（1）利率敏感性缺口是多少？ 元） （2）当所有的资产的利率是5%，而所有 ib是息票利率，i是到期收益率，F是
的负债的利率是4%时，该银行的利润是多少？ 月份 7 8 9 10 面值，Pd是当期售价。 （3）当利率敏感性资产和利率敏感性负债2．统一公债的收益率公式及其含义是什么？ 的利率都增加2个百分点以后，该银行的利润
定期存款增加4647是多少？ 456 434 C额 0 4 Pc=，公式中，C是永远支付的固定金（4）试述利率敏感性缺口的正负值与利率
i的升降有何关系？” 请结合上述数据，利用算术平均法和加权融息票利息，i是利率，Pc是统一公债的价格。 ? 某银行（简化）资产和负债表单位：平均法两种方法预测2009年1月份的定期存款亿元 增加额（假设7～12月的权重分别是1，2，3，3．如何计算贴现发行债券的到期收益率？
4，5，6）。” 答：对于任何一年期的贴现发现债券，到期
? 资产负债 算数平均法：收益率可以写作：
? 利率敏感性资产2000利率敏感性负债X=(456+434+460+474+412+206)/6=407
3000 加权平均法：其中，i是到期
d? ——浮动利率贷款——浮动利率存款 X=(1*456+2*434+3*460+4*474+5*412+6*206)/(收益率，F是面值，
? ——证券——浮动利率借款 1+2+3+4+5+6)=(456+868+1380+1884+2060+1236Pd是当期价格。 d? 固定利率资产5000固定利率负债4000 )/21=277 ? ——准备金——储蓄存款 ? ——长期贷款——股权资本 5.在2005年3月30日，某公司财务经理预计，4．如何理解和计算用于反映资产系统性风险? ——长期证券 2005年6月1日起将有总额1亿美元、3个月? 的远期资金需求。同时，他还认为，未来利率的值？它在资本资产定价模型（CAPM）和
（1）利率敏感性缺口=利率敏感性资产—可能会上升，因此，他想对冲利率上升的风险。套利定价理论（APT）中的公式与含义是什
利率敏感性负债 于是，他在4月1日从A银行买进了一份2×5么？
=2000—3000 的远期利率协定，约定A银行以4.75%的利率贷答：β=%ΔRa∕%ΔRm。
=—1000（亿元） 给该公司950万美元。合约的参考利率为伦敦其中：
（2）该银行利润=（2000+5000）×5%—同业拆借利率，到2005年8月31日为止（该%ΔRa——某项资产的回报率变动率；
（3000+4000）×4% 合约以360天为一年）。结果，6月1日伦敦同%ΔRm——市场价值变动率。
=70（亿元） 业拆借利率上升到了5.25%，这时参考利率高于β值较大的资产系统性风险较大，故该
（3）该银行新的利润=2000×7%+5000×4.75%的合约利率。虽然该公司从A银行买入了资产受欢迎的程度较小，因为其系统性风险
5%—3000×6%—4000×4% 2×5的远期利率协定，但它必须在货币市场上不能靠多样化来消除。
=50（亿元） 以5.25%的利率筹集资金，以满足生产的需求。威廉·夏普、约翰·李特纳、杰克·特
（4）这说明，在利率敏感性缺口为负值的由于参考利率上升到了合约利率之上，因此，A瑞纳发展的资本资产定价模型（CAPM），可用
时候，利率上升，银行利润会下降。（另外，可银行必须向该公司支付其间的利差，以补偿该于说明资产风险报酬的大小，即资产的预期
以推出：在利率敏感性缺口为负值的时候，利率公司在6月1日以5.25%的利率借入950万美元回报率与无风险利率（即不存在任何违约可
下降，利润会上升。反之，当利率敏感性缺口为产生的额外利息损失。试问补偿多少？ 能的证券的利率）之间差额的大小。用公式
正值时，利率下降，利润也会下降；利率上升，解：从6月1日至8月31日92天。设A表示就是：
利润也会上升。） 银行在6月1日支付的金额为x，它按照5.25%
2.“某家银行的利率敏感性资产平均持续期为4的市场利率计算，92天后的未来值为：
年，利率敏感性负债平均持续期为5年，利率x·（1+5.25%×92/360）
敏感性资产现值为2000亿，利率敏感性负债现它应等于(5.25%-4.75%)×（92/360）×斯蒂芬认为，经济中不能用多样化消除的风
值为2500亿。求持续期缺口是多少年？在这样9500000 险来源有好几种，可以将这些风险来源视为
的缺口下，其未来利润下降的风险，是表现在即：x·（1+5.25%×92/360）=(5.25%-4.75%)与整体经济领域的因素，如通货膨胀和总产
利率上升时，还是表现在利率下降时？” ×（92/360）×9500000 出等有关。与仅仅计算单一β值的CAPM不同，
? 将几个变量值分别代入下列持续期缺X=11978.18(美元) 套利定价理论通过估计一项资产的回报率对
口公式即可得到持续期缺口： 5.假设一个国家当年未清偿外债余额为10亿美各种因素变动的敏感程度来计算多个β值。
元，当年国民生产总值为120亿美元，当年商套利定价理论的方程式为：
品服务出口总额为8.5亿美元，当年外债还本 P 付息总额2.5亿美元。试计算该国的负债率、DA?DL?L
债务率、偿债率。它们各自是否超过了国际警PA
戒标准？” 5.如何用无风险债券利率为参照利率来确定
（1）负债率=（当年未清偿外债余额/当年风险贷款利率？
即，4–5×2500/2000=–2.25（年） 国民生产总值）×100%=（10/120）*100%=8.3% 答：假定一笔贷款违约的概率为d，能
（2）债务率=（当年未清偿外债余额/当年按时收回本金和利息的概率就是（1-d），如
商品服务出口总）×果无风
3.“假定你是公司的财务经理，公司3个月后100%=(10/8.5)*100%=117.6% 险债券（如短期国库券）的利率为γ，该风
需要借入5000万元、期限为1年的流动资金，（3）偿债率=（当年外债还本付息总额/*险性贷款价格（利率）?应满足下式： 现在市场利率为5.0%，但你预计3个月后市场当年商品服务出口）×*利率会上升到5.5%。为规避利率上升的风险，100%=(2.5/8.5)*100%=29.4% （1+?）（1-d）=1+γ
你与甲银行签订了一份利率期权，约定执行利——国际警戒线：20%的负债率、100%的债*即：?=（1+γ）/(1-d)-1 率为5.0%，期权费5万元。如果3个月后市场务率、25%的偿债率。 利率真的上升到5.5%，那么你将执行期权合约，上式反映了风险和价格之间的正相关关所以，债务率和偿债率超过了国际警戒线，按5%的利率从交易对手借入5000万元资金。请负债率没有超过国际警戒线。 系：风险越大（即贷款违约概率d越大），风
*问：相对于5.5%的市场利率来说，按5%的期权五论述题 险贷款利率（即?）就应该越高。当风险为
利率借入资金，你隐含获利多少？” 2.“举例说明利率风险会在哪些方面影响个*0时（d=0），风险贷款利率?可以等于γ；隐含利润为： 人、企业和金融机构？” 5.5%×5000–5%×5000–5=20（万） 利率与个人、企业和金融机构都有着密切的关当风险为1时（d=1，即放出的贷款肯定收不
4.“某银行2008年下半年各月定期存款增长情系: 回来），无论多高的贷款利率都不能保证其收
况如下表： (1).个人通过住宅抵押贷款向银行借钱买房，在益率，银行当然应该拒绝这样的借款者。
2008年下半年各月定期存款增长额（万金融市场上购买企业债券或国债，购买货币市场1.“试根据某商业银行的简化资产负债表计算：
F?Pi?P②经纪业务。就是替客户买基金等。以个人住宅抵押贷款为例，当利率上升业进行资产重组等。
卖已发行的证券，即经纪业务是一般投资者委托
时，个人偿还利息的负担就会加大； 证券公司买卖证券的行为 ③自营业务。就是证(2).企业不仅会在银行存款，也会向银行申请贷券公司通过在自己的账户上买卖证券，以获取投款或发行企业债券等。对于借用了银行浮动利率资收益的行为。 贷款的企业来说，当市场利率上升时，无疑会加
基金管理公司如何控制投资风险？ 答：①做好
重企业偿还利息的成本； 投资前的研究工作。基金经理在投资前应当做好(3).银行要吸收存款和发放贷款，还要开展其他细致的研究工作，包括宏观经济形势、政策、行一些投资业务。所有这些活动都会受到利率波动情变化及其发展前景、证券发行人的财务状况、
产品的生命周期、上市公司经理人员的市场开拓
的影响。 能力及管理才能、企业文化等。 ②采用证券组3.试述商业银行中间业务风险管理对策和措合和期货交易的投资方式。基金经理在进行证券
交易时，证券价格会受各种因素的影响，对于非施”
可以采取购买多种证券组合加以分深化监管部门对中间业务风险的监管；加强中系统性风险，
散。对系统性风险而言，可以通过证券期货交易
间业务风险的基础性内部管理；健全中间业务风来实现 ③确定合理的入市资金量。基金经理在险管理制度；优化客户结构，合理确定中间业务进行投资时，不能将全部资金一次性投入市场，
而是要以一定百分比的资金投入市场 ④进行保的范围
护性止损。是指当损失达到一定限度时，立即对
4.“农村信用社的主要风险及其含义是什冲先前造成损失的交易，以把损失限定于一定范么？” 围内。 (1)信用风险:又称违约风险，是指信用社的债
务人不能偿还或延期偿还贷款本息而造成信用在网络银行的风险中，技术本身的风险主要表
现在哪几个方面？各自含义是什么？
社贷款发生呆账、坏账，给信用社造成损失。 答：主要表现在：物理风险、交易风险、网络风(2)流动性风险:主要是指信用社没有足够的资险 金清偿债务、满足客户提取存款的需要，不得已物理风险：是网络银行面临的实体风险，网络银
所以物理风险以亏损价格卖出其资产来取得现金而使信用社行依赖计算机系统设备提供服务，
也是网络银行最基本的风险之一。物理实施安全遭受经济损失的可能。
主要是指计算机系统、网(3)利率风险：是指由于市场利率水平的变动造是指有形的安全措施，
络设备、密钥等关键设备及信息的安全防卫措
成信用社负债成本变动、资产收益变动所造成的施。 损失。 交易风险：是指因服务或产品传送问题而给收益（4）操作风险：是指由于信用社内控机制出现或资本所造成的风险。交易风险受内部控制、信
息系统、雇员忠诚度和运行程序的影响。 问题、失误或由于工作人员因故意或过失造成操
敏感信息在传输过程容易被截获、破作失误导致信用社资产或盈利减少,并可能给客网络风险：
译、篡改，可能威胁到用户的资金安全；黑客入户造成损失的风险。
侵；计算机病毒攻击；
（5）资本金风险:是指信用社出现没有偿债能 力的可能性。从技术角度看，当一家信用社的净 收益或股东权益出现负数时，该信用社就缺乏偿债能力。
5.农信社如何开展信贷风险管理?
(1)建立健全信贷人员岗位责任制，制定贷款管理责任制和各项审批制度，明确每个信贷人员的贷款审批权限和每个信贷人员的管理责任及相关人员应承担的责任，做到制度到位，责任到人。
(2)落实贷款“三查”制度，及时了解和掌握借款单位的动态，做到贷款发放后信贷人员随时对资产的经营状况进行检查，坚持下乡工作日制度。
(3)充分发挥股金卡和信用小组的作用，通过股金卡来发放农户贷款，以防止一户多贷、冒名贷款的发生，同时还可通过股金卡记录还贷、贷款逾期等情况。另外，发挥信用小组长的作用。 (4)保全诉讼时效，检查贷款发放手续是否合法、合规，不良贷款是否失去诉讼时效等。 7.结合中国金融经济环境论述操作风险事件损失的主要原因。
操作风险产生的原因：(1)内部欺诈 (2)外部欺诈
(3)雇用合同以及工作状况带来的风险事件 (4)客户、产品以及商业行为引起的风险事件 (5)有形资产的损失 (6)经营中断和系统出错
(7)涉及执行、交割以及交易过程管理的风险 结合中国国情再进行论述。
8.试述证券经纪业务的风险管理措施”
9.试述基金管理公司内部控制制度的主要内容 10.在构筑我国金融风险防范体系过程中，如何建立良好的公司治理结构？
我国证券公司传统的三大业务及其含义? 答：①投资银行业务。就是协助政府或工商企业销售新发行证券，为企业提供财务顾问、帮助企
相关推荐：
loading