关于中小企业融资问题的文献综述

南京审计学院金审学院

学 年 论 文

题目：关于中小企业融资问题的文献综述 姓名： 朱玉梅 学号： js1002446 专业： 财务管理 班级：10金审财管4班 指导教师：钟宜彬 职称： 讲师

二0一三 年 八 月 三十 日

关于中小企业融资问题的研究的文献综述

js1002446 10财管4班 朱玉梅

【摘要】中小企业发展面临的资金短缺和融资难问题，是世界经济发展普遍存在的带有规律性的问题，无论是发达国家还是发展中国家都试图解决这个问题以更好地发挥中小企业对经济发展的促进作用。而我国的中小企业处在一个非市场化的金融市场环境下，其融资难问题较之其他国家或地区更为复杂和具有其特殊性。为此，国内外许多学者和专家展开了研究，本文梳理了其中有关中小企业融资方面的研究文献。

【关键词】中小企业 融资问题 融资环境

引言

由美国次贷危机引发的华尔街金融风暴，快速席卷整个国际金融市场，演变成全球性金融危机，世界经济出现明显下滑，进而使发达国家几乎整体陷入衰退，在同世界经济联系日益紧密的条件下，我国经济受到的影响日益显现，而实体经济中最受冲击的正是中小企业。目前，我国中小企业数已达到千万户，中小企业在经济和社会发展中的地位和作用日益显著。白钦先、薛誉华认为，转轨时期，具有比较优势、差异性和多样化的中小企业以市场为导向并适应要素享赋特点为我国经济发展做出了巨大的贡献。然而追求规模经济和实施赶超战略使我国中小企业的发展一直处于“强位弱势”的尴尬境地，其中中小企业所普遍面临的融资困境最为人们所垢病。同时高正平指出，根据国家社科基金资助项目对2000多家中小企业问卷调查，发现53.8%的企业选择资金不足为企业发展最不利的问题，融资难已成为制约中小企业发展的最大“瓶颈”。 解决我国中小企业融资难问题，将为加快我国中小企业发展乃至增强我国国民经济活力，起到巨大的推动作用。因此对这一问题的研究具有很重要的意义。

一、中小企业融资的现状

边红霞（2008）认为，中小企业融资渠道狭窄主要体现在如下方面: 直接融资渠道受阻严重； 内源式融资是企业资本的重要来源； 非正式金融是中小企业资金的重要渠道。

李玉海( 2006) 经研究也发现我国中小企业在资金融通方面受到了较大的限制，表现为: 中小企业在融资中过分地依赖债务融资，在债务融资中又过于偏重银行等金融机构贷款，忽视其他的债务融资方式。

李志骥、封俊国( 2006) 等人通过对衡水市 10 县中小企业调查，发现县域中小企业以外源融资为主，占信贷总量的 68.7%，内源融资占 26.5%，是融资的重要来源。另外，多数研究表明金融对中小企业的整体支持力度不够也是中小企业融资中存在的客观事实。

二、中小企业融资难问题及原因

（一）中小企业自身存在问题

Shape（1990）认为中小企业、处于初创期的高科技企业自身信息透明度低，

缺乏贷款所需的抵押担保品，很难获得外源融资支持。

何德旭(1999)等众多学者认为中小企业作为信贷融资一方当事人，存在诸多缺陷，如:中小企业管理水平低，自我积累意识差导致企业内源融资源头不畅；中小企业大多不甚规范，经营管理随意性很大，使得银行对中小企业的预期不明、评价不高、信用评级普遍偏低；中小企业普遍缺乏足够的固定资产和适当的其它资产，同时抵押程序烦琐、各种费用较高，从而使中小企业不能很好地满足银行的要求；中小企业往往出于生存和竞争考虑具有强烈隐瞒信息的偏好，从而使信息不对称问题更加严重。

张松平（1998）等人分析了企业自身存在的各种缺陷，认为中小企业融资困境的成因绝大部分是因为自身条件不完善，导致银行惜贷行为的发生。 （二）银行贷款经营和管理体制的缺陷

李光（2001）通过研究金融体制，认为银行惜贷的原因如下: 商业银行贷款权限上收；商业银行发放贷款加大了对企业的财务和信用的考察，并要求抵押和担保；商业银行在经营方向上“抓大放小”。这些因素使中小企业难以获得银行贷款。同时目前各行对贷款普遍实行了严格的责任追究，导致调查人员过于谨慎，在一定程度上降低了中小企业获得贷款的可能性。

刘国光（2008）在《中小企业融资》中认为，银行是为了满足银行自身利益生存发展方面的需要才为中小企业提供贷款。

高正平（2001）认为我国中小企业融资难的具体表现最为严重的就是占市场主体的国有银行对中小企业普遍有所有制歧视。

张捷，王霄（2003）通过构建一个内生化抵押品和企业规模的理论模型，从解决银行信贷配给的角度分析了我国中小企业融资难这一普遍现象。

张杰(1999)从中国成功的渐进改革角度考察了所有制歧视的金融制度基础，认为中国渐进改革的成功，国有银行起着很重要的稳定作用，因此，当国有银行给国有企业提供融资，并最终形成呆坏帐时，国有银行并不用承担国有资产流失的责任。相反，当国有银行给非国有企业提供融资时有制歧视的形成，中小企业难以从国有银行获得金融支持。 （三）政府和社会融资环境的影响

李玉海（2006）认为政府对中小企业融资问题应该是积极干预的，而我国政