商业银行第7,8章作业

商业银行 原书第七版 彼得罗斯 的习题

第七章 P198 11,12,14,16

11.Casio 商人信托银行有一笔贷款与证券组合，其预期收益率如下： 本金与利息支付的预期现金流入（美元） 1385421 746872 341555 62482 9871

存款与货币市场的预期现金流出为： 本金与利息支付的预期现金流出（美元） 1427886 831454 123897 1005 —

现金流出预计期限（年） 今年 今后两年 今后三年 今后四年 今后五年

现金流入预计期限（年） 今年 今后两年 今后三年 今后四年 今后五年

贴现率为8%，Casio盈利资产组合的久期，存款和货币市场借款组合的久期是多少？ 其他因素不变的情况下，如果利率上升，银行的总收益会发生什么变化？利率下降时又会发生什么变化？根据你已算出的久期缺口规模，银行应该采取何种避险措施？请具体说明所需的避险交易及其预期效果。

Casio资产组合久期:

(1 + 0.08)1 (1 + 0.08)2 (1 + 0.08)3 45

DA (1 + 0.08)1 (1 + 0.08)2 (1 + 0.08)3 (1 + 0.08)4 (1 + 0.08)5

= $3,594,1481 / $2,246,912 = 1.5996 years Casio 负债组合久期:

DL=

(1 + 0.08)1 (1 + 0.08)2 (1 + 0.08)3 (1 + 0.08)4 (1 + 0.08)1 (1 + 0.08)2

(1 + 0.08)3 (1 + 0.08)4

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