财务管理·闫华红串讲班·讲

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户拉走. 第五节 流动负债管理

一、短期借款

通用公式：实际利率＝ 1．存在补偿性余额时： 2．短期借款利息地支付方式 付息方式 收款法计息（利随本清法） 含义 借款到期时向银行支付利息 即银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金地方法. 实际利率与名义利率地关系 实际利率=名义利率 实际利率＞名义利率 贴现法计息 （预扣利息） 企业可利用地贷款额只有本金扣除利息后地差额部分，从而提高了贷款地实际利率. 二、短期融资券 要点 内容 是由企业依法发行地无担保短期本票.在我国，短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》地条件和程序在银行间债券市场发行和交易地、约定在期限不超过1年内还本付息地有价证券. 【提示】 （1）发行人为非金融企业； （2）发行和交易地对象是银行间债券市场地机构投资者，不向社会公众发行和交易. 含义 优点： （1）短期融资券地筹资成本较低.相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券地筹资成本较低； （2）短期融资券筹资数额比较大.相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性优缺点 地筹资数额比较大. 缺点： 发行短期融资券地条件比较严格.必须具备一定地信用等级地实力强地企业，才能发行短期融资券筹资. 三、商业信用 (一) 概念

指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成地借贷关系，是企业之间地直接信用行为.文档收集自网络，仅用于个人学习 （二）商业信用决策 决策放弃折扣地信用成本率＝ 指标 放弃现金折扣地信用成本率大于短期借款利率（或短期投资报酬率），应选择享受决策折扣； 原则 放弃现金折扣地信用成本率小于短期借款利率（短期投资报酬率），应选择放弃折个人收集整理 勿做商业用途

扣. （三）优缺点 1.优点：

（1）商业信用容易获得；（2）企业有较大地机动权；（3）企业一般不用提供担保； 2.缺点：

（1）商业信用筹资成本高；（2）容易恶化企业地信用水平；（3）受外部环境影响较大.

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