DEA灵敏度分析的进一步探讨与应用(10)

针对相对误差对 DEA方法的影响 ,利用线性规划方法 ,提出一种保持 DEA方法有效性分类的模型 ,然后分别得到有效单元和无效单元保持有效性分类的充分和必要条件 .在此基础上给出了最坏条件下 DMU保持有效性分类的充分条件 .最后通过一个测度创新型企业竞争力的例子对其进行灵敏度

第1期DEA灵敏度分析的进一步探讨与应用43

表2　C2R模型计算结果

DMU

DMU1

N

DMU2

N

DMU3

N

DMU4

E

DMU5

N

DMU6

N

DMU7

N

DMU8

E

DMU9

N

DMU10

N

有效性12

0.0282

0.0349

0.0388

0.0057

0.0052

0.0349

0.0035

0.0104

0.0368

0.0508

　　其中E表示有效单元,N表示无效单元,-表示不在基中Ζ

　　从表中结果可以看出,此例中所有单元的稳定性均较强Ζ

注　本文提出的模型(SDEA1)可以推广到CGS模型Ζ只需在模型中加入相应的对制条件即可Ζ而本文的有关定理在这些模型下仍然成立Ζ

参考文献:

[1]　盛昭翰,朱乔,吴广谋.DEA理论、方法与应用[M].北京:科学出版社,1996.

[2]　ZhuJ.Multi2factorperformancemeasuremodelwithanapplicationtofortune500companies[J].EurJOptRes,

2000,123(1):105-124.

[3]　CharnessA,NeralicL.SensitivityanalysisoftheadditivemodelinDEA[J].EurJOplRes,1990,48(1):332-341.[4]　CharnessA,HaggS,JaskaP,SempleJ.Sensitivityofefficiencyclassificationsintheadditivemodelofdataenvelop2

mentanalysis[J].IntJSysSci,1992,23(5):789-798.

[5]　LMSeiford,ZhuJ.SensitivityanalysisofDEAmodelsforsimultaneouschangesinallthedata[J].JOplResSoc,

1998,49(4):1060-1071.

[6]　SeifordLM,ZhuJ.Stabilityregionsformaintainingefficiencyindataenvelopmentanalysis[J].EurJOplRes,

1998,108(1):127-139.

[7]　LiShan.Analyzingefficiencyandmanagerialperformance:usingsensitivityscoresofDEAmodels(Garlandstudies

onindustrialproductivity)[M],NowYork:GarlandPub,19962XV,148.

2

2

j=1j≠j0

6

n

Κj=1的限

(上接第21页)

5　结　论

开放式基金与封闭式基金相比,其价格主要是由基金的资产净值决定的,而封闭式基金的价格更多的是受供求关系影响,这样,对开放式基金管理人而言,其所面临的将是流动性和盈利性的两难选择,如何控制前文所提到的基金流动性方面的三个比例也就成了一个制定最优投资策略和变现策略问题Λ

本文提出的度量股票流动性的新方法,表明市场上普遍认为的高流通市值的股票流动性一定好于低流通市值的股票,这一认识是不全面的Λ本方法可以为基金管理人在选择投资组合品种时拥有一个可供参考的标准,而文中对这方面的探索仅仅是初步的,还需要更深入细致的实证研究和理论分析Λ

参考文献:

[1]　BlackF.Towardafullyautomatedstockexchange:PartI[J].FinancialAnalysisJournal,1971,27:28-35.

[2]　BushmanR,DuttaS,HughesJ,IndjejikianR.Earningsannouncementsandmarketdepth[J].ContemporaryAc2

countingResearch,1997.14(1):43-68.

[3]　EngleRF,LangeJ.PredictingVNET:amodelofthedynamicsofmarketdepth[J].JournalofFinancialMarkets,

2001,4(2):113-142.

[4]　GoldsteinM,KavajeczK.Eighths,sixteenths,andmarketdepth:changesinticksizeandliquidityprovisiononthe

NYSE[J].JournalofFinancialEconomics,2000,56:125-149.

[5]　KempfA,KornQ.Marketdepthandordersize[J].JournalofFinancialMarkets,1999,2:29-48.[6]　KyleA.Continuousauctionsandinsidertrading[J].Econometrica,1985,53(6):1315-1335.

[7]　BackK,PedersenH.Long2livedinformationandintradaypatterns[J].JournalofFinancialMarkets,1998,1(3):

385-402.

[8]　AhnH,CheungY.Theintradaypatternsofthespreadanddepthinamarketwithoutmarketmakers:thestockex2

changeofHongKong[J],Pacific2BadinFinanceJournal,1999,7:539-556.

搜索“diyifanwen.net”或“第一范文网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，第一范文网，提供最新教学研究DEA灵敏度分析的进一步探讨与应用(10)全文阅读和word下载服务。