天津科技大学财务管理试卷

2．某公司2001年12月31日资产负债表如下：

单位：万元

资产 年初 年末 负债及所有者权年初 益 流动资产 货币资金 应收账款净额 存货 待摊费用 流动资产合计 固定资产净值 合计 1225 1310 合计 1225 1310 100 135 160 30 425 800 95 150 170 35 450 860 流动负债合计 长期负债合计 负债合计 所有者权益合计 220 280 510 715 218 372 590 720 年末 另外，该公司2000年主营业务净利率为20%，总资产周转率0.7次，权益乘数为1.71，净资产收益率为23.94%；2001年主营业务收入净额1014万元，净利润253.5万元。 要求：

（1）计算2001年年末的流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率和权益乘数。 （2）计算2001年的应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率。 （3）计算2001年主营业务净利率、净资产收益率。

3．某公司预测的年度赊销收入为5000万元，信用条件为（N／30），变动成本率为70%．资金成本率为10%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。

A方案：将信用条件放宽到（N／60），预计坏账损失率为4％，收账费用80万元。 B方案：将信用条件改为（2／10、1／20、N／60），估计约有70％的客户（按赊销额计算）会利用2％的现金折扣，10％的客户会利用1％的现金折扣，坏账损失率为3％，收账费用60万元。

以上两方案均能使销售收入增长10％。 要求：确定该企业应选择何种信用条件方案。

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4．信达公司2000年度实现销售收入50万元，获得税后净利3万元，发放股利1万元。该公司2000年度生产能力仅利用了70%，年末资产负债表如下： 资产负债表 2000年12月31日 资产 现金 2 应收账款 20 存货 30 固定资产净值 80 无形资产 8 资产合计 140 负债及所有者权益 短期借款 3 应付账款 20 长期债券 20 实收资本 80 留存收益 17 权益合计 140 该公司预计2001年销售收入增长到70万元，销售净利率、股利支付率仍保持2000年的水平，预计2000年设备改造需要资金8万元（设备改造不改变生产能力）。 要求：用比率法（销货百分比法）预测信达公司2001年外界资金需要量。 答题纸

班级 学号 姓名 成绩

1 一、单项选择题 11 二、多项选择题 1 1 三、判断题 四、计算分析题

班级 学号 姓名 成绩 一、

2 12 2 2 3 13 3 3 4 14 4 4 5 15 5 5 6 16 6 6 7 17 7 7 8 18 8 8 9 19 9 9 10 20 10 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 6

单项选择题 B 11 A A 12 D 2 AB D 13 D 3 C 14 C 4 A 15 B 5 C 16 C 6 D 17 D 7 B 18 C 8 BC B 19 A 9 D 20 D 10 二、多项选择题 三、判断题 1 ACDE ACD ABD ABC ABC ABCD ABCD BCD 1 √ 2 √ 3 × 4 √ 5 √ 6 × 7 √ 8 × 9 × 10 √ 四、计算分析题 1.（1）个别资金成本

银行借款成本=7%（1-33%）/（1-2%）=4.79% （2分） 应付债券成本=14*9%(1-33%)/[15(1-3%)]=5.80% （2分） 优先股成本=12%/(1-4%)=12.5% （2分） 普通股成本=1.2/[10(1-6%)]+8%=20.77% （2分） 留存收益成本=1.2/10+8%=20% （1分） （2）加权平均资金成本

=4.79%*10/100+5.80%*15/100+12.5%*25/100+20.77%*40/100+20%*10/100 =14.78%（3分）

2.（1）流动比率=450／218=2.06； (1分) 速动比率=（450－170－35）／218=1.12； (1分) 产权比率=590／720=0.82； (1分) 资产负债率=590/1310=45%； (1分) 权益乘数=1／（1－45%）=1.82。 (1分)

（2）应收账款周转率=1014／［（135＋150）／2］=7.12（次）；(2分) 固定资产周转率=1014／［（800＋860）／2］=1.22（次）； (1.5分) 总资产周转率=1014/［（1225＋1310）／2］＝0.8（次）。 (1.5分) （3）主营业务净利率=252.5／1014=25%； (1.5分)

净资产收益率=25%×0.8×1.82=36.4%； (1.5分)

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3.信用条件分析表 项目 年赊销额 减：现金折扣 年赊销净额 变动成本 A（N/60） 5500 5500 3850 B（2/10，2/10，N/60） 5500 =5500*70%*2%+5500*10%*1%=82.5 5417.4 3850 信用成本前收益(2分) 信用成本： 平均收账期(2分) 应收账款平均余额 维持赊销所需资金 机会成本 收账费用 坏账损失 信用成本后收益 1650 60 =5500/360*60=916.67 641.67 64.17 80 220 1285.8 1567.5 =10*70%+20*10%+60*20%=21 =5500/360*21=320.83 224.58 22.46 60 165 1320.04 (4分) (5分) 应选择2/10，1/20，N/60的信用条件。(1分) 4.计算企业生产能力=50/70%=71（万元）

因此，2001年销售收入增长到70万元，不需新增固定资产投资。 (2分) 销售收入增长百分比=（70-50）/50=40% (1分) 公司净利率=3/50=6% (1分) 股利支付率=1/3 (1分)

变动资产增加=（2+20+30）*40%=20.8(万元) (2分) 变动负债增加=20*40%=8(万元) (2分) 留存收益变动=70*6%*(1-1/3)=2.8(万元) (1分) 外界资金需要量=(20.8+8)-(8+2.8)=18(万元) (2分)

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