识别号 纳税人名称 开户银行及帐号 项 目 （一）按适用税率征税货物及劳务销售额 其中：应税货物销售额 应税劳务销售额 1 2 3 填表日期： 2011 年 1 月 31 日

所属行业：制造业 注册地址 北京市 金额单位：元至角分

北京市 企业登记注册类型 北京市天威摩托车制造有限公司（公章） 法定代表人姓名 营业地址 ?电话号码 栏次 一般货物及劳务 本月数 368.19 368.19 本年累计 即征即退货物及劳务 本月数 —— —— 本年累计 —— —— 销4 售 纳税检查调整的销售额 额（二）按简易征收办法征税货物销售额 5 其中：纳税检查调整的销售额 6 （三）免、抵、退办法出口货物销售额 7 （四）免税货物及劳务销售额 8 其中：免税货物销售额 免税劳务销售额 销项税额 9 10 11 12 13 14 15 16 17=12+13-14-15+16 18（如17<11，则为17，否则为11） 19=11-18 20=17-18 21 22 23 24=19+21-23 25 26 27=28+29+30+31 28 63.5 6.835 1 0.85 —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— —— 税款进项税额 计上期留抵税额 算进项税额转出 免抵退货物应退税额 按适用税率计算的纳税检查应补缴税额 应抵扣税额合计 实际抵扣税额 应纳税额 期末留抵税额 简易征收办法计算的应纳税额 按简易征收办法计算的纳税检查应补缴税额 应纳税额减征额 应纳税额合计 期初未缴税额（多缴为负数） 实收出口开具专用缴款书退税额 本期已缴税额 ①分次预缴税额 6.33 6.33 55.815 0 55.815 ②出口开具专用缴款书预缴税额 ③本期缴纳上期应纳税额 ④本期缴纳欠缴税额 期末未缴税额（多缴为负数） 其中：欠缴税额（≥0） 本期应补(退)税额 29 30 31 32=24+25+26-27 33=25+26-27 34=24-28-29 38=16+22+36-37 —— —— —— —— —— —— —— —— —— 期末未缴查补税额 如果你已委托代理人申报，请填写下列资料： 此纳税申报表是根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的授权声明 为代理一切税务事宜，现授权 （地址） 为本纳税人的代理申报人，任何与本 申报表有关的往来文件，都可寄予此人。 授权人签字： 申报人声明规定填报的， 我相信它是真实的、可靠的、完整的。

声明人签字： 以下由税务机关填写：

收到日期： 接收人： 主管税务机关盖章：

实验项目五 税务筹划实验 答案： 泰隆企业税务筹划案例分析 泰隆企业公司是一家主要从事通信产品开发、生产、销售、工程和技术服务的高新技术企业。公司被国家相关部门认定为高新技术企业, 所得税适用税率为15%, 并可享受“两免三减半”优惠政策, 同时由于企业的控股股东是一家由原国家部委所属科研院所转制的企业, 并占有公司超过50%的股权, 根据国家有关政策, 公司可以享受转制科研院所的优惠政策, 在国家规定的年限内可免交企业所得税。公司享受了该政策, 近几年未承担企业所得税。公司按照销售货物的方式与采购商签订协议并进行会计核算, 只有少量营业税发生, 最主要的税收是增值税。主要原因是企业对外签订合同时完全按设备销售来签订, 未将设备价款与提供安装工程价款在合同中分开明确, 财务人员在会计处理时则根据合同将所有收入按销售货物来核算。因此, 公司的销售行为被税务机关认定为混合销售行为, 并按照税法的相关规定视为销售货物, 征收增值税。 一、混合销售行为税务筹划 一种方案是设立子公司, 专门负责与设备配套的安装工程服务。这样做的好处是与母公司分工明确, 母公司负责设备销售, 缴纳增值税, 子公司负责安装工程, 缴纳营业税。但此方案存在成立子公司成本较高, 需要投入较大资本, 并需重新申请相关资质； 设备采购商招标采取将设备采购及安装对单一企业一揽子招标模式, 分拆部分成立子公司会影响与采购商的衔接；科研机构转制优惠政策只能惠及一级子公司, 成立的新公司属二级子公司无法享受所得税的优惠政策等弊端。第二种方案是将货物销售和提供设备安装两种行为的收入、成本分别核算, 分别适用增值税和营业税。国税发[2002]117 号《关于纳税人销售自产货物提供增值税劳务并同时提供建筑业劳务征收流转税问题的通知》对此有明确规定。按照该文件, 只要达到符合文件规定的自产货物范围；具备建设行政部门批准的建筑业施工安装) 资质；签订的合同中单独注明建筑业劳务价款等条件, 即可适用不同税种。该公司销售的是电子通讯产品, 具备建筑业施工( 安装) 资质, 可以通过规范公司对外签订合同范本, 加强与客户的沟通来实现有关合同签订的要求。因此, 这一方案是完全可行的。 二、嵌入式软件税务筹划 根据公司情况, 改进的方案如下： 将嵌入式软件部分人员、资产、业务独立出来成立全资子公司, 专门从事软件开发, 并向母公司提供嵌入式软件销售,在获得相关软件企业资质的情况下, 可以享受增值税税负超过3%部分即征即退优惠政策。采取这种方案, 由于是独立核算的公司, 成本较容易核算, 向母公司销售定价也可以通过两种方式解决。一种方式是当公司存在对母公司以外的第三方企业提供销售时, 可将与第三方签订的销售价格作为参考依据。当没有第三方价格作为参考时, 则在成立公司时, 应将之前形成嵌入式软件的投资进行合理评估, 同时结合新成立公司投入的人力、资产及未来的经营预测, 在确定合理投资回收期的基础上, 测算合理的销售价格。所得税方面, 虽然不能享受科研转制机构的优惠政策, 但由于成立的是软件企业, 可以申请为高新技术企业, 享受所得税率15%以及从盈利年度起两年免交所得税的优惠政策, 而这是完全可行的。经测算, 税负仍较未成立公司低得多。 实验项目六 证券投资基本分析（一） 答案：(1）GDP变动对证券市场走势影响分析 ①进入国家统计局网站和证券相关网站； ②收集GDP和上证指数1991-2010年数据： 年份 GDP 1991 21,781.50 1992 26,923.48 1993 35,333.92 1994 48,197.86 1995 60,793.73 1996 71,176.59 1997 78,973.03 1998 84,402.28 1999 89,677.05 2000 99,214.55 2001 109,655.17 2002 120,332.69 2003 135,822.76 2004 159,878.34 2005 184,937.37 2006 216,314.43 2007 265,810.31 2008 314,045.43 2009 340,902.81 2010 401,512.80 ③将GDP和上证指数数据在同一坐标图中绘制成图： 上证指数 292.75 780.39 833.80 647.87 555.29 917.02 1194.10 1146.70 1366.58 2073.47 1645.97 1357.65 1497.04 1266.49 1161.05 2675.47 5261.56 1820.80 3277.14 2808.08

④分析我国GDP的运行 我国的GDP总体呈现了较好的增长姿态，说明我国的经济发展比较平稳。 ⑤分析GDP走势和股市走势相关性 GDP走势与股市走势有一定的相关性,一般呈现相同的走势。 ⑥分析GDP对股市的影响 持续稳定增长的GDP，股市一般会上涨，高通胀下增长的GDP，总需求大于总供给，企业经营面临困难，居民实际收入减少，股市将下跌。宏观调控下的GDP减速增长，若是调控有效的话，股市将企稳渐升。 （2）CPI变动对证券市场走势影响分析 ①进入国家统计局网站； ②收集CPI从1990年到2010年数据： 年份 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 CPI 103.1 103.4 106.4 114.7 124.1 117.1 108.3 102.8 99.2 98.6 100.4 100.7 99.2 101.2 103.9 101.8 101.5 104.8 105.9 99.3 103.3 ③将CPI数据绘制成图： ④通过CPI数据，分析我国发生的历次通货膨胀和通货紧缩 我国经济于1990-1992年经历了三年的低通货膨胀期，1993-1995年出现了严重的通货膨胀；1997-2002年发生通货紧缩，尤其是1998年、1999年、2002年和2009年，我国的CPI小于100，通货紧缩更加严重。 ⑤分析我国发生的历次通货膨胀和通货紧缩对证券市场的影响 在通货紧缩的初期，因为货币购买的增强，公众的消费和投资增加，带动证券市场的兴旺，但是随着通货紧缩的加剧，需求不足可能波及所有的生产领域，企业经营状况恶化，证券市场进入长期低迷，大部分投资者都可能损失惨重。 （3）利率变动对证券市场影响分析 ①进入国家统计局网站和其他财经网站； ②收集我国一年期定期存款利率从2001年到2010年历次变动数据： 调整日期 2002.02.21 2004.10.29 2006.08.19 2007.03.18 2007.05.19 2007.07.21 2007.08.22 2007.09.15 2007.12.21 2008.10.09 2008.10.30 2008.11.27 年利率 1.98 2.25 2.52 2.79 3.06 3.33 3.6 3.87 4.14 3.87 3.6 2.52 调整日期 2008.12.23 2010.10.19 2010.12.26 ③将收集到的一年期定期存款利率数据绘制成图： ④分析我国历次利率变动对证券市场的影响 年利率 2.25 2.5 2.75 在一般环境中，利率调整与股市是反方向变化的，即利率上调股市走低利率下调股市走高。但在牛市里利率的上调并不能改变股市上行的趋势，在熊市中利率的下调也无法缓解股市的颓势。 （4）财政政策对证券市场影响分析 ①进入财经网站； ②收集有关我国财政政策的信息： 在我国国民经济发展的实践中，为进行宏观经济调控，所采取的财政政策主要有稳健的财政政策、积极的财政政策和适度从紧的财政政策。 ③归纳我国政府当前采取的财政政策： 目前我国采取积极的财政政策。 ④分析财政政策对证券市场的影响： 积极的财政政策增加需求，有助于扩大生产，刺激经济发展，增加企业的收入，从而提高证券市场价格。 （5）货币政策对证券市场分析 ①进入财经网站； ②收集有关我国货币政策的信息： 我国的货币政策主要有紧缩性的货币政策和扩张性的货币政策之分。 ③归纳我国政府当前采取的货币政策： 目前我国实施稳健的货币政策。 ④分析货币政策对证券市场的影响： 扩张的货币政策会增加市场货币供应量和流动性，有利于扩大需求，从而，有助于扩大生产，增加企业的收入，从而使证券市场价格增加。同时，增加的货币也可能直接流入证券市场，从而提高证券市场价格。 （6）行业的市场结构分析 ①每位同学选择一家上市公司。 ②确定该上市公司所属的行业 选择股票代码为600211，简称为西藏药业，属于批发零售业。 ③定性分析该行业的市场结构 该行业的主营业务为研发、生产和销售药品及保健品，该行业内生产者很多，产品的差异性小，该行业市场结构为完全竞争。 （7）公司行业地位分析 该行业共有上市公司105家，该股票总资产在行业内排名前列，主营业务收入在行业排名也是前列。 （8）所选上市公司所处的经济区位优势分析 公司的地理位置在四川省成都市中新街49号锦贸大厦18楼，地处四川省成都市，成都是中国十大城市之一，内陆地区最具投资及就业吸引力城市。 （9）公司的主营业务产品优势分析 经营产品包括：生产销售诺迪康胶囊、诺迪康颗粒、诺迪康口服液、小儿双清颗粒，藏药产品、卫生保健品的经营。自营进出口经营权：进口医疗器械、保健用品、化妆品。出口（本公司生产的系列产品）中成药、藏药、原料药、药材、保健食品（以上项目涉及行政许可的，凭行政许可证或审批文件经营）。 （10）公司前十大股东最近一次变更情况 变动时间 变动后 变动前总股本 总股本 变动原因 2012-07-04 25,787.10 26,178.62 2011-09-30 26,178.62 26,190.02 2011-07-15 26,190.02 26,190.02 2011-07-05 26,190.02 21,825.02 2010-09-20 21,825.02 20,868.72 2009-02-09 20,868.72 20,868.72 2008-02-13 20,868.72 20,868.72 2007-06-25 20,868.72 10,434.36 2007-02-09 10,434.36 10,434.36 2006-02-09 10,434.36 10,434.36 2012年7月4日，公司注销已回购股权激励股份391.52万股，总股本减少至25787.1038万股。 2011年9月30日，公司注销已回购股权激励股份11.4002万股，总股本减至26178.6238万股。 2011年7月15日，公司解锁的已授出股权激励股份为378.7141万股，总股本为26190.024万股。 2011年7月5日，10转2，总股本增至26190.024万股。 2010年9月20日，公司限制性股票授予完成956.3万股，总股本增至21825.02万股。 2009年2月9日，公司有限售条件的流通股569.779万股上市流通，总股本为20868.72万股。 2008年2月13日，公司有限售条件的流通股1043.436万股上市流通，总股本为20868.72万股。 2007年6月25日，10转10，总股本增至20868.72万股。 2007年2月9日，公司有限售条件的流通股4659.7525万股上市流通，总股本为10434.36万股。 2006年2月9日，股权分置，总股本为10434.36万股。 实验项目七 证券投资基本分析（二） 答案： （1)公司财务指标分析 ①进入西藏诺迪康药业股份有限公司网站、证券相关网站和财经网站； ②收集该上市公司2011年相关财务数据： ③计算该公司财务指标

报告日期 盈利能力 总资产利润率(%) 主营业务利润率(%) 总资产净利润率(%) 成本费用利润率(%) 主营业务成本率(%) 销售净利率(%) 净资产报酬率(%) 资产报酬率(%) 销售毛利率(%) 净资产收益率(%) 成长能力 主营业务收入增长率(%) 净利润增长率(%) 净资产增长率(%) 总资产增长率(%) 营运能力 应收账款周转率(次) 应收账款周转天数(天) 存货周转天数(天) 存货周转率(次) 偿债及资本结构 流动比率 速动比率 现金比率(%) 利息支付倍数 股东权益比率(%) 产权比率(%) 资产负债率(%) 总资产(元) 2012-9-30 -2.6295 26.1502 -2.6935 -6.1202 73.5821 -6.9439 -7.5067 -2.6295 26.4179 -7.51 17.2667 -- 2012-6-30 2012-3-31 -2.3645 23.6627 -2.3716 -19.664 76.1707 -24.4419 -6.1993 -2.3645 23.8293 -6.2 1.0727 -6.5701 20.7308 0.2427 1483.313 1584.507 0.2272 1.3986 0.8588 9.7204 -370.024 38.1412 162.1834 61.8588 1.21E+09 2011-12-31 -0.3982 28.5595 -0.4304 -0.8426 71.2128 -0.6902 12.1472 4.9171 28.7872 -1.02 -9.9211 -109.3252 -1.7104 17.6316 1.4383 250.2955 223.3528 1.6118 1.4671 0.935 12.8334 52.3267 40.4788 147.0427 59.5212 1.204E+09 -2.7211 24.9086 -2.7542 -9.5644 74.8106 -11.1087 8.0806 3.0061 25.1894 -7.3 16.6134 -- -5.4184 14.7732 0.6064 593.6675 620.2619 0.5804 1.3743 0.861 9.6408 -184.3308 37.2016 168.8058 62.7984 1.23E+09 -- -4.3959 11.2969 0.9455 380.7509 396.1704 0.9087 1.3345 0.8547 10.0007 -103.35 35.0286 185.4807 64.9714 1.26E+09 ④对安徽全柴动力股份有限公司财务情况的综合分析 公司财务状况:（1）货币资金21438 万元，比上年减少4637 万元，减幅17.78%，主要用于募集资金项目的投资支出和补充生产的流动资金，归还短期借款。（2）应收账款16416 万元，比上年增加1986 万元，增幅13.76%，主要是2005 年下半年，尤其是四季度供货量大所致。（3）预付账款442 万元，比上年增加 442 万元，是预付的工程款和材料款。其他应收款413 万，比上年增加50 万，增幅13.67%。主要是进口材料保证金增加所致。（4）固定资产净值4272 万元，比上年增加393 万元，增幅10.16%，原因是增加了研发和生产设备，给办事处购房。（5）在建工程137 万元，比上年增加137 万元，是给各地办事处配置房屋所致。（6）待摊费用22 万元，比上年增加6 万元，增 幅35.84%，主要原因是车辆增加，保险费增加，受益期跨年。 （2）通过宏观经济、行业以及公司分析后对该公司投资前景综合评估。 1.公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度，公司的电源产品市场普遍采用招标采购方式，这将进一步营造一个公平竞争的市场环境，拥有资质、规模、生产能力和服务网络的企业具备竞争优势。有利于本公司这样的拥有自主知识产权的电源生产企业，同时，这种方式将压低产品价格，压缩产品的利润空间。 2.未来公司发展机遇和挑战，发展战略等以及各项业务的发展规划：（1）发展的机遇和挑战，公司业务的发展，对人力资源、管理水平和资金提出了更高的要求，这是公司面临的主要挑战；（2）发展战略；（3）各项业务的发展规划。 3.新年度经营计划公司将进一步完善技术创新机制，保证新产品顺利推向市场，提高原有产品的国内市场占有率，扩大出口；理顺管理流程，提升管理体系和质量保证体系；加大研发力度，为公司健康持续发展提供技术和产品基础。 4.公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况公司通过长期努力，形成了信誉，与银行建立了良好的合作关系，2005 年获得了15000 万元的授信额度，拓宽了筹资渠道。2006 年向银行申请25000 万元的授信额度，保证生产经营所需资金。 5.对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及采取的对策和措施.（1）产品结构变动引致的风险（2）技术和产品质量风险（3）原材料供应及价格变动风险（4）汇率变动风险人民币汇率变化会影响公司出口产品的利润水平，引致汇率变动风险。公司将密切关注人民币的汇率变化趋势，签定出口合同后，及时生产，按时发货，尽早回收货款。避免签定长期固定外汇价格合同。（5）产品价格变动风险.公司面对的是完全竞争的市场，供货合同基本是通过竞标获得，产品价格随着竞争的程度变化，引致产品价格变动风险。公司将以技术创新保证产品的技术领先地位，不断提高销售服务水平，与用户建立长期友好协作的法人关系，通过研发、生产、销售的综合快速反应满足客户的特殊需求，确保市场占有率的稳定上升。