余额宝对商业银行的影响

1. 余额宝对商业银行的影响

1) 余额宝对商业银行活期存款的影响 综上可以看出，与各大商业银行的理财产品相比较，余额宝具有多方面的优势，主要表现为：收益率、申购资金金额起点，还是申购和赎回时间。这也是银行损失大部分活期存款的原因。 根据相关数据统计，12年年底全国商业银行收纳的活期存款国模约为16万亿。对于主要依靠存贷款之间的利差来盈利的商业银行来说，活期存款无疑使成本最低、最优质的资金来源，因此，商业银行在任何时候都必须把活期存款作为经营的重点。从2013年6月余额宝问世以来，银行活期存款一直在流失。目前，支付宝的备付金规模大约在200亿元。有专家就目前来看即使备付金全部转入到余额宝，对商业银行活期存款的影响也微乎其微。单纯从余额宝目前备付金规模来看，专家的看法就目前而言是对的。从美国商业银行活期存款流失的案例来看，美国的商业银行在1960年的时候商业银行活期存款占总存款的60%，但是由于货币市场基金的发展使一部分的活期存款开始流失，30年之后，美国商业银行银行活期存款占比已下降至10%。货币基金对商业银行存款的影响是非常显著地。支付宝作为一种新兴互联网模式下的产品，由于它发展迅速，主要依靠电脑网络实现理财。所以它的客户群主要是年轻人。年轻人的特点：资金实力薄弱，主要对小额资金实现稳健增值。但是这类客户群体潜力无限，再过10年乃至20年，他们的储蓄能力以及消费能力是毋庸置疑的。。尽管支付宝客户被告知余额宝本质是一种理财模式，存在一定的风险，但是支付宝客户对余额宝或者是阿里巴巴的客户认同感很好，一直以来余额宝的“优异”表现已经使余额宝在安全性方面等同于活期存款，所以支付宝客户大都愿意把活期存款放入余额宝中。余额宝为客户的活期存款资产“保本”的前提下，提供了一条极低风险的增值渠道，必定会分流商业银行的活期存款。因此，在互联网金融的冲击下，我国商业银行的活期存款流动不但会复制美国商业银行活期存款的走势，而且在过程和时间上还会明显缩短。

下面来看2013年的统计数据，在互联网金融的冲击之下，北京商报记者统计，16家上市银行中，光大、招行、交行、工行、中信、民生、宁波、中行、平安9家银行出现活期存款占比下降的情况。其中，光大、平安、中信银行的活期存款占比下降幅度最大，分别为4.45个、2.3个、2.05个百分点。工行、招行及宁波银行则分别下降1.69个、1.36个和1.21个百分点。农业银行、浦发银行等虽然活期存款占比上升，但个人活期存款占比依旧是下降的，例如，农业银行境内分行个人活期存款占比由2012年底的29.6%下降至29.1%。浦发银行个

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人活期存款占比也由4.58%下降至4.13%。虽然目前货币基金对银行造成的打击规模还不大，但是如果商业银行不能拿出有效的措施来应对货币市场的冲击，那么后果是非常严重的。 产品项目 余额宝 活期宝 工行灵通快线 农行安心快线 中行日积月累 建行日鑫月溢 交行天添利 招行日日盈 民生钱生钱 上海银行易精灵 1

产品代码 增利宝 工银货币A LT0801 AK100101 AMRJYL01 ZH072011003000Y01 0191090001 8166 钱生钱B W2009901A 日均年化收益率 4.41% 4.9% 1.8% 2% 2.3% 2.25% 2.45% 2.5% 2.1% 4.2% 申购资金要求 1元起 1元起 5万起 5万起 5万起 5万起 5万起 5万起 5万起 10万起 申购和赎回时间 随时申购和赎回 随时申购和赎回 9：00-15:30（工作日） 9：00-15:30（工作日） 9：00-14:00（工作日） 8：45-15:30（工作日） 8：45-15:30（工作日） 9:00-15:30（工作日） 自动认购 随时支取 9:00-14：30（工作日） 《北京商报》证券新闻 2014.4.30

2) 余额宝对商业银行理财产品的影响

上图为余额宝以及天天基金推出的活期宝和各大上市银行理财产品之间的数据。

从对比来看余额宝和活期宝不论是在收益率还是申购要求和赎回时间方面通通占据绝对优势。余额宝和上海银行推出的上海银行易精灵即使是在年化收益率相当的前提下，上海银行易精灵要求5万起的申购资金要求，而余额宝可满足小额资金持有者的青睐。可见余额宝的出现严重的限制了银行此类理财产品的销售。

余额宝嵌入电商平台直销基金是继第三方平台销售基金。拓宽了基金的销售渠道，减轻了基金公司依靠商业银行进行基金代销的依赖性，使得商业银行依靠代销基金收入减少。第三方平台获得销售基金牌照后，对银行的基金代销业务就已经造成了强烈冲击。根据证监会公布的数据，2011年新基金发行203只、募资规模2555亿元；2012年新基金发行达255只、募资总量达到6400亿元，创历史新高。但多数银行基金代销收入却出现了下滑。根据相关银行上市报表，2012年上半年农行实现代理销售基金收入3.37亿元，而2011年上半年实现代理基金业务收入6.62亿元，同比下滑50%；招商银行2012年上半年实现代理基金业务收入5.42亿元，与2011年上半年6.65亿元相比，同比下降18.5%。导致这一结果的直接原因就是第三方机构抢占了银行代销基金的市场。余额宝开启第三方支付平台直销基金的先河，尽管只有增利宝一支合作基金，但其规模就突破百亿。如果支付宝推出更多具有结构化差异的基金产品，加上其他第三方支付公司效仿的聚集效应，商业银行的基金代销业务将会受到严重的挑战。