B.预期后市上涨 C.价格见底 D.熊市 答案：ABC
考点六、卖出看涨期权 （一）基本原理
（二）基本运用
1．获取权利金收入或权利金价差收益 2．对冲标的资产多头 3．增加标的资产多头的利润
例题：当执行价格大于标的资产市场价格时，卖出看涨期权 A.盈利 B.亏损 C.持平 D.无法判断 答案：A
（）
考点七、买进看跌期权 （一）基本原理
（二）基本运用 1．获取价差收益 2．博取更大的杠杆效用 3．保护标的资产多头
4．锁定现货持仓收益，对冲标的资产价格下跌风险 与卖出期货合约对冲现货价格下跌风险相比，利用买进看跌期权进行套期保值具有以下特征： 第一，初始投入更低，杠杆效用更大。
第二，当标的资产价格变化对现货持仓不利时，如标的资产价格下跌，交易者在期货市场的盈利可弥补降低的现货卖出收入；购买看跌期权也可达到此目的，同样，通过看跌期权多头对冲标的资产价格下跌的风险，比通过卖出期货合约对冲标的资产价格风险要多付出权利金或时间价值的代价。
第三，如果标的资产价格变化对现货持仓有利时，如标的资产价格上涨，期货持仓亏损，套期保值者需要补交保证金，此时由于在期货市场建仓卖出期货合约，期货亏损抵补了现货价格有利变动所带来的盈利。而看跌期权买方也会产生亏损，但既不用
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