2017年中国有色金属锌行业市场分析报告

2017年中国有色金属锌行业市场分析报告

目录

第一节 锌—基本概要 .................................................................................................... 6

一、锌：浅灰色金属，多以硫化物存在 .............................................................. 6 二、中国储量第二，产量全球第一 ...................................................................... 6 三、锌用途宽广，产业链长 ................................................................................ 15 第二节 上游供应短缺：国内中小矿关停+国外矿山减产停产+ 国内外库存下降 18

一、2015 年国内中小矿关停，总产量下降拖累全球 ...................................... 18 二、“价格下滑”+“锌矿枯竭”引爆国外矿山减产停产 ....................................... 20 三、国内外库存下降，可供消费天数仅为10 天 ............................................. 23 四、加工费持续下跌，印证锌精矿供应短缺 .................................................... 25 第三节 下游：国内下游需求回暖 .............................................................................. 29

一、全视角：全球及中国精锌年消费量缓慢上涨 ............................................ 29 二、产业链视角：国内建筑，汽车市场需求回暖 ............................................ 31 第四节 结论：锌市场短缺加剧，价格有望持续上涨 .............................................. 35 第五节 政策利好+供给短缺+下游回暖三大有利因素 .............................................. 39

一、国内政策利好：“新环保法”+“资源税改革”+“联合减产 ............................ 39 二、全球矿山停产减产，供应短缺现象加剧，有助锌价上涨 ........................ 40 三、国内下游需求回暖 ........................................................................................ 42

图表目录

图表 1：闪锌矿图示 ...................................................................................................... 6 图表 2：2015 年全球各国锌资源储量分布（%） ..................................................... 7 图表 3：2015 年全球锌矿产量分布 ............................................................................ 7 图表 4：2013~2015 全球锌矿产量走势（万吨） ...................................................... 8 图表 5：2015 年全球精锌产量分布 ............................................................................ 9 图表 6：2013~2015 全球精锌产量走势（万吨） ...................................................... 9 图表 7：中国锌精矿进口产量主要来自澳大利亚（2015 年进口占比） .............. 10 图表 8：世界锌资源分布图 ........................................................................................ 12 图表 9：中国历年锌探明储量 .................................................................................... 12 图表 10：中国主要锌储量省份分布所占比例（%） ............................................... 13 图表 11：中国锌资源分布图 ...................................................................................... 14 图表 12：锌产业链长，纵向关联度高 ...................................................................... 15 图表 13：火法炼锌 ...................................................................................................... 16 图表 14：湿法炼锌. ..................................................................................................... 17 图表 15：中国锌精矿产量拖累全球产量下降 .......................................................... 18 图表 16：各大公司2014~2015 年锌精矿产量柱状图（万吨） ............................. 21 图表 17：LME 锌库存下降 ......................................................................................... 23 图表 18：上期所锌库存3 月开始下降 ..................................................................... 23 图表 19：LME 锌库存下降 ......................................................................................... 24 图表 20：全球精锌库存可供天数下降 ...................................................................... 25 图表 21：2014 年7 月至今国内及进口锌加工费走势 ........................................... 26 图表 22：每月锌精矿进口数量（万吨） .................................................................. 26 图表 23：每月精锌进口数量（万吨） ...................................................................... 27 图表 24：2016 年1~4 月澳大利亚产量下滑 ........................................................... 28 图表 25：2016 年1~4 月秘鲁产量下滑 ................................................................... 28 图表 26：全球精锌消费量渐增 .................................................................................. 29 图表 27：各国消费占比（%） ................................................................................... 29

图表 28：中国精锌消费量及增速 .............................................................................. 30 图表 29：锌终端消费 .................................................................................................. 31 图表 30：锌初级消费 .................................................................................................. 31 图表 31：镀锌板消费稳中有升 .................................................................................. 32 图表 32：汽车领域产量同比增速回暖 ...................................................................... 33 图表 33：固定投产资本年新开发项目计划总投资额（亿元） .............................. 33 图表 34：房屋新开工累计面积（万平方米） .......................................................... 34 图表 35：全球锌精矿市场供需平衡（万吨） .......................................................... 36 图表 36：全球精锌市场供需平衡（万吨） .............................................................. 36 图表 37：中国锌矿市场供需平衡（万吨） .............................................................. 37 图表 38：中国精锌场供需平衡（万吨） .................................................................. 38 图表 39：LME 锌价上涨（美元/吨） ....................................................................... 41 图表 40：LME 锌价上涨（美元/吨） ....................................................................... 41

表格目录

表格 1：闪锌矿介绍 ...................................................................................................... 6 表格 2：全球十大矿山统计 ........................................................................................ 11 表格 3：地区特点梳理 ................................................................................................ 14 表格 4：锌的部分应用领域 ........................................................................................ 18 表格 5：各省主要地区锌精矿产量（万吨） ............................................................ 19 表格 6：截止到2014.8.19，铅、锌淘汰落后产能目标任务及完成情况统计 ....... 20 表格 7：2015 年国际大型锌矿停产（万吨） .......................................................... 21 表格 8：2015 年锌价下降导致减产的矿山（万吨） .............................................. 21 表格 9：2016 年可能新增的产量（万吨） .............................................................. 22 表格 10：预计2016 年共减产锌精矿94.7 万吨 ..................................................... 22 表格 11：加工费与锌矿供给关系 .............................................................................. 25 表格 12：建筑行业回暖及可持续政策 ...................................................................... 34 表格 13：全球锌精矿市场供求平衡（万吨） .......................................................... 35 表格 14：全球精锌市场供求平衡（万吨） .............................................................. 36