我国商业银行碳金融业务创新前景研究

第2卷第5 7期V0 .7 1 2 No 5 .

廊坊师范学院学报 (社会科学版)JunlfL nf g ec e o eeS c l c n e E io ) orao a g n ah r C l g(oi i cs dtn a T s l aS e i

21年 1 01 0月0c.0 t 1 2 1

我国商业银行碳金融业务创新前景研究邓清(阳集团股份有限公司，亿北京 10 0 ) 00 9

摘要：碳金融起源于控制全球温室气体的国际协议，是一种促进有效减排温室气体的经济手段的应用。 我国长期以来一直积极致力于发展清洁发展机制 ( M, C )成为全球经核证的减排量 (ES指标的最大卖 D CR) 家。而我国商业银行的碳金融业务范围却相对狭窄，仅仅局限于能效贷款、D CM项目融资等方面，与成熟 的市场相比仍存在很多不足之处。关键词：碳金融；商业银行；碳交易市场中图分类号： 8文献标志码： F3 A一

文章编号：64 3 1(0 10—09 0 17— 20 2 1 )50 9— 5

、

碳金融理论综述

地方安排减排活动。京都议定书》《据此引入了三个基于市场的机制， E (即 T国际排放贸易机制)J联、( I

(碳金融的内涵及外延一)关于碳金融的定义，目前在国内外学界并无完

合履行机制)以及 C M( D清洁发展机制) D。C M是唯一

全统一的标准。本文所研究的“碳金融”的是服务指于旨在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动。

在附件 I国家和非附件 I国家之间进行的互利机

制，该机制允许发达国家企业通过协助发展中国家

减排温室气体，换取“核证的减排量” E SI抵经 ( R) C A )减本国的温室气体减排义务。既能帮助发达国家这以较低成本实现减排，能促进发展中国家可持续又发展。利用《京都议定书》的这些合作机制，承担减排义务的发达国家及其私人经济实体可以选择在世界任何成本更低的地方实施减排活动，获得减排

碳金融可以分为四个层次：.款类碳金融， 1贷 主要指银行等金融中介对低碳项目进行的投融资。2资本类碳金融， .主要指针对低碳项目的风险

投资以及在资本市场的上市融资。 . 3交易类碳金融，主要指碳排放权的实物交易。 . 4投机类碳金融，主要

指碳排放权

和其他碳金融衍生品的交易和投资。前三个层次为传统意义上的碳金融，四个层次则是第对传统碳金融产品的衍生或衍生组合。(碳金融市场的起源和形成二)

信用，于完成其减排义务。承担法定限制温室气用体排放量的国家对于超标排放需要给以经济补偿，这就为“出钱购买”排放权提供了可能性。而同时， 具有超额完成排放标准的国家又有出卖额外排放权的利益驱动。随着碳交易的迅速发展，服务于碳排放交易的金融业务和衍生产品应运而生，碳金融市场也应运而生。

为应对全球变暖，9 2 6月联合国环境与发 19年

展大会签署了《联合国气候变化框架公约》,并在19 9 4年 3月正式生效。公约确定的“最终目标”是

把大气中的温室气体浓度稳定在一个“防止气候系统受到危险的人为干扰的”水平上。

据世界银行统计，全球碳交易量从 2 0的 0 5年71吨上升到 20年的 4 .亿吨，年均增长率 .亿 08 81

《都议定书》京的一个开创性突破是建立了以市场手段控制温室气体排放的“合作机制”根据经。

达到 8 .%;碳交易额从 2 0的 18 92 0 5年 0 .美元 6亿上升到 20年的 16 .亿美元，均增长率高达 08 2 35年 166 _全球碳交易市场容量将超过石油市场， 2.%。 1 I

济学原理，了以最小的成本实现最大的温室气体为

减排量，人类应该在温室气体减排活动成本最低的收稿日期： 0 0— 9 2 1- 80 1

成为世界第一大交易市场，而碳排放额度也将取代

作者简介：邓清(96 )女， 16一，黑龙江哈尔滨人，亿阳集团股份有限公司高级工程师，中国社会科学院金融学博士生，主要研究碳金融、源。能

9 9

石油成为世界第一大商品。 二、国际碳金融市场现状 (碳排放交易市场一)表 1全球碳市场的交易品种 1吨二氧化碳当量

相关金融需求，国际投资银行也非常看好碳金融这一

潜力巨大的“蓝海”市场。据统计，国际上的碳基

金目前已达到 5只以上， 8规模超过 10亿美元。 0较具影响力的有：

1 .亚太碳基金(P F。它是一个碳市场信托基 AC)金，以推进亚太地区清洁能源项目，用由亚洲开发银行于 2 0 0 6年宣布批准建立，可为清洁能源项

目

名称及内涵

适用范围及要求 (定书附件 I国 (议 家使用

AU A S RU M S

国家分配单位

提供“预先支付”的支持。2国碳基金。 .英启动于 2 0年，由政府投资、 01是

森林吸收减少的排 碳汇吸收形成的由放量单位减排量

E U RS C R ES IE CR s EA U S

联合履约减排单位型国家由监督委转经核实的减排单位员会签发的减排量造林或砍伐产生的清洁机制执行理由排放单位事会签发欧盟排放交易系统盟成员国的强帝欧 单位减排

按企业模式运作的独立公司，目的是支持商业和公共部门减少温室气体的排放从而寻求英国发展低碳经济的途径。此基金的主要资金来源是英国的气

候变化税。气候变化税(O ) 2 0年 4 C L是 0 1月开始实施的向工业、业及公共部门(中住宅及交通部商其门、民除外 )居征收的一种能源使用税。3 .意大利碳基金。启动于 2 0年 3, 04月由意大

ES R

自愿减排交易单位芝加哥交易所等

目前，全球最大的碳市场是欧盟排放交易体

利政府出资吸引公共和私人部门投资，由世界银并行负责管理和运行的信托基金，主要涉及能源服

系，其它比较有影响的还包括美国芝加哥气候交易所(c )英国排放贸易体系市场(K T )大利 c x、 U ES和澳亚新南威尔士州的温室气体减排体系(S。 N W) 1 .排放交易体系(U T )欧盟 E E S。欧盟为应对在

务、煤层甲烷收集、气体、业垃圾发电、填埋农气体燃烧等项目。41本碳基金。 . 3启动于 20 04年 1月，日本主 1由

《京都议定书》 8中%的减排承诺，对各成员国的大规模点源都设定了排放限制。欧盟每个国家各有一个国家分配计划，向所属部门分配可交易二氧化碳排放配额，也允许拍卖配额。 2美国芝加哥气候交易所(C )它是全球第一 . C X。

要 3家私人企业和两家政策贷款机构就日本国际 1协力银行和日本政策投资银行出资建立。总额约 1 亿美元，用于购买从提高能效、可再生能源、物处废置与循环利用、燃料转换、工等项目产生的温室化

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