海域使用权抵押贷款的风险除了有房地产、土地抵押贷款所相同的风险之外，
还有以下其特殊性的风险，因此抵押权人尤其要慎重把握。
1、管理风险
海域使用权抵押是一项新兴的抵押业务，目前无经验可循，规章制度还有许
多空白点。在市场不完全成熟的条件下，海域使用权抵押贷款不仅要求信贷员承
担资产管理责任，更重要的还要具备对区域风险的可控能力以及海域使用权价值
的判断。目前金融机构中此方面的专业管理人才奇缺。
2、市场风险
海域使用权评估值存在极大的不确定性。目前办理海域使用权抵押贷款的对
象可以分为两大类，一类是养殖业，另一类是船舶、码头业等。养殖业受台风等
季节性因素影响大，抗风险能力弱，收益存在不确定性，估价机构难以预测其效
益的走向，不能保证抵押物估价后的绝对保值；船舶、码头业等是粗放型产业，
面临重新“洗牌”的可能性较大，而海域使用权价值受制于其生产效益影响，潜
在较大的信贷风险。
3、专业风险
目前，缺乏对海域使用权价值估价的专业评估机构，相当程度地依附于资产、
房地产、土地专业的估价机构运作。这些估价机构在海域地理、陆岸交通、用途
以及抵御自然灾害能力对海域评估价值的影响因素、影响程度上的把握还不是很
准确。尤其是缺乏海域使用权价值评估的规范（或准则、规定），使得估价机构
对海域使用权价值的评估难以满足合规性、合理性。
4、权属风险
由于人们的认知程度不如房地产，因此目前海域使用权证书的受领客户相对
偏少。海域使用权证书的不普及、不到位，造成了权属风险。
（四）抵押贷款的注意事项
1、前提要件
海域使用权抵押贷款的前提要件是必须要取得《海域使用权证书》。
2、贷前审查
（1）《海域使用权证书》的审查。内容包括：使用权人、法定代表人、地
址、项目名称、用海类型、用海面积、批准使用终止日期、海域使用权登记编号
及年度审查情况等。
（2）海域使用权有效年限的审查。
（3）海域使用权登记的用途与实际用途是否吻合的审查。
（4）海域使用权使用价值的估价值审查。要实地观察海域的方位，判断估
价机构出具的评估价值与市场价值的吻合度，并对估价报告进行内审。
（5）合理确定抵押期限与贷款成数。
3、贷款发放
（1）双方签订《海域使用权抵押合同》；
（2）到原批准用海的人民政府海洋行政主管部门办理抵押登记，开具使用
权抵押登记证明书；
（3）发放贷款。
4、贷后管理
（1）监控借款人贷后资金运用情况，关注资金流向；
（2）关注借款人的经营活动，确保借款人经营活动的合法、合规；
（3）关注借款期限，催促借款人履行还款义务；
（4）及时行使抵押权。
（五）海域使用权抵押融资的运作规模选择
限于目前的市场环境和制约条件，建议按照不同情况在以下几种模式中选择
对海域使用权抵押融资。
1、直接抵押登记模式。养殖用海的抵押融资可以用此模式。由于养殖用海
抵押时基本不涉及到临海用地及其他资产，而且这种模式有一定的实验经验，这
种方式相对也比较简单。
2、与临海用地或其他资产共同抵押登记模式。这种模式使用于海域用途同
临海土地结合比较紧密的工业、交通、旅游等用途的海域使用权抵押融资。这种
方式应由用海人以海域使用权证再加上临海土地使用证、临海码头、仓库等固定
资产共同抵押，抵押登记则由各自的抵押登记机构分别进行。
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