中小企业财务风险研究.

中小企业财务风险管理研究

摘要

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，其生存与发展对我国经济具有重要影响。但其发展面临种种风险，加强财务风险控制对企业经营起着关键作用。因此，对财务风险控制进行研究，促进中小企业有效防范财务风险，提高企业经营管理水平，加速资金周转，对加强资金安全性，盈利性具有重要意义。本文依据财务管理和风险管理理论，采用结合实际案例的分析方法，从中小企业财务存在的客观性、不确定性和收损共存性进行风险特性分析，并分析中小企业财务风险的内部和外部成因，针对中小企业财务风险管理中存在的问题，以浙江中商科技为例进行了定性分析，在对其估测和分析的基础上，借鉴有关研究成果，提出有效解决中小企业财务风险管理中存在问题的对策。

关键词：中小企业 财务危险 特性分析

Abstract

Small and medium-sized enterprises is an important part of our national economy, its survival and development plays an important role in our economy. But its development is faced with a variety of risks, strengthen financial risk control to the enterprise management plays a key role. Therefore, the study of financial risk control, and promote the small and medium-sized enterprises effectively guard against financial risks, improve the level of enterprise management, accelerate the capital

turnover, realize the safety and profitability is of great significance. In this paper, based on the theory of financial management and risk management, combined with the actual case analysis method, from the existing objectivity, uncertainty, and small business financial damage of co-existence of risk characteristics, and analyze the internal and external causes of small and medium-sized enterprise financial risk, in view of the small and medium-sized enterprise financial risk management of ? 前言

就中小企业财务管理来说，最基本的关注点是企业财务风险管理，从狭义上说,企业财务风险是指企业在整个金融活动的过程中,由于存在各种不确定因素使企业遭受的机会损失和潜在损失。在整个生产经营过程中, 企业的财务风险 ,可以分为:筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。企业财务风险的主要特征表现在:一是客观性。风险无处不在，也就是说,财务风险并不能因为人的意志转移而改变,企业无法避免财务风险,也不能消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,避免风险。二是全面性。财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,融资、资本运营、资本积累、利润分配等财务活动都会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在某些情况下,可能会这一次发生,可能不会发生。第四,收益和损失共存。风险和收益成正比,风险越高,收益就越大,而收入很低，面临的风险也会相对较小。本文从理论分析入手,结合调查研究,提出相关的政策建议,主要研究内容如下:一是分析企业财务管理在操作的过程中由于内部和外部的各种不确定性因素而产生的结果差异及损失的可能性,并从多个角度探讨企业财务管理存在的问题。第二是基于财务管理问题分析,结合中小企业财务管理活动的特点,分析中小企业的财务管理措施。在现有的关于营运资金的研究中，已有很多关于营运资金概念和结构理论上的分析，在西方国家，关于营运资金管理的实证研究也已经十分全面和深入，但是在我国，营运资金管控的实证研究无论从数量还是深度上都十分有限。在当前企业把注意力从单纯地追求利润最大化，转移到对企业整体价值链的管理上来的形势下，加强对企业营运资金的管理，了解从哪些方面着手保持或改进企业的营运资金的使用状况己经成为企业财务管理者必不可少的工作。中小企业的营运资金在数量上占企业资金的比重是非常大的，同时营运资金是企业日常流动性最大、变化最快和周转性最强的资金，所以企业一定时期资金利用率的高低主要是取决于其营运资金管理水平的高低。中国的中小企业是以“补充”经济的身份成长起来的,在企业融资问题上表现得更为明显,中小企

业融资难已是不争的事实[1]，这也是间接导致了中小企业财务危险的发生。

1.中小企业财务风险特性及成因分析

受各种不确定因素的影响，企业财务风险在企业财务活动中使企业的财务收益与预期收益发生偏离。中小企业资金薄弱，管理机构相对不够完善，其财务风险存在一定的特性，本章主要针对中小企业的财务风险特性和成因进行了分析。

1.1中小企业财务风险特性

1.1.1客观及不确定性

中小企业的财务风险主要存在资金结构不合理，投资缺乏科学性以及企业资金回收策略不当，这些因素也导致了其财务风险客观性和不确定性的存在。

（1）财务风险的客观性主要表现在企业的发展是不确定的，注定会有各种各样的变数，外围的环境是不确定的，市场更是变幻莫测的。多数时点、多数情形下，我们无法确定事物发展的确切方向，财务风险的客观性也表现为即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。如实地承认“不确定性”，承认某些情形的概率性质，这也是一种客观性。

（2）财务风险的其不确定性主要包括政治、自然和经济的不确定。有许多环境因素会对企业产生影响，其影响可能并不明显。企业必须面对这一现实，并处理好环境不确定性，方能保持其高效率。不确定性意指在没有获得足够的、有关环境因素的信息情况下必须做出决策，而决策人很难估计外部环境变化。

环境不确定性增加了企业各种战略失败的风险，使企业很难计算与各种战略选择方案有关的成本和概率，从而形成间接的财务风险。企业试图通过分析使某些不确定因素有一定的参考价值，力求将许多环境影响减少到使人们能够理解和可操作的程度。

政治的不确定性对企业的投资支出有很大影响，也就是影响了企业的投资决策，而投资决策的失误会引起中小企业财务风险，这其中主要是因为企业在做出决策时缺乏科学性，主要依据自己的经验和主观判断，从而导致了财务风险。

经济的不确定性也制约着我国中小型企业的发展，经济的波动会对企业的成本以及融资方面产生影响，例如通货膨胀会使中小型企业

资金供给发生短缺，货币的持续贬值，资金成本升高，就会导致企业产生利率的风险，同时使中小企业的筹资产生了更大的风险。 1.1.2收损共存性

财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，对于企业的生产经营产生了重大的影响，许多中小企业为了在竞争激烈的市场中占有一席之地，盲目投资，导致企业投资损失巨大。而为了增大销量，扩大市场占有率，采用赊销方式销售产品，使企业面临较大的收账款无法收回的财务风险。这就存在着企业收益和损失共同存在的客观事实。在扩大企业收益的同时，面临着较大的财务损失风险，大量的中小企业盲目赊销，造成相应账目无法收回，最终导致企业没有得到较大的受益，还蒙受了巨大的损失。

收损共存性是现在中小型企业财务风险的典型特性，扩大投资和销售渠道的同时，也面临着由于投资失当，销售方式不恰当而引起的财务损失，在企业资金流动中企业资产的安全性和流动性问题也会影响到企业的整体利益，进而影响企业的财务管理。

1.2中小企业财务风险成因

1.2.1内部原因

1.2.1.1首先是中小企业内部结构混乱，管理不够完善。

企业的经营权和所有权高度集中，家族化管理普遍存在【1】。企业内部各部门之间，以及企业与其它外部企业之间，在资金的使用和管理上存在管理混乱、各部门之间不协调的不合理现象，造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。另外，许多中小企业不能根据实际情况，对于企业的收入和成本资金进行合理的分配，这样就会影响企业的财务情况，从而间接造成了企业的财务风险。

1.2.1.2中小企业存在投资不科学现象。

在进行投资决策时不深入市场调研和科学论证,盲目投资,形成不良资产或巨额损失。资本结构缺乏科学规划,筹资综合成本高,造成负债比重加大,财务风险增高。尤其是企业在对外投资时投资决定者没有足够的风险意识，在很多情况下是盲目投资，为此企业的损失巨大，带来了较大的财务风险。企业的对内投资主要是固定资产投资，在投资过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏缜密的思考。另外，