东睦现金流量报表分析

东睦现金流量报表分析

小组成员名单及分工41204506 吴子平 负责公司选定，年报查找，趋势分析 41204501 周瀚翔 负责PPT制作 ， 审计意见，公司简介及行业趋势分析和部分比率 分析 41204503 刘汉晨 负责将年报PDF格式转换为EXCEL并进行同比 和PPT讲解 41204527 刘霞 负责11年到13年财务弹性分析 41204534 陈楚怡 负责11年到13年现金流量表的初步分析 41204540 肖韵秋 负责11年到13年的现金流动比率分析

817,915,425.97-731,949,623.15=985,965,802.82>0说明经 营活动产生的现金流量大于零并且在弥补非付现成本后 仍有剩余主要原因包括:本年“经营活动产生的现金流 量净额”较 2010 年同比增加 14.1595%。 投资活动现金流量分析 投资活动产生的现金流量净额为=51,696,785.08>0,原 因是说明公司本期公司本期有筹措资金。

筹资活动现金流量分析 筹资活动现金流量净额=-120,999,639.84小 于0, 因为偿还债务支付的现金为499,000,000.00 占筹资活动现金流入(为427,000,000.00) 的116.86%

经营活动现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额 = 181,949566.42>0 主要原因：销售的商品丶提供劳务收到的现金较上期增 长了4.37%,经营活动现金流入大于经营活动现金流出。 投资活动现金流量分析 投资活动产生的现金流量净额为= -104,424,927.07 <0, 原因是该企业发展势头强劲，其资产购建活动必然较多， 因而其现金流量较大，所以出现负值筹资活动现金流量 分析 筹资活动现金流量=-30,527,544.58小于0, 筹资活动产生的现金流量净额较 2011 年流出减少了， 主要原因是 2012 年偿还债务支付的现金较 2011 年末减 少了 904,000,00元。

经营活动产生的现金流量净额= 126,640,638.59 >0 主要原因包括：企业经营活动的创现能力强，净利润质量高， 应收账款管理好。 投资活动现金流量分析 投资活动产生的现金流量净额为=-106,100,816.58 <0 较2012年 变动比例不大。收回投资收到的现金本年度发生额为 13,205,296,30元，较上年增长 13,205,296,30元，主要原因是 主 要是本期子公司山西东睦收到山西投资集团有限公司借款。 投资收益收到的现金本年度发生额为 14,732,175.00元，同比增 加了130.56%。

筹资活动现金流量分析 筹资活动现金流量= -2,628,683.54小于0。较 2012净额增加了27,898,851.04 因为吸收投资收到的现金本年度发生额为 41,200,000,00元，较上年增长 141,200,000,00元。

现金流动性比率分析

偿债能力分析2011 经营活动现金净流 0.19680680 量/流动负债 经营活动现金净流 0.17272427 量/全部债务 2012 0.2429276239 2013 0.227540917 0.2309034299 0.220397114

现金(含现金等价 0.12205574 物)期末余

额/流 动负债

0.0854524427

0.079910502

现金流动负债比： 该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期 偿还到期债务，但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用 不充分，盈利能力不强。 债务保障率： 现金流量与负债总额的比值也是越高越好。该比率越高，企业承担债务的能力越强， 它同样也是债权人所关心的一种现金流量分析指标。

获取现金能力分析

2011 经营活动现金净流量/净利润

2012

2013

1.862506042 1.105117820

3.498237393 1.1337249067

2.014480772 0.9064744343

销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入 销售现金比率=经营现金净流量/销售额

0.106626299

0.14972960620

0.16031417454

每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股 股数 全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资 产

0.4397227765 0.6467301472 0.075096520 0.1047273754

0.5035873382 0.0955442239

(一)经营活动现金净流量与净利润比较：经营活动现金净流量/净利润的数值能在一定程度上反应 东睦新材料利润的质量，因为企业每实现1元的帐面利润中，现金支撑的比率越高，利润质量越高。 从图表中能够看出2012年的利润质量较高，在2011年利润质量较低，原因是由于20121年的经营现金 净流量较少，我们经过分析认为是因为公司在2011年支付给职工和为职工支付的现金多以及经营活动 收到的现金和税费返还较少，导致20121年的经营现金净流量较低，2013年利润质量有所提高。 (二)销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较可以大致说明企业销售回收现金的情况及 企业销售的质量。从图表可以说明该公司销售收入实现后所增加的资产转换现金速度和质量在2013年 有下降趋势 (三)其他获取现金能力分析：销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率2012年的 都比较强，2011年和2013年较弱。

财务弹性分析

现金流量适合比率2011年同期资本支出 同期存货净投资 额 存货期末余额 166,774,649.87 151,638,076.52 160,955,162.48 826,310,167

2012年873,611,293.6

2013年975,346,256.6

存货年初余额同期现金股利 现金流量适合比 率 161,493,730.82 166,774,649.87 151,638,076.52

11年 项目 调整前年初未分配利润(2010 年 期末数) 调整前年初未分配利润合计数 (调增+ ,调减-) 调整后年初未分配利润 加：本年净利润 减：提取法定盈余公积 58,327,234.88 70,234,692.26 / 期末数 58,327,234.88 提取或分配比例% /

提取任意盈余公积应付普通股股利 转作股本的普通股股利 其他 期末未分配利润 98,174,698.42

12年 项目 调整前年初未分配利润(2010 年 期末数) 调整前年初未分配利润合计数 (调

增+ ,调减-) 调整后年初未分配利润 加：本年净利润 减：提取法定盈余公积 92,287,818.22 43,368,598.04 期末数 92,287,818.22 提取或分配比例%

提取任意盈余公积应付普通股股利 转作股本的普通股股利 其他 期末未分配利润 103,138,747.38

项目 调整前年初未分配利润(2010 年 期末数) 调整前年初未分配利润合计数 (调增+ ,调减-) 调整后年初未分配利润 加：本年净利润 减：提取法定盈余公积

期末数 103,138,747.38

提取或分配比例%

103,138,747.38 81,232,591.40

提取任意盈余公积应付普通股股利 转作股本的普通股股利 其他 期末未分配利润 146,818,469.05

趋势分析

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