关于加强中小企业现金流管理的思考(2)

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差、抗风险力弱; 只重视生产与销售, 不重视财务管 理, 会计核算不完善, 内控制度不健全; 日常管理中 全过程。因此, 价值创造是现金流有效运转所产生的 必然结果。

1) 现金是中小企业生产经营的第一要素 现金是每单位资本登上舞台, 作为资本开始的 形式, 是发动整个过程的第一推动力[ 4] 。在市场经条 件下, 企业经营必须拥有一定量的现金购买劳动对 象、劳动资料, 支付劳动力工资等。因此, 中小企业获 得足量现金, 才能为价值创造提供必要生产条件。

2) 只有实现销售才能完成价值创造过程 市场经济中, 企业所生产的商品, 只有全部转化 为现金, 价值创造才能得以实现。价值创造虽然产生 于生产过程, 但生产过程中创造的价值必须通过市 场来实现。可见, 企业生产的产品, 只有得到市场的 认可, 实现销售收回现金, 才能从真正意义上实现价 值增值。

忽视对现金流量的统筹管理 等。

1. 2 中小企业现金流管理的目标

1) 拥有充足的现金流量

在我国, 中小企业所需的资金大多来自企业内 部, 自有资金是中小企业生产经营资金的重要来源。 中小企业为能在激烈的市场竞争中生存壮大, 必须 保证拥有一定规模和流量的现金流。因此, 中小企业 应通过改善内部经营管理, 规范财务制度, 逐步扩大 现金流规模。同时, 充分发挥财务杠杆效应, 利用外 部资金, 以保证有充足的现金流量。

2) 提升资金使用效果

实践证明, 中小企业只有结合自身的发展阶段, 定位好发展方向, 加强对现金、应收帐款及存货等的 管理, 才能达到提高资金使用效果的目的。为此, 中 小企业应吸取其他企业发展过程中的经验教训, 稳 健理财, 积极提高资金使用效果。

3) 增强企业创价能力

现金流管理是关于资金的取得和有效使用以及 价值创造的管理, 与企业价值最大化的理财目标相 吻合。为此, 中小企业应通过加速资金的周转, 提高 资金的利用效率, 合理降低资金成本, 不断规避经营 和财务风险, 实现价值增值。

2. 2. 2 现金流决定企业市场价值

经营实践中会遇到“有利润却无钱”的企业, 原 因是因为权责发生制计算的利润指标在反映收益能 力时会有“水份”, 而现金流指标弥补了其不足。此充 分说明: 现金流比利润更能说明企业的收益质量, 关 注现金流指标, 挤掉利润指标中的“水分”, 使相关利 益团体能更全面地认识企业的财务状况 和经营成 果。实证表明, 股票的市场价格与利润指标的相关性 越来越小, 与企业现金流的相关性越来越大[ 5] 。

2. 2. 3 现金流决定企业生存能力

据国外文献记载, 破产企业中有 85% 是盈利情 况好的企业。现实案例以及现阶段经历的金融危机 提醒理财者对“现金为王”应有更深的领悟, 即现金 流比传统的指标具有一定的先进性和科学性, 在反 映企业财务质量方面具有独特的功能。

综上所述, 现金流反映了企业的财务质量, 财务 质量决定企业的生存能力, 生存则是中小企业创造 价值的基础。

2 现金流在中小企业价值创造中的作用

理财学界盛行一句名言, 即“现金为王”, 此足显 现金流对于企业的重要意义。创造价值是中小企业 经营的根本目的, 而现金流通畅又是实现价值创造 的前提。

2. 1 现金流与现金流管理

现金流是指企业在一定会计期间内按收付实现 制, 通过一定经济活动而产生的现金流入、流出数量 及其差额。在经济生活中, 现金不仅是资金流转的起 点和终点, 而且贯穿于企业经营活动的全过程。

现金流管理是指以现金流为核心, 围绕收益, 兼 顾企业筹资、经营和投资活动的财务管理活动。实践 中, 现金流管理的主要内容包括: 现金流入与流出、 现金预算、现金周转和现金结算管理等。

3 加强中小企业现金流管理的对策

我国中小企业近年来面临的现金流断链问题, 是其在发展过程中的必然经历。作为理财者, 应深入 研究其成因, 积极采取应对措施。

3. 1 强化现金流管理意识, 控制投资风险

1) 强化现金流管理意识, 提高财管人员专业素 质

目前, 大多中小企业的财务管理人员缺乏现金 流管理意识, 致使中小企业财务管理重点不突出, 核

2. 2 现金流在中小企业价值创造中的作用 2. 2. 1 现金流决定企业价值创造

根据马克思主义资本循环原理, 价值创造离不

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