项目财务评价(2)

项目财务评价

第 一 节 工 程 项 目 的 投 资 估 算

(6)基本预备费 ) 预留用于设计变更或施工中可能增加的项目。 预留用于设计变更或施工中可能增加的项目。基本预备费=(建筑工程费 安装工程费 安装工程费+设备工器具购置费 基本预备费 (建筑工程费+安装工程费 设备工器具购置费 +工程建设其他费) ×基本预备费率 工程建设其他费) 工程建设其他费

基本预备费率根据项目的复杂程度确定。一般 以下 以下。 基本预备费率根据项目的复杂程度确定。一般5%以下。 (7)涨价预备费 ) 是对工期较长的项目预留的费用。 是对工期较长的项目预留的费用。

Pc

=

m

∑

t =1

I t [( 1 + f )

t

1]

Pc ——涨价预备费； 涨价

预备费； m——建设工期； 建设工期； 涨价预备费 建设工期 It——第t年的工程费， 年的工程费， 第 年的工程费 工程费=建筑工程费 安装工程费+设备工器具购置费 建筑工程费+安装工程费 工程费 建筑工程费 安装工程费 设备工器具购置费 f——建设期价格上涨指数。 建设期价格上涨指数。 建设期价格上涨指数 注意：涨价预备费必须分年计算，然后求和。 注意：涨价预备费必须分年计算，然后求和。 (8)建设期利息支出 ) 当年贷款计一半的利息，往年贷款全部计算利息。 当年贷款计一半的利息，往年贷款全部计算利息。

Q t = ( Pt 1 + At ) i

项目财务评价

第 一 节 工 程 项 目 的 投 资 估 算Qt——建设期第 年应计利息； 建设期第t年应计利息 建设期第 年应计利息； Pt-1 ——建设期第 年末借款本息累计和； 建设期第t-1年末借款本息累计和 建设期第 年末借款本息累计和； At——建设期第 年的借款额； 建设期第t年的借款额 建设期第 年的借款额； i——借款年利率。 借款年利率。 借款年利率 但要记住， 年借款利息为： 但要记住，第1年借款利息为： 年借款利息为

Q

1

= (0 +

A1 ) i 2

三、流动资金的估算1、扩大指标估算法 、就是按照流动资金占某种费用基数的比率来估算。 就是按照流动资金占某种费用基数的比率来估算。 如：新建项目流动资金 =新建项目预计的销售收入 新建项目预计的销售收入 ×已建同类项目流动资 金占销售收入的比率 也可以按经营成本、固定资产的比率来估算。 也可以按经营成本、固定资产的比率来估算。

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第 一 节 工 程 项 目 的 投 资 估 算

2、分项详细估算法 、流动资金=流动资产 流动负债 流动资金 流动资产-流动负债 流动资产 其中： 其中：流动资产 = 应收帐款 + 存货 + 现金 流动负债 = 应付帐款 本年流动资金流动资金本年增加额 = 本年流动资金-上年流动资金 流动资金是一种周转资金，只需估算每年增加额即可。 流动资金是一种周转资金，只需估算每年增加额即可。 万吨的炼钢厂， 例5:拟建年产 万吨的炼钢厂，根据可行性研究报告 ：拟建年产10万吨的炼钢厂 提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主 提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主 厂房设备投资约 投资约3600万元。已建类似项目资料有：与设 万元。 厂房设备投资约 万元 已建类似项目资料有： 备有关的其他各专业工程投资系数见表6-1, 备有关的其他各专业工程投资系数见表 ，与主厂房 投资有关的辅助工程及附属设施投资系数见表6-2。 投资有关的辅助工程及附属设施投资系数见表 。表6-1 与设备有关的其

他各专业工程投资系数加热炉 汽化 冷却 余热 锅炉 自动化 仪表 起重 设备 供电与 传动 建 筑和 安装工程

0.12

0.01

0.04

0.02

0.09

0.18

0.4010

项目财务评价

第 一 节 工 程 项 目 的 投 资 估 算表6-2 与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数

动力 系统 0.30

机修 系统 0.12

总图运 输系统 0.20

行政及生活福 利设施工程 0.30

工程建设 其他费 0.20

本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为 本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为8000 万元，贷款年利率为8%。建设期3年 年投入30%, 万元，贷款年利率为 。建设期 年，第1年投入 年投入 ， 年投入50%,第3年投入 年投入20%。预计建设期物价平均 第2年投入 年投入 ， 年投入 。 上涨率为3%,基本预备费费率为5%, 上涨率为 ，基本预备费费率为 ，投资方向调节税 率为0%。试完成以下问题： 率为 。试完成以下问题： (1)试用系数估算法估算该项目主厂房的投资和项目 ) 建设的工程费与其他费投资。 建设的工程费与其他费投资。 (2)估算该项目固定资产投资，并编制固定资产投资 )估算该项目固定资产投资， 估算表。 估算表。 (3)若固定资产投资资金率为 ，试用扩大指标法估 )若固定资产投资资金率为6%, 算该项目的流动资金，并确定项目的总投资。 算该项目的流动资金，并确定项目的总投资。 :(1) 解：( )先用系数估算法估算主厂房的投资 主厂房的投资： 主厂房的投资： =3600 ×(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.40) =6696(万元 万元) 万元11

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第 一 节 工 程 项 目 的 投 资 估 算其中：建筑安装工程费 万元) 其中：建筑安装工程费=3600 ×0.40=1440(万元 万元 万元) 设备购置费 = 6696-1440 = 5256 (万元 万元 又用系数估算法估算其他费用： 又用系数估算法估算其他费用： 工程费与工程建设其他费 = 6696 ×(1+0.30+0.12+0.20+0.30+0.20)=14195.52(万元 万元) 万元 工程费= 万元) 工程费 14195.52-6696 ×0.20=12856.32(万元 万元 (2) 固定资产投资估算表的编制 1)基本预备费的估算 ) 基本预备费= 14195.52 ×5%=709.78 (万元 基本预备费 万元) 万元 由此得，项目静态投资= 由此得，项目静态投资 14195.52+ 709.78 = 14905.30 (万元 万元) 万元 2) 涨价预备费的估算 万元) 第1年 12856.32 ×30% ×[(1+3%)-1] = 115.71 (万元 年 万元 第2年 12856.32 ×50% ×[(1+3%)2-1] = 391.47 (万元 年 万元) 万元 万元) 第3年 12856.32 ×20% ×[(1+3%)3-1] = 238.43 (万元 年 万元 涨价预备费合计： 万元) 涨价预备费合计：745.61 (万元 万元12

项目财务评价

第 一 节 工 程 项 目 的 投 资 估 算3)本例投资方向调节税为0。 )本例投资方向调节税为 。 4)建设期贷款利息估算 ) 第1年 贷款利息 年 8000 × 30 %

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