永辉超市2012年现金流量表分析 - 图文 (2)

额为232633万元，增长率为175%，主要是偿还债务支付的现金增加了220150万元，增长率为186%。筹资活动现金流入的增加额为52250万元，增长率为23%。主要是因为吸收投资收到的现金增加了48250万元，增长率为21%。本期公司偿还的债务和负债筹资的资金都多于上期。

三、采用结构分析法进行分析评价

永辉超市现金流量结构分析表 单位：万元 流入结流出结项目 2012年 构（%） 构（%) 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 2826192 88.6% 收到的其他与经营活动有关的现金 16855 0.53% 经营活动现金流入小计 2843047 89.1% 购买商品、接受劳务支付的现金 2235263 69.64% 支付给职工以及为职工支付的现金 164821 5.135% 支付的各项税费 74102 2.309% 支付的其他与经营活动有关的现金 185620 5.783% 经营活动现金流出小计 2659807 82.87% 经营活动产生的现金流量净额 183241 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 29999 0.940% 取得投资收益所收到的现金 1348 0.042% 处置固定资产、无形资产和其他长71 0.002% 期资产所收回的现金净额 收到的其他与投资活动有关的现金 38500 1.207% 投资活动现金流入小计 69918 2.192% 购建固定资产、无形资产和其他长178178 5.551% 期资产所支付的现金 投资所支付的现金 2998 0.093% 取得子公司及其他营业单位支付3160 0.098% 的现金净额 支付的其他与投资活动有关的现金 0 0.000% 投资活动现金流出小计 184336 5.743% 投资活动产生的现金流量净额 -114418 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 273000 8.558% 收到其他与筹资活动有关的现金 4000 0.125% 筹资活动现金流入小计 277000 8.683% 偿还债务支付的现金 338250 10.54% 第 6 页 共 9 页

内部结构（%） 99.4% 0.6% 100% 84.0% 6.20% 2.79% 6.98% 100% 16.84% 1.928% 0.102% 55.06% 100% 96.66% 1.626% 1.714% 0.000% 100% 98.56% 1.444% 100% 92.52%

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金流入总额 现金流出总额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加:期初现金及现金等价物余额 六、年末现金及现金等价物余额

（一）现金流入结构分析

27065 0 280 365595 -88595 3189965 3209738 0 -19772 156406 136634 100% 0.843% 0.000% 0.009% 11.39% 100% 7.403% 0% 0.077% 100% 现金流入结构分为总流入结构和内部流入结构。从上表分析可知，永辉公司2012年现金流入总量为3189965万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重约为89.1%、2.192%、8.683%。可见，企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金，投资活动中收到的其他与投资活动有关的现金，筹资活动中吸收投资收到的现金分别占各类现金流入量的大部分比重。

总体来说，企业的现金流入量中，经营活动的现金流入量占大部分的比例，特别是超市类的企业，其销售商品、提供劳务收到的现金应明显高于其他业务活动流入的现金。 （二）现金流出结构分析

永辉超市2012年现金流出量为3209738万元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为82.87%、5.743%、11.39%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量比重次之。在经营活动现金流出量中，购买商品、接受劳务支付的现金占69.64%，所占比重最大，支付给职工以及为职工支付的现金和支付的其他与经营活动有关的现金项目占全部现金流出量结构分别为5.135%和5.783%，是现金流出的主要项目。投资活动的现金流出量主要是用于构建固定资产、无形

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资产和其他长期资产所收回的现金净额，所占比重为5.783%。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务，档期偿还债务支付的现金占全部现金流出量的比重为10.54%。

四、结合利润分析表分析净利润与经营活动现金流量净额的差异的形成原因

将净利润调节为经营活动的现金流量 单位：万元 项目 2012年 2011年 净利润 50305 46757 加：资产减值准备 1958 1230 固定资产折旧 25353 16245 无形资产摊销 1463 982 长期递延资产摊销 19981 14043 处置固定资产、无形资产和其他长期资447 219 产的损失（减：损失） 公允价值变动损失（减：收益） 1051 0 财务费用（减：收益） 13780 5002 投资损失（减：收益） -1348 -2158 递延所得税资产减少（减：增加） -1046 -1549 存货的减少（减：增加） -48569 -104528 经营性应收项目的减少（减：增加） -40607 -51273 经营性应付项目的增加（减：增加） 161573 131620 其他 -1101 1322 经营活动产生的现金流量净额 183241 57912

永辉超市2012年净利润喂50305万元，而在这一期间的经营活动净现金流量约为183241万元。形成这种差距的主要原因在于当期发生：

1、不减少现金的经营性费用包括资产减值准备、固定资产折旧、无形资产及开发支出摊销还有长期递延资产摊销共计48755万元。

2、非经营性费用包括公允价值变动损失、财务费用共计14831万元。 3、非现金流动资产的增加包括递延所得税资产减少、存货的减少和经营性应收项目的减少共计90222万元。

4、流动性负债的增加包括经营性应付项目的增加为161573万元。

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五、评价净利润的质量状况

从现金流量表角度分析：现金流入量结构比率是从现金流量的角度考察利润的稳定性，评价公司自身经营活动创造现金的能力。利润总额中主营业务利润是最稳定、最持久的，同样，在现金流入总额中，经营活动产生的现金净流量也是最可靠的，其他的现金流量如投资活动、筹资活动产生的现金流量具有偶然性。2012年该公司经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重约为89.1%、2.192%、8.683%。可见，企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。表明公司的财务基础越好，经营及获利能力越高，利润的质量越高。

净利润是企业在一定会计期间的经营成果，净利润的增长率也是评价上市公司利润稳定性的重要指标。该公司2010年至2012年三年净利润的增长率分别为：18.8%、53.3%、7.6%，说明近三年该公司的净利润都有所增长，特别是在2011年增长最快，利润质量好；2012年的净利润增长率也大于0，虽然增长速度不如2011年。但是我们还需注意到这三年的增长率变化稍大。 综上所述，该公司的净利润质量相对来说是比较好的。

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