2.6 3 4 所得税 283.54 771.40 1,178.71 2,382.68 2,382.68 2,382.68 2,382.68 2,382.68 2,382.68 2,382.68 2,382.68 2,382.68 23,554.69 23,554.69 23,554.69 23,554.69 23,554.69 23,554.69 净现金流量 -60,728.81 4,045.13 5,763.72 7,480.95 11,364.72 23,554.69 23,554.69 累计净现金流132,808.5-60,728.81 -56,683.69 -50,919.97 -43,439.01 -32,074.29 -8,519.60 15,035.09 38,589.79 62,144.48 85,699.17 109,253.87 156,363.25 6 量 所得税前净现120,997.1448,758.7-60,728.81 4,328.67 6,535.12 8,659.66 13,747.41 5,227.81 20,262.90 58,852.69 206,696.34 315,950.20 605,122.01 7 6 金流量 累计所得税前177,882.61,149,287.1,754,409.9-60,728.81 -56,400.15 -49,865.02 -41,205.36 -27,457.95 -22,230.15 -1,967.25 56,885.44 384,578.95 700,529.15 1 92 3 净现金流量 5 6 IRR PBP 20.01% 5.4 NPV 138,919.72 20
7.11资产负债表
表12 资产负债表
序号 项目 月份 1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.2 1.3 1.4 2 2.1 2.1.1 资产 流动资产总额 应收账款 存货 现金 累计盈余资金 在建工程 固定资产净值 无形及递延资产净值 负债及所有者权益 流动负债总额 应付账款 1 74,529.43 22,246.10 661.34 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 79,615.885,969.09 96,038.98 103,187.04 110,335.09 117,483.15 124,631.20 131,779.26 138,927.31 146,075.37 135,413.39 1 31,549.142,119.09 56,405.65 67,770.37 79,135.09 90,499.82 101,864.54 113,229.26 124,593.98 135,958.70 129,513.39 4 736.24 821.88 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 941.25 2,248.72 1,517.47 1,714.73 1,946.25 15,000.00 5,067.29 17,500.020,000.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 22,500.00 0 11,598.119,350.96 30,715.68 42,080.40 53,445.12 64,809.84 76,174.56 87,539.29 98,904.01 110,268.73 103,823.42 7 6,966.67 6,833.33 6,700.00 6,566.67 6,433.33 6,300.00 6,166.67 8,166.67 6,033.33 4,083.33 5,900.00 -0.00 7,366.67 7,233.33 7,100.00 44,916.67 74,529.43 12,950.00 12,950.00 40,833.336,750.00 32,666.67 28,583.33 24,500.00 20,416.67 16,333.33 12,250.00 3 79,615.885,969.09 96,038.98 103,187.04 110,335.09 117,483.15 124,631.20 131,779.26 138,927.31 146,075.37 135,413.39 1 14,700.016,750.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 0 14,700.016,750.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 19,400.00 0 21
2.1.2 2.2 短期借款 其中：流动资金借款 长期借款 30,000.00 - 30,000.00 44,700.0 负债小计 42,950.00 0 34,915.82.3 所有者权益 31,579.43 1 31,750.92.3.1 30,728.81 资本金 7 2.3.2 资本公积金 2.3.3 2.3.4 累计盈余公积金 累计未分配利润 资产负债率 流动比率 速动比率 127.59 723.03 57.6% 171.8% 160.1% 474.72 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00 46,750.00 49,400.00 49,400.00 49,400.00 49,400.00 49,400.00 49,400.00 49,400.00 49,400.00 19,400.00 39,219.09 46,638.98 53,787.04 60,935.09 68,083.15 75,231.20 82,379.26 89,527.31 96,675.37 116,013.39 32,518.13 32,789.97 32,789.97 32,789.97 32,789.97 32,789.97 32,789.97 32,789.97 32,789.97 44,979.94 1,005.14 2,077.35 3,149.56 4,221.77 5,293.98 6,366.18 7,438.39 8,510.60 9,582.81 10,655.02 2,690.11 5,695.81 56.1% 214.6% 203.0% 54.4% 251.5% 239.8% 11,771.66 17,847.51 23,923.35 29,999.20 36,075.05 42,150.89 48,226.74 54,302.59 60,378.43 51.4% 290.8% 279.2% 47.9% 349.3% 337.7% 44.8% 407.9% 396.3% 42.0% 466.5% 454.9% 39.6% 525.1% 513.5% 37.5% 583.7% 572.1% 35.6% 642.2% 630.6% 33.8% 700.8% 689.2% 14.3% 667.6% 656.0% 22
8 财务指标分析
8.1 投资回收期
本项目的投资回收期为：5.4年 8.2敏感性分析
（1）分析的主要指标
财务净现值（i=12%）NPV=138,919.72元， 财务内部收益率20.01%， （2）敏感性因素
影响指标变化的主要因素，有以下三个变量的变化： 销售价格下降5% 产量下降5%
经营成本上升5% （3）敏感性分析结论
敏感性指标的计算敏感性分析表。
敏感性分析表 指标 财务净现值 （i=12%万元 ） 变化因素及幅度 基准方案 138,919.72 价格 -5% 124,121.38 产量 -5% 124,121.38 经营成本 +5% 122,682.27 财务内部收益率 20.01% 18.26% 18.26% 18.41% 敏感性分析表数据表明，销售价格下降和经营成本上升因素变动对项目的财务内部收益率的影响最为敏感，但营业收入和经营成本在5％的不利范围内变化，都不会影响项目的经济性。
8.3 盈亏平衡分析
以达到正常销售水平的第2年的数据为基础，进行项目的盈亏平衡分析。则：盈亏平衡点销售能力利用率＝
年固定成本总额?100％年销售（营业）收年入变－动成本－年营金业及税附加
＝47.6%
计算表明，当计算期内的经营目标达到率47.6%，即可实现盈亏平衡。
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