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（2）应收款项
表2-5 单位：百万元
项目 应收票据 应收账款 2009年末 1,690．85 3,862．60 2010年末 508．59 8,129．84 2011年末 1,030．53 8,110．78 2012年末 778．11 8,238．03 图2-2
10,000.00金额（单位;百万元08,000.006,000.004,000.002,000.000.00 2009年末 2010年末 2011年末时间 2012年末应收票据应收账款
从表2-5中可以看出，中集集团应收票据和应收账款波动较大，2009年至2012年应收票据与应收账款此消彼长，从总体来看应收款项总额还是增长的，2009年至2011年中集集团的营业收入也是增长的，应收账款占营业收入的比重大约在9%~17%，随着销售规模的增大，应收款项也会相应增加，中集集团应收款项的增加可以看作是由于销售规模的不断扩大。2012年由于受全球经济复苏明显放缓，以及集运市场的低迷的影响，本期的销售规模下降幅度较大，所以导致应收款项的相应减少。但应收账款占营业收入的比重还是比较大的，所以中集集团应该收紧信用政策，尽可能减慢应收账款增长的速度，大量的应收款项对企业毕竟不利。 （3）存货
表2-6 单位：百万元
项目 存货 2009年末 6,753．57 2010年末 13,423．75 2011年末 15,468．35 2012年末 18,034．73 图2-3
存货金额（单位：百万元）20,000.0015,000.0010,000.005,000.000.00 2009年末 2010年末 2011年末 2012年末时间存货
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如图所示，中集集团存货在2009—2012年期间，存货总额逐年增长，且增长幅度较大。2010年存货的增加一方面是由于销售规模的扩大使库存原材料及在产品增加，加上烟台来福士首次纳入合并。另一方面是由于固定资产的增长扩大了其生产能力。2011年存货仍然继续增加，但是增长幅度远远低于2010年，这是由于2011年尤其是上半年仍然是集装箱市场需求景气高峰期，对存货仍然有较高的要求。2012年中集集团存货的增加主要是由于在建房地产的增加。但是由于2012年中集集团主要经营项目的市场需求减少，经济恢复放缓，销售规模降低，在一定程度上影响了企业的营业收入，受市场条件的限制，企业存货的增加会导致企业变现能力有所降低。总的来说，中集集团应将存货控制在一定规模，否则若时常发生变化将会影响其变现能力，从而降低其资产的流动性。 （4）货币资金
表2-7 单位：百万元
项目 货币资金 2009年末 5,269．22 2010年末 4,655．70 2011年末 7,788．13 2012年末 5,221．54 图2-4
货币资金金额（单位:百万元）10,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.00 2009年末 2010年末 2011年末时间 2012年末货币资金
从表2-7和图2-4中，我们可以看到2009-2012年中集集团货币资金变动幅度较大，到2011年货币资金已经增长到77．88亿元，相比2008年增长了一倍多，2010年货币资金持有量相比2009年下降了近6．13亿元，但是2010年中集集团营业收入有所增长，这意味着企业的应收款项增加，企业提供了较宽松的商业信用。2011年货币资金增加了31．32亿元，对总资产的影响为5．79%，本期货币资金的增加主要是由于销售规模的扩大和借款收到的现金增加。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性都是有利的，但是货币资产应保持一定的规模，因为货币资产为非收益性资产，持有不合理将导致资产的闲置，使用效率的底下，不利于企业的长期发展。由于2012年中集集团对货币资金进行集中管理，所以，2012年中集集团货币资金有所下降，这在一定程度上提高了货币资产的利用效率，避免了资产闲置。
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（5）固定资产
表2-8 单位：百万元
项目 固定资产 固定资产占总资产的比重 2009年末 7,695．03 20．60% 2010年末 10,006．47 18．49% 2011年末 10,885．44 16．91% 2012年末 11,608．75 18．43% 图2-5
固定资产14,000.0012,000.0010,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.002009年末2010年末2011年末2012年末时间金额（单位：百万元0固定资产
图2-6
固定资产占总资的比重25.00 .00%百分比15.00%固定资产占总资的比重10.00%5.00%0.00 09年末2010年末2011年末2012年末时间
从表2-8和图2-5中，我们可以看到固定资产在2009年—2012年持续增长，从2008年的76．95亿元增长到2012年的116．09亿元，其中2009至2012年固定资产分别增长了30．04%、8．78%和6．64%，，2009年至2012年营业收入分别增长了-56．74%、152．83%和23．84%，从这些数据我们可以看出中集集团对固定资产的利用效率在不断提高，有效保证了固定资产的经济效益。2012年固定资产的增加主要是由于该公司搬迁工厂、新建厂房、技改扩建项目，工程完工转入固定资产及新购买子公司增加的固定资产所致。但是从图2-6中，我们可以看到，除了2012年外，固定资产占总资产的比重却逐年下降，2008年固定资产占总资产20．7%，到2011年下降到16．91%，这一方面说明企业的流动性得到了提高，但另一方面也提醒管理者应提高对固定资产的投资，以确保企业长期稳定的发展。
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（6）应付款项
表2-9 单位：百万元
项目 应付票据 应付账款 其他应付款 2009年末 1,226．09 4,462．26 1,476．90 2010年末 2,538．62 9,117．50 2,388．37 2011年末 3,295．23 7,328．97 3,393．84 2012年末 989．71 7,059．42 4,292．60 图2-7
应付款项金额（单位：百万元）10,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.00 2009年末 2010年末 2011年末 2012年末时间应付票据应付账款其他应付款
总体来说，中集集团应付款项是持续增加的，这是由于该公司营业收入的增加，销售规模的扩大，增加了对原材料等存货的需求使得应付款项增加，2009—2011年存货不断增加，使应付账款及应付票据等债务规模扩大。虽然应付款项是无成本的资金占用，持有一定的应付款项，可以降低企业的成本，但是应收款项也应该控制在合理的范围内，否则，将会增加企业的偿债压力，潜藏财务风险。 （7）短期借款
表2-10 单位：百万元
项目 短期借款 2009年末 4,157．48 2010年末 8,309．31 2011年末 8,030．91 2012年末 5,438．41 图2-8
短期借款金额（单位：百万元）10,000.008,000.006,000.004,000.002,000.000.00 2009年末 2010年末时间 2011年末 2012年末短期借款
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