财务报表分析任务一

作业一：偿债能力分析

请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！ 请于第十周之前提交。满分20分。

万科A

一、偿债能力分析

1．流动比率=

流动资产

流动负债2.速动比率=

3.现金比率=

速动资产流动资产?存货=

流动负债流动负债可立即动用的资金经营活动现金净流量 4.现金流量比率=

流动负债流动负债历年数据 2010.03.31 流动比率（%） 1.8124 现金流量比率（%） -8.748 速动比率（%） 0.4808 现金比率（%） 23.0497 2009.12.31 1.9149 13.5962 0.5912 33.7974 2009.09.30 1.9692 17.8814 0.5892 -- 2009.06.30 1.8967 15.6798 0.5531 42.9135 二、长期偿债能力

1.资产负债率=

负债总额

资产总额股东权益总额

资产总额 2.股东权益比率=

3.偿债保障比率=年份 负债总额

经营活动中的现金净流量2010.03.31 68.0628 31.9372 18.52 2009.12.31 67.0017 32.9983 12.752 2009.09.30 67.287 26.9823 19.586 2009.06.30 66.4271 33.5729 9.853 资产负债率（%） 股东权益比率（%） 偿债保障比率（%） 三、利率保障倍数

利率保障倍数=年份 利率保障倍数

净利润?所得税?利息费用

利息费用2010.03.31 1569.4357 2009.12.31 1602.1364 2009.09.30 1282.3245 2009.06.30 1869.58 偿债能力分析:万科房地产的流动比率低，说明其缺乏短期偿债能力。现金流量比列逐年增高，说明其当期偿债能力在逐渐增强，资产负债率较高，股东权益比率较低，也说明公司偿债能力较差。但公司利率保障倍数较大，其支付利息的能力较强。