企业偿债能力分析

详细的企业偿债能力分析技巧

第四章 企业偿债能力分析

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主要目的偿债能力是企业对债务清偿的保证程度，偿 债能力的强弱是财务状况好坏的重要标志之一。 作为企业各相关利益人都重视的问题，了解企业 的偿债能力的强弱，对于我们更好的进行财务报 表分析具有十分重要的意义。

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内容提要

进行偿债能力分析的目的与作用

分析的主要内容与方法

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学习目标通过本章的学习，应明确偿债能力分析 的重要意义，学会各项指标的计算与分析方 法，掌握对不同期限结构的债务进行分析的 本领。

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主要框架企业偿债能力分析概述 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析

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第一节 企业偿债能力分析概述一、偿债能力的内涵(一)定义 企业偿债能力是指企业偿还到期债务 (包括本金与利息)的能力。

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(2)分类 )负债

短期负债短期借款、应付账 款、应付票据、预 收款项、应付职工 薪酬、应交税费、 应付股利、其他应 付款等

长期负债长期借款、应付债 券、长期应付款和 其他长期负债等

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(2)分类 )偿债能力

短期偿债能力

长期偿债能力

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第二节 短期偿债能力分析 一、短期偿债能力的内涵(一)短期偿债能力的定义 短期偿债能力是指企业流动资产对流动 负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业 当前财务能力，特别是流动资产变现能力的 重要标志。

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第二节 短期偿债能力分析(二)短期偿债能力主要包括了以下内容： 1、银行短期借款偿还能力。 2、应付账款归还能力。 3、应付职工薪酬、应付税金及短期负 债的归还能力。

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二、短期偿债能力分析的作用企业的任何利益相关人都应重视 企业管理者

债权人

供应商

短期偿债能力职工、 职工、顾客 社会公众

投资者

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三、短期偿债能力的指标分析短期偿债能力

存量指标Text 短期偿债能力 Text

流量指标

营运资本 流动比率 速动比率 现金比率

现金流动负 债比率

Tet

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(一)营运资本营运资本=流动资产-流动负债 长期资本=股东权益+非流动负债 营运资本=流动资产-流动负债 =(总资产-非流动资产)-(总资产-股 东权益-非流动负债) =(股东权益-非流动负债)-非流动资产 =长期资本-长期资产

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(一)营运资本

★营运资本应保持在适当的水平。 ★营运资本是绝对数，不便于不同企业之间的比较。

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(二)流动比率

流动比率=流动负债/流动资产*100%

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(二)流动比率★仅仅反映了两者在数量上的关系 ★企业应在分析流动比率的基础上，进一步对流动 资产的组成和现金流量加以考察。 ★企业应尽可能地将流动比率维持在不使货币资金 闲置的水平。 ★不应用同一的标准

来评价各企业的流动比率的合 理性 。

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(三)速动比率

速动比率=速动资产/流动负债*100%

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(三)速动比率 ★速动比率属于静态指标 ★速动比率反映的是一个时点上的偿债能力 ★速动资产中的应收项目也存在一些潜在的问题 ★不能认为速动比率较低的企业流动负债到期绝对不能偿还

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(四)现金比率

库存现金 + 银行存款 + 短期有价证券 现金比率 = ×100% 流动负债

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(四)现金比率

★现金比率过高，也可能说明企业现金及等 价物闲置过多 ★现金比率属于静态指标

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(五)企业支付能力系数货币资金 期末支付能力系数 = 急需支付的款项

近期可用于支付的现金 近期支付能力系数 = 近期需要支付的现金

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