第02讲 主要参数指标的确定
第二节 主要参数指标的确定
无论是许可费节省法、增量收益法，还是超额收益法，都会涉及对收益期限、收益额和折现率等主要参数指标的确定问题。
【知识点】收益期限的确定 （一）无形资产的寿命年限
无形资产收益期限或称有效期限，是指无形资产能够持续发挥作用，并产生经济利益的时间。 无形资产收益期限与其寿命年限密切相关。 无形资产寿命包括以下常见类型： 1.法定寿命
大部分无形资产拥有在注册时规定的法定寿命。如商标、专利、著作权等。 2.合同有效期限
这些商业合同包括使用、开发利用合同，境内和境外的许可证合同及转让价格协议。 3.经济寿命
是指无形资产处于尚可取得利润的期间，由无形资产产生经济收益的能力决定的寿命年限。
4.其他类型寿命
（1）司法寿命：法院裁决的经济损失期限。
如法院规定：由于版权侵权所造成的损失始于某日终于某日（作为历史损失的度量），在判决后的某一具体期限内，须支付版权所有者合理的特许费（作为未来损失的度量）。
（2）技术寿命：是一项无形资产所承载的技术被新技术替代过程中所经历的期间。
如一项专利的所有者拥有一种磁带式收音机的专利，当引进CD等随身听后，该磁带式收音机的市场需求逐渐下降，导致该专利在合法期限到期之前就在技术层面被淘汰了。 （3）功能寿命：指一项无形资产发挥其功能的期间。
相比其他类型的寿命，无形资产功能寿命受到的限制较少。例如某种流行酱料的配方是一个很有价值的商业机密，直到科学家发现该酱料的某种成分可能诱发癌症。虽然配方仍具有其原有的功能，即功能寿命不变，但该种酱料的销售量将急剧下降，配方的经济寿命也将受到不利影响。
（二）无形资产收益期限的确定原则 1.无形资产价值降低的原因：
①新的、更为先进、更经济的无形资产出现，原有无形资产价值丧失。（ 被替代）
②因为无形资产传播面扩大，其他企业普遍合法掌握了这种无形资产，使拥有这种无形资产的企业获取超额收益的能力降低，价值减小。（ 共益面太大）
③实施某项无形资产的产品需求大幅度下降时，这种无形资产价值就会减少，以致完全丧失。（ 依托的产品产量骤减）
无形资产具有 获得超额收益能力的时间才是真正的无形资产有效期限。 2.确定无形资产的有效期限原则：
①法律或合同、企业申请书分别规定法定有效期限和受益年限的，按 孰短的原则。
②法律未规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有受益年限的，可按照 规定的受益年限确定。 ③法律和企业合同或申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计受益期限确定。预计受益期限可以采用 统计分析或与同类资产比较得出。
无形资产的有效期限可能比其法定保护期限 短。
（三）无形资产收益期限的确定方法 1.法定年限法
法定保护年限就是其经济寿命的 上限。需要注意的是，法定（合同）期限内 是否还具有剩余经济寿命是分析折现年限的关键点之一。 2.更新周期法
更新周期法根据无形资产的更新周期确定其剩余寿命， 适用于部分专利权、版权和非专利技术。 （1）产品更新周期：适用于 高技术和新型产业，产品更新周期决定了依附其上的无形资产的更新周期。特别是实用新型设计，必然随着产品的更新而更新；
（2）技术更新周期：适用于 产生新一代技术并替代原有技术的情况，通常需运用同类无形资产的历史经验数据进行统计分析。 3.剩余经济寿命预测法
可直接评估无形资产尚可使用的经济年限。
综合产品竞争情况、可替代技术和更新趋势做出预测。运用该方法时应与向技术专家、市场营销专家进行咨询相结合，并根据企业特征对个别因素进行 修正。
【知识点】收益额的确定 （一）增量收益估算
无形资产划分为由于产品价格的提高形成的收入增长型和由于企业成本的节约形成的费用节约型。 1.收入增长型
收入增长型无形资产是指无形资产应用于生产经营过程，能够使得产品的 销售收入大幅度增加。 （1）生产的产品能够以高出同类产品的价格销售。 R＝（P 2-P 1）×Q 其中：
R——无形资产增量收益额；
P 2——使用被评估无形资产后单位产品的价格； P 1——使用被评估无形资产前单位产品的价格； Q——产品销售量。
（2）生产的产品采用与同类产品相同价格的情况下， 销售数量大幅度增加，市场占有率扩大。 R＝（Q 2－Q 1）×（P－C） 其中：
R——无形资产增量收益额；
Q 2——使用被评估无形资产后产品的销售量； Q 1——未使用被评估无形资产的产品销售量； P——产品价格； C——产品的单位成本。
【例3-3】A企业主要生产某种电子产品甲，2018年A企业通过使用一项专有技术，使得甲电子产品的销售量増加到100000件。已知未使用该技术时，甲产品的销售量为80000件，并假设A企业的甲产品在使用该技术前后的单位销售价格和单位成本保持不变。甲产品销售价格为120元/件，成本为50元/件，所得税税率为25%。试计算A企业因使用该专有技术形成的增量收益额。 『参考答案』
该专有技术的增量收益额
＝（100000－80000）×（120－50）＝1400000（元）
如果不考虑税收影晌，A企业因使用此专有技术形成的增量收益额为140万元。
2.费用节约型
费用节约型无形资产是指无形资产的应用使得生产产品中的 成本费用降低，从而形成增量收益。 R＝（C 1－C 2）×Q 其中：
R——无形资产增量收益额；
C 1——未使用被评估无形资产产品的单位成本； C 2——使用被评估无形资产后产品的单位成本； Q——产品销售量。
【例3-4】A企业通过购买一项专利技术，使其生产产品的平均单位成本从50元降低至30元。假设该企业产品的销售量常年保持在500000件的水平，且不考虑税收的影响。试估算由该专利技术带来的增量收益额。 『参考答案』
该专利技术的增量收益额
＝（50－30）×500000＝10000000（元）
如果不考虑税收影响，由此确定A企业因使用此专利技术形成的增量收益额为1000万元。
3.与行业平均水平比较
①收集使用无形资产的产品的经营利润和销售利润率； ②对企业总收益和净资产总额等进行统计； ③收集行业平均收益率等指标； ④计算无形资产带来的 增量收益。 无形资产增量收益额
＝企业收益额－净资产总额×行业平均收益率
【例3－5】A企业欲购买一项专利技术，预测购入该专利后年收益额为160万元，该企业净资产总额为600万元，企业所在行业的平均收益率为20%，计算该专利带来的增量收益。 该专利带来的增量收益＝160－600×20%＝40（万元）
（二）超额收益估算
原理：主要通过在企业的全部收益中， 扣除归属于企业有形资产带来的收益，以确定企业无形资产带来的超额收益额。 R＝P－T 其中：
R一企业无形资产的超额收益额；
P一企业的全部收益；（企业的息税前利润或现金流）
T一企业有形资产的收益。（有形资产 账面价值乘以该类有形资产投资回报率） 注：如果还存在其他无形资产，则需要进一步分离出被评估企业的无形资产的收益额。
【例3-6】A企业拟评估其拥有的无形资产的价值，评估基准日为2018年12月31日。经审计，A企业2018年剔除非正常因素后的收益合计为555万元，A公司拥有流动资产和固定资产等有形资产的价值合计为4500万元。已知A企业有形资产回报率的加权平均值为8.5%，试估算无形资产为企业带来的超额收
益额。 『参考答案』
①企业有形资产的收益 ＝4 500×8.5%＝382.5（万元） ②企业无形资产的超额收益额 ＝555－382.5＝172.5（万元）
（三）收益分成估算 1.分成率法相关概念
①计算使用无形资产的总收益；
②将总收益在目标无形资产和做出贡献的所有有形资产和其他无形资产之间进行分成； ③分成率包括 销售利润分成率和销售收入分成率两种。
④将收益额合理分配给非无形资产，涉及两个重要因素：一是企业资产构成中每项资产所占的比重；二是每项资产对应的合适投资回报率。
⑤倾向于采用 现金流量分成率，避免企业会计政策差异的影响，也可以避免考虑特定企业成本费用预测的误差。
分成率的影响因素：
①被评估无形资产的具体类型； ②被评估无形资产所在企业的经营类型； ③被评估无形资产所在企业的行业状况； ④被评估无形资产所在企业的实际经营能力分析；
⑤被评估无形资产所在企业其他资产为创造收益所做贡献的相对重要性分析； ⑥市场上相同或类似无形资产转让协议中已知的分成情况； ⑦经济收益指标应该以公允价值为基础。
无形资产收益额
＝销售收入×销售收入分成率 ＝销售利润×销售利润分成率
销售收入分成率＝销售利润分成率×销售利润率 销售利润分成率＝销售收入分成率÷销售利润率
如果按社会平均销售利润率10%推算，当技术转让费为销售收入的3%时，则利润分成率为30%。从销售收入分成率本身很难看出转让价格是否合理，但是，换算成利润分成率则可加以判断。 国际上技术转让常用的行业销售收入分成率如表3－1所示。 表3－1 国际上技术转让常用的行业销售收入分成率
行业名称 石油化学工业 日用消费品工业 机械制造业 制药工业 电气工业 木材加工业 精密机器工业 销售收入分成率（%） 0.5－2.0 1.0－2.5 1.5－3.0 2.5－4.0 3.0－4.5 3.5－5.0 4.0－5.5
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