财务会计确认与计量

期货交易试点的紧急通知》， 市仅两年零六个月的国债期货市场无奈关门，划上了句号。中国第一个金融期货品种也就此夭折。

国家监察部、中国证监会等部门经过深入调查取证，都公布了对“327事件”的调查结果和处理意见。相关违规当事人受了除公职、撤消行政领导职务等纪律处分和免职调离等组织处分，涉嫌触犯刑法的做了移送司法机关的处理，对违反规定的证券机构也相应进行了经济处罚。管金生辞职后因挪用公款等经济问题被立案，但其并没有以违反期货交易规则定罪，这也从另一个侧面反映了当时相关证券法规的缺失和量刑不利。1997年“中经开”对外支付出现多次危机，证券承销恶性竞争，投资、信托不景气，之后的“四川长虹转配股事件” 和“银广夏案件”，“中经开” 78亿元债台高筑，使其也走入下降通道。经国务院批准，2000年6月，“中经开”信贷资产被资产管理总部清收，实业投资剥离给“中经投”公司。“中经开”成为经清理整顿后，首批移交给中央金融工委管理的保留下来的中央级信托投资公司之一。

十二、案例分析

纵观事件始末，可以看出这是一次在中国资本市场不成熟，公允价值缺乏监管的前提下超前运用金融工具的失败案例。主要原因是上交所对市场存在的过度投机潜在的风险严重估计不足，期货市场发展超前、交易规则不完善，交易所监管不利、风险管控滞后，导致了上海万国证券、辽宁国发集团公司和中国经济开发有限公司的国债期货交易战，致使短短时间内屡次发生严重违规交易，在国内外造成极坏的影响。

会计准则要求以公允价值对衍生金融工具进行计量，公允价值计量势必会对中国上市公司的报表数据产生进一步的影响，有关金融工具，尤其是衍生金融工具的公允价值计量探究必将不断深入开展下去。

（一）金融危机背景下金融工具公允价值计量的障碍分析

从中国的\国债事件”分析，我们可以进一步挖掘金融危机背景下公允价值计量模式应用的一些障碍。公允价值计量模式虽受到过极力追捧，甚至一些会计理论界人士称其为唯一完美的计量模式，建议应对所有金融工具采用公允价值计量。但由于各国资本市场实际情况有所差异，公允价值计量也不可避免存在一定的应用障碍。2006年会计准则推进了公允价值计量模式，然而，现阶段的中国并不具备全面采用公允价值计量的条件。由于公允价值计量模式在中国应用还处于初始阶段，引入年限尚短，在理论和实务上都需要进一步的规范和提高，随着中国经济的不断发展，扩大公允价值计量模式是符合未来的发展趋势。但反思目前金融危机背景下金融工具公允价值计量模式，在中国过多推进公允价值计量存在着一些实际问题。

（二）应用环境和机制导致公允价值的推广障碍

企业采用历史成本计量己经有百余年的时间，历史成本无论是在会计理论还是实务上都己经发展成熟。而相对来说，公允价值的应用从世界范围来看不过30多年，在中国公允价值的应用还不到十年时间，中国使用公允价值计量在理论和实务上，都处于起步阶段，应用还不够规范。从会计人员的主观意识来看，他们更愿意采用自己比较熟悉和擅长的历史成本来计量，而不愿意接受难度较大且不易理解的公允价值来计量，这不利于公允价值计量模式的推广使用。

（三）实施过程中应用的可靠性难以保障

公允价值有多种定价法，其确定可能有赖于企业管理层的主观决策，存在计量不准确问题。管理层能力参差不齐，特别是小企业，对公允价值确定往往受主观因素影响，导致确定的公允价值不能真实反应现时价值。同时，中国的市场机制还不够成熟，大部分资产在中国很难有存在活跃市场。大量的不活跃市场导致资产市场价值难以确定，即使存在活跃市场，由于资源配置不够完善，反应出的资产价值有时也是有失公允，进而导致了公允价值计量的不合理。

（四）基于成本效益视角的实施成本问题

公允价值模式操作相对复杂。企业在选择公允价值计量资产时，首先需考虑资产处于何种市场环境，即考虑其是否存在活跃的市场，然后再对资产所处的不同市场环境，考虑具体的定价方法。对不存在活跃市场的资产，公允价值需进一步釆用估值技术确定。不同的估值技术又具有不同的估值模型及参数假设，通过估值技术来确定公允价值是非常复杂且难以操作的。复杂的操作对企业会计人员的职业素质和能力也提出更高的要求，当前中国状况，企业会计人员并没有达到相应的要求。

（五）公允价值可能导致的利润操纵顾虑

随着中国经济的不断发展，各个企业都力求抓住最好的机遇以形成竞争优势，并追求规模效益来使其利润最大化，企业间为达到目的往往通过控制、共同控制或重大影响等投资来建立彼此间的关联关系。关联方关系的双方通常会以互利互惠的方式进行交易，由于定价机制不够完善，中国的关联方在进行非货币性资产交换或债务重组交易时,确认的公允价值通常会与资产的真实价值或市场价值背离，以此借助关联方之间的这种

非公平的交易达到粉饰会计报表、避税、转移企业利润等目的。

（六）监管力度薄弱导致应用效果的可验证性不足问题

现行的相关法律制度还不够健全完善，这也不利于公允价值在中国的应用。一方面，现行制度对公允价值信息的披露和报告尚未有统一的规定，上市公司报告对公允价值披露不充分或不披露的现象时有发生，甚至有些公司会提供虚假或失真的会计信息；配套的法律制度也不够健全，给管理层利用公允价值操纵利润创造了机会。另一方面，中国对财务报告的监管力度也不够。政府部门作为监督一方，只是定期对上市公司的披露的信息进行抽查，往往不易发现上市公司的造假现象；而社会机构如会计师事务所作为监督的另一方，有时也会迫于自身利益的考虑，与被审计的上市公司坑靡一气，出具有利于上市公司的违规审计报告。相关法律法规不健全，使本来不够完善的资本市场更加难以扩大公允价值计量的应用。

（七）公允价值计量的“瀑布效应”

在泡沫经济时期，公允价值计量可以增强幸福感；在危机时期，由于公允价值的“多米诺骨牌连锁反应”，会加重恐慌情绪，即顺周期特征产生“瀑布效应”。经济繁荣、资金流动性强的环境，以公允价值计量，金融工具价格不断上涨，容易造成产品价值高估，损益表上体现出大量未实现的利润，使管理层滋生盲目乐观情绪，信用的过度扩张和财务杠杆的过度使用，市场上系统性风险也会进一步放大。一旦经济不景气，公允价值计量使资产瞬间缩水，利润大幅下降甚至导致严重亏损，而按不同的资产属性计提准备或减少所有者权益，又将影响到企业的盈利水平，为规避不利影响，企业势必又会加大对有关资产的抛售力度，连带投资者的信心受到打击，引起恐慌性抛售，造成价格的新一轮下跌。可见，公允价值计量模式会导致资产负债表收缩、扩张速度加快，产生盲目的不计后果的投资行为，进而加剧泡沫膨胀或经济萧条，推广使用必须谨慎。

（八）公允价值计量带来的估值风险

估值风险主要还是存在于非活跃市场定价方面，当不存在活跃市场时，参考类似项目市价估计公允价值。当缺乏活跃交易市场时，由于金融工具流动性低，没有或少有市价信息时，需要借助各种估值模型，采用估价技术对公允价值加以估计。而往往不同模型及设计的波动性、相关性等等变量的差异，使估值结果不可避免带有主观色彩，产生估值风险，这就无法保障公允价值的可靠。

总之，在推广使用公允价值计量的条件方面，中国尚存诸多障碍，需要针对具体的

国情，谨慎、适度地应用公允价值计量，同时进一步改进和完善采用公允价值计量的环境和条件。

十三、参考文献

[1]FASB.论财务会计概念[M ]. 娄尔行译.北京: 中国财政经济出版社, 1993. 228, 229-230, 224.

[2]葛家澍.中级财务会计[M ].北京: 中国人民大学出版社, 1999. 41. [3]葛家澍,刘峰. 会计学导论[M ].第2版.上海: 立信会计出版社, 1999. 130. [4]王跃堂,邓小洋. 衍生金融工具会计: 问题与思考[ J].黑龙江财专学报, 1999, ( 1): 63-66.

[5]蒋尧明. 衍生金融工具主要问题研究综述[ J]. 当代财经, 1998, ( 11): 41-45. [6]王文彬,林钟高. 高等会计学[M ]. 上海: 立信会计出版社, 1995. 56.IASC. IAS39金融工具——确认与计量.会计研究,1999, ( 6): 48-62.

[7]中华人民共和国财政部.企业会计准则——收入.财会通讯, 1998, ( 8): 35. [8]赵德武.会计计量理论研究[M ].成都: 西南财经大学出版社, 1996. 15-16. [9]葛家澍. 财务会计理论研究［M.厦门大学出版社，2006. [10]国际财务报告准则2008 M.中国财政经济出版社，2008.

[11]葛家澍，陈朝琳.财务报告概念框架的新篇章［J］.会计研究，2011（3） [12]陈朝晖.未来现金流量现值的会计计量.当代财经.2000.9,p.53一59 [13]黄世忠.公允价值会计:面向21世纪的计量模式.会计研究.1997.12 [14]卢永华、杨晓军.公允价值计量属性研究.会计研究.2000.4,p.60一62

[15]石本仁.以市场为导向的会计计量:现值与公允价值会计——FABS第7号财务会 计概念公告简介与评析.广东财会.2001.1,p.10一巧

[15]孙菊生.历史成本计量模式与公允价值计量模式的抉择一对我国现实的思考.中南财经大学学报.1998.10,p.50一53

[16]王光丽.物价变动与历史成本会计.暨南大学硕士学位论文打印稿,1989 [17]谢诗芬著.会计计量中的现值研究.成都:西南财经大学出版社,2001.7 [18]赵德武著.会计计量理论研究.成都:西南财经大学出版社,1997

[19]张为国、赵宇龙.会计计量、公允价值与现值——FABS第7号财务会计概念公告概览.会计研究.2000.5,p.9一5

[20]黄世忠.公允价值——面向21世纪的计量模式.会计研究,1997.12 [21]卢永华,杨晓军.公允价值计量属性研究.会计研究,2000.4

[22]张为国、赵宇龙.《会计计量、公允价值与现值——FASB第7辑财务会计概念公告概览》.会计研究,2000.5

[23]谢诗芬.公允价值会计问题纵横谈.名家主持,2001.P12-16 [24]谢诗芬.公允价值、现值和现行价值关系辨析.财务与会计,2001.9 [25]葛家澍.关于会计计量的新属性 公允价值.上海会计,2001.1 [26]葛家澍、杜兴强:《当代财务会计的发展趋势》,会计研究,2004.2 [27]陆建桥.关于会计计量的几个理论问题.会计研究,2005.5

[28]谢诗芬,戴子礼.现值和公允价值会计:21世纪财务变革的重要前提.财务 与会计,2005.9

[29]王乐锦.我国新会计准则中公允价值的运用:意义与特征.会计研究,2006.5 [30]葛家澍,徐跃.会计计量属性的探讨——市场价格,历史成本,现行成本与公允价值.会计研究,2006.9

[31]刘耀华.会计计量相关问题研究.[D].中国优秀博硕士学位论文全文数据库2006.12

[32]刘烽.公允价值及其应用探讨.财经界,2007.2

[33]王建成、胡振国.我国公允价值计量研究现状及相关问题探析.会计研究, 2007. 5

[34]徐萌.公允价值的计量及应用研究.[D].中国优秀博硕士学位论文全文数据 [35]赵天宇.金融工具会计准则公允价值计量属性研究.[D].中国优秀博硕士学 [36]谢诗芬.公允价值应用的市场环境辨析.财经论丛,2001年