2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业
资格考前练习
一、单选题
1.如果股票指数上涨或下跌1％，某基金的净值增长率上涨或下跌1％，若β系数为( )，则说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。
A、-1 B、2 C、0 D、1
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【知识点】：第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：D 【解析】：
如果股票指数上涨或下跌1％，某基金的净值增长率上涨或下跌1％，那么该基金的β系数为1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。 知识点：掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；
2.如果市场期望收益率为12％，某只股票的β值为1.2，短期国库券利率为6％，如果某投资者估计这只股票的收益率为15％，则它的“超额”收益R为( )。
A、1.2％ B、1.8％ C、6％ D、13.2％
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【知识点】：第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用 【答案】：B 【解析】：
根据资本资产定价模型的公式：
可得该只股票的预期收益为6%+1.2(12%-6%)=13.2，则超额”收益R=15%-13.2%=1.8% 知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别； 3.基金的( )，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。
A、相对收益 B、绝对收益
C、平均收益 D、标准收益 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第15章>第2节>衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法 【答案】：A 【解析】：
基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。多样性的市场指数，可以使投资者和基金管理公司选择适当的指数作为业绩比较基准，并进而评估基金的相对收益。 考点 相对收益
4.当贝塔系数( )，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
A、大于1 B、小于0 C、小于1 D、大于0
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【知识点】：第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：A 【解析】：
当贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。 5.利润表的基本结构是( )。
A、收入-成本=利润 B、收入-成本-费用=利润 C、收入-成本+费用=利润 D、收入-费用=利润 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用 【答案】：B 【解析】：
利润表由三个主要部分构成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。即：收入-成本-费用=利润 知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息； 6.确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑( )因素。 Ⅰ 合约标的资产的市场规模 Ⅱ 交易者的资金规模
Ⅲ 投资者的信用额度 Ⅳ 期货交易所会员结构
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述 【答案】：C 【解析】：
确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及这种标的资产现货交易习惯等因素。 知识点：理解期货合约的概念；
7.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是( )。
A、需要有风险因子的概率分布模型
B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强 C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布 D、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性 【答案】：B 【解析】：
B项属于历史模拟法的缺点，故答案是B项；蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。 考点 风险价值
8.预期损失是指在( )内投资组合损失的期望值。
A、未来预期区间 B、置信区间
C、给定时间区间和置信区间 D、置信区间和未来预期区间 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第14章>第2节>预期损失( ES )的概念、应用和局限性 【答案】：C 【解析】：
预期损失(ES)，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。 知识点：理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性； 9.最小方差前沿是指( )。
A、可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线 B、可行集最右边的点连在一起形成的一条线 C、可行集所有点围成的一个区域 D、一些点的集合 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第12章>第1节>有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念 【答案】：A 【解析】：
只有可行集最左边的点是有效的，右边所有的点都是无效的。如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线，这条曲线称为最小方差前沿。
知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念； 10.某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合( )。
A、在1年中的损失有5%的可能不超过95% B、在1年中的损失有5%的可能不超过5% C、在1年中的最大损失为5%
D、在1年中的损失有95%的可能不超过5% >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第14章>第2节>预期损失( ES )的概念、应用和局限性 【答案】：D 【解析】：
答案是D选项，某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合在1年中的损失有95%的可能性不会超过5%。 考点 风险价值
11.若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是( )。
A、不相关 B、负相关 C、比例相关
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