七、混合贷款
1.定义及特征：出口国政府、官方信贷机构甚至私人银行共同对进口国所提供的一种组合贷款，用以支持贷款国的对外大型成套出口项目。其主要优势在于，信贷金额大，平均利率比较优惠，含一定比例的赠予成分，并绕过《君子协定》的限制，属条件相当优惠的国际中长期信贷。但它存在两方面的不足，一是资金使用受到采购限制，二是有其他附加费用。
2.混合贷款的构成：目前，国际上最通行的混合贷款形式是将政府贷款与买方信贷按照一定比例组合而成，有时也可将政府贷款、买方信贷和银行商业贷款进行一揽子组合。
3.混合贷款的操作方式：(1)出口国按一定比例，同时为进口国的特定项目提供政府贷款和买方信贷，分别签订两个信贷协议，各自规定不同的利率、期限、费用等资金条件(如法国、意大利)。(2)出口国将政府贷款与买方信贷混合后，先算出一个平均利率，再由贷款银行与进口国签署信贷总协议，规定单一贷款利率、费用及期限等条件，出口国政府对银行资金利差予以补贴(奥地利、英国)。(3)出口国同时向进口国的特定项目提供政府贷款和商业贷款，分别签署信贷协议，但两个协议同时生效并等比例地用于同一项目(瑞士)。
4.信贷协议与商务合同关系：在订立信贷协议和商务合同的顺序上，一般可分两种情况。一种是信贷协议在先，而商务合同在后，这时信贷协议的生效是以商务合同的生效作为前提。另一种则是商务合同在先，而信贷协议在后，这时商务合同的生效是以信贷协议的生效作为前提。
5.支付条款：利用混合贷款购买资本货物及劳务时，必须注意商务合同的支付条款要与信贷协议的规定相符。例如，商务合同货币应是贷款的本金货币，办理商务买卖资金划拨应是协议规定的银行，付款一般采用跟单信用证方式，付款比例及进度必须与信贷协议要求一致。
八、中长期信贷利息的计算与支付
1.利息期(Interest Period)：它指确定贷款利率的具体日期以及利率适用的有效期限，实际也代表利息的支付周期。对于己经动用但尚未偿还的贷款本金余额，双方可规定每6个月付息一次，或每12个月息一次。
2.付息日调整：如果付息日正逢节假日，则利息可顺延至下一个工作日支付，但是一般不允许跨越至次月。如果利息支付日是某个日历月中并不存在的日期，则应在该月的最后一个工作日支付利息。
3.计息本金：每次利息支付时，一般只以己经提款但尚未还清的本金余额部分作为计算基础，而已还的本金则不再计收利息，即所谓利息随本金余额递减。对于尚未提款的本金部分，则要计收承担费。
3.计息天数：在每个利息期内，计息天数是以己经提款且尚未偿还本金的实际生息天数为准，并采用算头不算尾的计算方法。至于每年的基础天数，双方在信贷协议中可以规定为360天，或者选择365天。
4.计息利率：理论上它是指在一年中，贷款利息占全部贷款本金的比例，通常以年率来表示(%)。然而由于还本付息的方式不同，名义利率与实际资金成本之间必然会存在差异，这种差异有时甚至很大。
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5.利息计算公式：在每个利息期的截止日，借款人应偿付的贷款利息的计算公式可以表示如下，即应付利息=计息本金x年利率x生息天数/基础天数，其中计息本金是己动用而尚未偿还的本金余额。
九、中长期信贷附加费用
1.管理费(Management Fees)：由借款人付给贷款银行成功组织贷款资金的一笔酬谢金或佣金，通常按贷款总额的一定比例(即管理费费率)，于贷款协议正式签字生效后一次性付清。
2.代理费(Agent Fees)：信贷协议生效后，代理银行在贷款管理、资金调拨、通讯联络等方面要发生经常性的开支费用，如办公费、通讯费、邮电费等，这些应由借款人每年以固定金额或按一定比率(又称代理费率)支付。 3.杂费(Out of Pocket Expenses)：贷款银行在筹备贷款的过程中要发生实际支出费用，如差旅费、交际费、律师费、印刷费、谈判费、签字费等，一般在协议正式生效后，由借款人按贷款银行提交的支出账单一次性支付。
4.承担费(Commitment Fees)：若借款人未依协议条款及时使用信贷额度，从而造成贷款银行资金闲置，借款人应向贷款人支付的补偿费用即为承担费，它一般按承担期内未动用本金的一定比例(又称承担费率)，与利息一并支付。
5.信贷保险费(Credit Premium)：贷款银行在提供贷款时要向保险公司投保，然后再将保险费支出转嫁于借款人，一般按照已提款但尚未偿还的贷款本金的一定比例(即保险费率)，由借款人与利息支付同时进行。
十、中长期贷款期限
1.信贷有效期限：从信贷协议正式生效至贷款本息全部清偿完毕的期限，它包括借款人使用资金和偿还贷款的全过程，又称协议期限(Period of Loan)。
2.承担期(Commitment Period)：它是贷款银行允许借款人提取款项的最后有效期限。一旦超过承担期，借款人便不得再度提款，剩余本金自行注销。
例如，2001年5月10日签订协议，贷款5000万美元，期限5年，利率5%，承担费率0.25%，承担费自协议生效日1个月后起计，承担期至协议日6个月后中止。2001年5月12日提款1000万美元，6月5日提款2000万美元，7月12日再提款500万美元，8月9日最后提款700万美元，过了11月10日仍有800万美元未予动用。于是，应付承担费计算如下：
提款时间 提款金额 未动本金 承担天数 5月12日-6月4日： 1000 4000 0 6月5日-6月9日： 2000 2000 0 6月10日-7月11日： 0 2000 32 7月12日-8月8日： 500 1500 28 8月9日-11月9日： 700 800 93 11月10日-----------： 0 注销 0
承担费=2000x0.25%x32/360+1500x0.25%x28/360+800x0.25%x93/360=12527.78美元。
3.宽限期(Grace Period)：在借款人提取贷款之后，只根据利息期支付未偿本金的利息而不需偿还本金的期限。一旦宽限期结束，借款人就要开始偿还本金。一般来讲，宽限期越长，借款人实际使用资金的时间也越长。
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4.还款期(Repayment Period)：从本金开始分批偿还直至全部还清为止的期限，同时利息随本金一并支付。一般来说，宽限期结束之日便是还款期开始之时，还款期的本金偿还日与利息支付日保持一致。
5.实际贷款期限：按名义期限和宽限期计算出的贷款实际期限，以近似公式表示为N=g+(n-g)/2，其中N为实际贷款期限，g为宽限期，n为名义期限。
6.实例：2001年1月5日签订贷款协议，金额100万美元，固定利率10%，期限为3年，承担费率0.25%，承担期在协议生效后的第3个月起始计算并于第6个月止，利息和承担费支付日为每年6月30日和12月31日， 2001年2月5日提款15万USD，2001年6月5日又提款85万USD完毕，计算当年应付承担费和利息。
签字 提款1 承担期起 提款2 付息日1 承担期到 付息日2 I-------------I--------------I-------------I----------I------------I----------------------I 1.5 2.5 4.5 6.5 6.30 7.5 12.31
时间 用款 未提款项 承担费天数 利息(天数) 01年1月5日签字
2月5日提款 15 85 4.5-6.4=61 (a)2.5-6.30=145 4月5日承担费计收
6月5日提款 85 0 0 (b)6.5-6.30=25 6月30日支付日 100 (a)+(b)
12月31日支付日 100 0 0 7.1-12.31=183
十一、中长期信贷的偿还方式
1.一次性全额偿还：在贷款协议的有效期限内，借款人使用贷款只须先行定期支付利息，贷款期届满再偿还全部本金。实际上，国际中长期信贷业务中很少采用一次性的还本方式。
2.分期等额偿还：在还款期内，借款人每年分次以等额的方式偿还本金，一般规定为6个月还本一次，有时也可12个月还本一次。借款人在还本的同时，应付利息可按本金余额递减方法计算。
3.实例：一笔500万USD商业贷款，一次性提款，无宽限期，每年还本付息一次，固定利率10%，期限5年，本金共5期还清，计算应付利息以及每期的还本付息额。
提款 还本 还本 还本 还本 还本 I----------------I----------------I----------------I---------------I--------------I 协议日 1年 2年 3年 4年 5年
年限 还本 付息 余额 每期本利和 1 100 50 40 150 2 100 40 30 140 3 100 30 20 130 4 100 20 10 120
5 100 10 0 110
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十二、混合贷款的平均利率计算
1.构成：包括政府贷款、买方信贷、商业贷款等不同组合，条件比较优惠。 2.意义：由于信贷资金来源不同，贷款条件存在很大差异，因此，通过了解不同利率资金组合后的平均利率，有助于借款人核算实际筹资成本。这种混合后的贷款利率，国际上又称为平均加权利率(Average Weighted Interest Rate)，以公式表示即A=∑Ii÷∑Ii/Ri，其中A为平均加权利率，Ri为第i种贷款名义利率，Ii为第i种贷款应付利息，而i=1∽n，即包括n种贷款混合。
3.举例：由政府贷款和买方信贷组成混合贷款总额1000万欧元，其中政府贷款占40%，利率2%，期限20年，宽限期10年，买方信贷为60%，利率8%，期限13年，宽限期3年；若第一年半时一次性提款，本息偿付每年两次，则
签约 提款 宽限期 还本 到期
I---------------I-------------------I------------P---------------------I
1.5年 10年 10.5年 20年
I---------------I----------------I--------------P---------------------I
1.5年 3年 3.5年 13年 (1)政府贷款宽限期利息：1000x40%x2%x (10-1.5)=68 (2)买方信贷宽限期利息：1000x60%x8%x (3-1.5)=72
(3)政府贷款还款期利息：(1/2x400x2%+1/2x380x2%+1/2x360x2%+------+1/2x20x2%)=42 (4)买方信贷还款期利息：(1/2x600x8%+1/2x570x8%+1/2x540x8%+------+1/2x30x8%)=252 (5)混合贷款的实际利率：(110+324)/(110/2%+324/8%)=4.54%
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