货币在现实生活中发挥着两大职能：交换媒介和价值贮藏手段。货币发挥交换媒介的功能主要通过三种方式进行：交换手段、计价单位和支付手段。
此外，同学们还应注意，在分析理解货币职能问题时，要时刻牢记运用发展的观念，掌握货币功能的特点与作用。如交换手段的特点是必须使用现实的货币，一手交钱，一手交货，作用主要是便利商品交换，但也可能导致买卖脱节；支付手段的特点是没有商品或劳务与之作相向运动，用于偿还债务或单方面支付等。正因为货币具有重要的功能，所以货币在经济社会活动中具有重大的作用：首先，货币成为推动经济发展和社会进步的特殊力量。其次，货币在整体经济社会运行中发挥着重要作用，如对经济发展、充分就业、物价稳定和国际 收支都具有重要的作用。当然这种作用可以是正负两方面的，如果违背货币流通的客观规律就可能产生消极作用，如可能加大供求失衡，形成债务链条或危机，造成通货膨胀或通货紧缩等。
五、为什么要划分货币供给层次
首先，现实经济中存在着形形色色的货币，需要将它们划分为不同的层次，使货币供给的计量有科学的口径。 其次，处于不同层次的货币，货币性不同。
再次，由于不同层次的货币供给形成机制不同，特性不同，调控方式也不同，因此，划分货币供给层次，有利于有效地管理和调控货币供应量。
最后，尽管各国划分货币层次要根据本国的具体情况进行，内容也多有差异，但各国划分货币层次的依据却是共同的，这就是金融资产的流动性。
第十六部分：货币制度
一、货币制度的形成
货币制度是指国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。货币制度形成于国家干预货币流通以后。
目的是为了保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常发挥各种职能与作用。
较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。
现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类。 二、货币制度的内容
货币制度的内容包括六个主要方面：
1、规定币材，即确定哪些商品可以作为货币材料。 2、规定货币单位，即确定货币单位的名称和货币单位的“值”。
3、规定主币与辅币。
4、规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。 5、有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。
6、准备制度，包括金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。
三、国家货币制度的演变
国家货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。国家货币制度是一国货币主权的体现，有效范围仅限于国内。 国家货币制度从存在形式看有两大类：金属货币制度和信用货币制度。
16世纪以来的国家金属货币制度主要有银本位制、金银复本位制和金本位制。
20世纪70年代以后，世界各国均实行不兑现的信用货币制度。
四、现代信用货币制度的特点 1、贵金属非货币化。
2、流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成。
3、现实经济中的货币均通过金融活动投入流通。
4、中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。 五、国际货币制度的演变
国际货币制度又称国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排或惯例。具体包括三个方面的内容：国际储备资产的确定、汇率制度的安排和国际收支的调节方式。
迄今为止，国际货币制度的演变大体经过了三个阶段：国际金本位制、布雷顿森林货币体系和牙买加体系。
布雷顿森林体系的建立与崩溃有其历史的必然性。具体表现在：布雷顿森林体系的建立有其特殊背景；该体系也曾在历史上发挥过积极作用；但在制度安排中存在着诸多缺陷，从而最终导致其走向崩溃。
正是为了克服这种缺陷，才建立了现行国际货币制度——牙买加体系。其主要内容是：国际储备多元化、汇率安排多样化、多渠道调节国际收支。牙买加体系在现实世界经济中发挥着积极作用，但也存在缺陷。
六、区域性货币制度及其作用
现存的区域性货币制度主要有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比货币联盟制度、欧洲货币制度等。 区域性货币制度按照“最适度货币区理论”建立起来，它的存在有其合理性。
在国际经济一体化进程中，采用区域性货币制度对于协调与稳定区域经济的发展、发挥汇率机制的作用具有积极意义。 现存的区域性货币制度仍然存在一定缺陷有待克服，区域性货币制度的前景尚难定论。
第十七部分：国际交往中的货币与汇率
一、外汇的概念与构成
外汇是指以外国货币表示的，可用于国际间清算的支付手段。主要由四部分组成：
(1)外国货币：包括钞票、铸币等；
(2)外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；
(3)外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；
(4)其他外汇资金。因为通常人们是在狭义意义上使用外汇概念的。
一种外币资产能否作为外汇必须同时具备三个条件：可自由兑换性、普遍接受性和可偿性。 二、汇率及其决定
汇率又称汇价或外汇行市，即两国货币的折算比率，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。汇率有两种标价方法和多种分类。
不同货币制度下汇率的决定因素是不同的。
在金本位制度下，两国货币汇率是由其含金量的大小决定的，铸币平价是决定汇率的基础。外汇汇率的波动是在市场供求关系变动的影响下围绕铸币平价，在黄金输送点之间上下波动。例如教材上的国际借贷说主要就是说明在金本位制下汇率波动的原因在于国际借贷关系及其债权债务关系的变动所致。 在信用货币流通制度初期，各国参照过去金币含金量规定纸币的法定含金量，汇率主要是由纸币法定含金量的对比决定的。1944年国际货币制度采用布雷顿森林体系后，在美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的情况下，各国货币根据与美元所规定含金量的比例确定汇率，中央银行负有稳定汇率的责任；70年代布雷顿森林体系崩溃后，各国普遍采用浮动汇率制度，汇率主要由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定。因此，当前凡影响外汇供求的因素就成为影响汇率变动的深层次因素，主要有：国际收支、通货膨胀、利率、经济增长状况、中央银行的干预、市场预期等，其中任一因素的变动都能引起汇率的变动。
随着金融的发展，特别是经济全球化和金融全球化的推进，等多种因素的制约。因此，汇率最终发挥了何种作用不一定与决定和影响汇率的因素变得日益复杂，于是许多经济学家又从其他角度来解释汇率的决定。例如货币分析法认为导致货币市场失衡的各种因素，通过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平；金融资产说则认为金融资产的供求对汇率有决定性影响；我国学者提出的换汇成本说主要把考虑贸易品的价格对比作为决定汇率及其变动的因素，我国一直依据出口换汇成本作为确定人民币汇率水平的重要依据。 三、汇率的作用与影响
汇率作为重要的杠杆性经济变量，在经济社会生活中具有重要的影响和作用。具体表现在四个方面：
一是从汇率的贬值与升值两个角度来考察汇率对国际贸易及进出口的影响；
二是通过人们对汇率变动的预期影响资本流动； 三是本币汇率的贬值有可能通过多种机制导致国内物价水平的上升。
四是汇率的变动通过影响资产的收益率对金融资产的选择产生影响。
除此之外，对汇率的作用还可以有一些表述，例如，由于上述的作用，汇率还对产出和就业具有重要的影响力，这也是近来国外一些舆论，例如美国试图对人民币施加升值压力的理由。因为他们认为，人民币汇率的坚挺不利于美国出口增长，从而给美国的生产和就业造成了困难。事实上，这个理由并不充分，因为一国的生产和就业主要还是由国内因素起主导作用，汇率的作用是有限度的，并且还与这个国家的贸易依存度大小有关。
汇率能否发挥上述作用，并不是五条件的。一般来说，要受进出口商品的需求弹性和出口商品的供给弹性的制约，弹性越大，汇率的作用也越大；同时，还要受各国的经济体制特别是汇率制度、市场条件和运行机制是否健全、对外开放程度有多大、财政货币政策的配合
理论分析完全一致。
四、如何看待人民币汇率问题
人民币汇率因美国等国不断施压而备受世人关注，必须正确理解和看待人民币汇率决定的历史背景与条件约束。 人民币汇率形成的主要影响因素：出口换汇成本。 1994年以后至目前，人民币汇率形成机制的基本制度框架：银行结售汇制度与银行周转头寸管理；中国人民银行公开市场操作；银行间市场撮合交易制度；银行间市场汇率浮动区间管理。
考虑人民币汇率决定的特殊国情及其变化，1994年以来人民币汇率的改革绩效是显著的。人民币汇率一直保持了稳定，即使在1997年东南亚金融危机的冲击下仍然坚持不贬值，不仅赢得了世界的普遍好评，也有利于我国的经济发展。首先是促进了进出口额大幅增长，发挥了汇率对外贸的调节功能。其次，有利于我国外汇储备的快速增长。10年来，人民币汇率的稳中有升，不仅提高子人民币的国际地位和威信，还降低了进出口交易的成本。
第十八部分：信用的演进
一、信用的本质及其产生的条件
从历史的角度考察信用的产生：剩余产品、贫富差别和私有制的出现是信用产生的基础和条件。信用是与商品经济和货币紧密联系的经济范畴，它是商品生产与交换和货币流通发展到一定阶段的产物。信用关系是在商品货币关系基础上产生的，反映了商品生产者之间的经济关系，也为商品货币经济所共有。 同货币一样，信用也是一个古老的经济范畴。从史料记载看，信用在历史上长期以实物借贷和货币借贷两种形式共存。无论是实物借贷还是货币借贷，信用产生的基本前提条件都是私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。从逻辑上说，私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件，而只有社会分工，劳动者才能占有劳动产品；只有剩余产品的出现，才会有交换
行为和借贷行为的发生。显而易见，私有制是货币与信用存在的共同前提。
从信用的发展看，曾经出现过两大飞跃：一是信用方式从实物借贷逐渐向货币借贷转化；、二是信用活动的领域由单纯的消费领域过渡到社会再生产领域，再过渡到宏观经济领域。 二、用历史唯物主义观点看待高利贷信用
首先，要把握高利贷信用的历史根源与基础。高利贷虽然存在于多种社会形态，但这些社会的共同特征是小生产占主导地位的自然经济，物质生产力水平低下和民智尚未开启是现实存在。这是以残酷剥削为特点的高利贷信用存在的基础与根源。 其次，对高利贷的历史作用应有一个正确的认识。高利贷资本来源于商人、宗教机构和官吏，资本运用于生活性消费，因而与社会生产没有太直接的联系。高利贷虽然具有资本的剥削方式，却无资本的生产方式，其落后性是显而易见的。但是，高利贷的历史作用则表现在两个方面：一是导致生产力发展缓慢。强忍高利盘剥的小生产者在恶劣的社会经济条件下维系简单再生产已属不易。二是高利贷却在客观上形成资本主义的前提条件。残酷剥削导致了资本原始积累加速完成和无产阶级的大量涌现，为资本主义这一相对高级的生产方式创造 了条件。
再次，应正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争。这些斗争对社会文明的发展有十分积极的影响。
总之，在对待高利贷的问题上我们应该牢记：小生产占主导地位的自然经济的存在是高利贷信用赖以存在的基础，而社会化大生产方式则是高利贷的掘墓人。由此我们也就不难理解，为什么在社会化大生产和现代银行制度发达的地方，高利贷便无立足之地；而在经济比较落后的地方，高利贷仍有活动空间。 三、现代信用活动的特征
1、信用关系业已成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系，具体体现在：现代经济从本质上看是一种具有扩张性质的经济，这个经济体需要借助负债去扩大生产规模、更新设备、
改进工艺、推销产品；现代经济中债权债务关系是最基本、最普遍的经济关系；在现代
经济中，信用货币是整个货币群体中最基本的形式。 2、在现代经济、信用活动中，风险与收益是相匹配的。 3、现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势。
4、现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务，不仅间接融资活动要通过信用中介来完成，直接融资也离不开信用中介机构的服务。
四、现代信用的作用与影响
现代信用在现代经济活动中能发挥积极作用，但如果利用不当，信用也会给经济和社会发展带来灾难性的影响。 从现代信用在经济中的积极作用看，主要表现在：现代信用可以促进社会资金的合理利用；现代信用可以优化社会资源配置；现代信用可以推动经济增长。
从现代信用的负面影响看，主要是可能引发信用风险和带来经济泡沫。
五、现代信用体系的构成
现代信用体系是由信用形式、信用机构和信用管理体系等相互联系和相互影响的各个方面共同构成的。没有丰富多彩的信用形式和各种信用机构，信用体系就难以产生高效率；与此同时，如果没有完善的信用管理体系，就不能对守信者进行褒扬，对失信者予以惩罚，信用活动便难以健康发展。
第十九部分：信用形式
一、商业信用的特点与作用
商业信用是指工商企业在买卖商品时，以商品形态提供的信用。其典型形态是赊销，主要工具是商业票据。 商业信用的特点主要是： 1、以商品买卖为基础。
2、信用关系双方都是商品生产者或经营者，换句话说，是企业间的直接信用。
3、商业信用直接受实际商品供求状况的影响。
商业信用的作用与局限性主要表现在： 1、有利于润滑生产流通。
2、加速了商品价值的实现过程和资本周转。
3、商业信用的作用受自身在规模、方向和期限上局限性的影响。
二、银行信用的特点及其与商业信用的关系
银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，是在商业信用的基础上发展起来的。 银行信用有以下显著特点：
1、银行信用是一种以银行为信用中介的间接信用2、由于银行信用是以货币形态提供的信用，因而无对象的局限性。 3、银行信用贷放的是社会资本，因而没有规模局限性。 4、银行信用在期限上相对灵活，可长可短。
银行信用与商业信用的关系主要表现在如下几个方面： 1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。
2、银行信用的出现使商业信用进一步得到发展。 3、银行信用与商业信用是和平共处而非相互取代的关系。 三、政府信用及其主要形式
政府信用是指以政府为一方的借贷活动，即政府作为债权人或债务人的信用。政府信用是一种古老的信用形式。现代经济活动中的政府信用主要表现在政府作为债务人而形成的负债。
政府信用主要有内债和外债两种形式。内债以发行政府公债、发行国库券、发行专项债券和向银行透支或借款为主。外债则主要表现为政府间借贷和向国际金融机构借贷为主。
四、消费信用的作用与形式
消费信用是企业、银行或其他机构向消费者个人提供的直接用于消费的信用。
消费信用的作用主要表现在：促进商品销售，有利于社会再生产；扩大即期消费需求；增加消费者总效应等方面。
消费信用的形式主要有：赊销、分期付款和消费信贷等。 五、国际信用及其主要形式
国际信用是指一切跨国的借贷关系或借贷活动。它是国际间经济关系的重要方面。
国际信用的主要形式有：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场业务、国际租赁和直接投资等。
第二十部分：利息与利息率
一、利息及其本质
利息是借贷关系中由借人方支付给贷出方的报酬。它是与信用关系紧密联系的范畴，也是信用关系的基础。
利息同信用一样，在不同的社会生产方式下反映着不同的经济关系。在揭示利息本质过程中，西方存在着许多理论，如“资本生产率说”、“节欲论”、“时差利息说”、“流动性偏好说”等学说。尽管这些理论都有一定的合理性，但却因停留在对表面现象的解释上和大多脱离经济关系本身，而具有很大的片面性。
马克思通过对资本主义的深刻分析，得出了利息就其本质而言，是剩余价值的特殊表现形式，是利润的一部分，反映了职能资本家和产业资本家共同剥削雇佣工人的关系这一结论。科学揭示了资本主义利息的本质。
在社会主义市场经济条件下，利息来源于国民收入或社会财富的增值部分，反映了社会主义经济关系。
二、利息转化为收益的一般形态及其作用
在现代经济条件下，利息通常被人们当作衡量收益的标尺，从而利息就转化为收益的一般形态。
利息转化为收益的一般形态后，其作用是导致了收益的资本化，即任何与信用活动有关的货币金额或者资金，都可以通过收益与利率的对比来倒算出它相当于多大的资本额，换句话说，都可以视同为资本。
收益资本化是商品经济中的固有规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。
三、区分名义利率和实际利率的经济意义
利率是指一定时期内利息额同贷出资本额之间的比率，也是衡量利息量的尺度。利率其实是一个非常庞大的系统，按照不同的标准可以划分出多种多样的利率类别。如长期利率和短期利率；年利率、月利率和日利率；公定利率和市场利率；固定利率和浮动利率；基准利率和差别利率；一般利率和优惠利率；还有名义利率和实际利率。
大家知道，在信用活动中，债权人不仅要承担债务人到期无法偿还本金的风险，还要承担因通货膨胀而引起的货币贬值的风险。将利率划分为名义利率和实际利率，正是为了使借贷双方有效规避后一种风险，保证信用活动正常运行。实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率；名义利率则是包含了通货膨胀因素的利率。在当今世界的现实经济生活中，物价一成不变极为少见，物价不断上涨似乎成为一种普遍的趋势，因此，区分并认真计算名义利率和实际利率，对几乎每一个经济部门都有重要意义与实际作用。
通常情况下，实际利率对经济发生实质性影响，但人们能够操作的多是名义利率。自从人们发现名义利率与通货膨胀率之间存在着密切联系以后，计算实际利率就成为可能。一般情况下，名义利率扣除通货膨胀率即为实际利率。需要提请大家注意的是，名义利率与通货膨胀率之间的变化并非同步的。由于人们对价格变化的预期往往滞后于通货膨胀率的变化，所以，相对于通货膨胀率的变化来说，名义利率的变化往往也有相对滞后的特点。这就需要通过对二者的密切监视和经验数据分析来加以矫正。
对实际利率的计算通常会出现三种情况：
1、名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率。2、名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零。3、名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。在不同的利率状态下，借
贷双方会有不同的经济行为。一般而言，正利率、零利率、负利率对经济的调节作用是互逆的，只有正利率才符合经济规律的要求。
四、我国利率的决定与影响因素
1、利润的平均水平。2、资金的供求状况。3、物价的变动幅度。 4、国际经济环境。 5、政策性因素。
五、利率的风险结构
相同期限金融资产因风险差异而产生的不同利率，通常被称为利率的风险结构。这里的风险一般是指违约风险、流动性风险和税收风险。
违约风险是指由于债券发行者的收入会随经营状况而改变，因此债券本息的偿付能力不同，这就给债券本息能否及时偿还带来了不确定性。违约风险低的债券利率也低，违约风险高的债券的利率也高。如政府债券的违约风险低，因而利率也低。
流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失。 税收风险是指西方国家地方政府债券的违约风险要高于中央政府债券，流动性也比较差，但地方政府债券的利率却是比较低的，根本原因是二者的税收待遇不同。一般来说，地方政府债券的利息可以免缴所得税，而投资于中央政府债券相对于投资地方政府债券就可能会遭受税收风险。
六、利率的作用
利率是少数几个既能在宏观经济领域发挥作用，又能在微观经济活动中充当杠杆的经济调控工具。
在宏观经济中，利率一方面能够调节社会资本供给；另一方面还可以调节投资；并进而调节社会总供求。
在微观经济活动中，能够促进企业加强经济核算，提高经济效益；能够影响家庭或个人的储蓄行为和金融资产选择。
但就总体而言，利率要充分发挥其在经济中的作用，需要一定的环境与条件。
汇市比起股市，交易相对公平、市场相对透明，因为几
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